“银行跨节理财：滚动型以流动性取胜 收益率普涨”

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最近，市场资金方面的紧张持续高涨，一个月内银行贷款利率和回购利率大幅上升。 银监会中止一个月以内的超短期财富科技商品后，许多短期投资者选择购买滚动型财富科技商品和货币基金。

“春节上市的银行理财产品收益率普遍较高，很多产品预计年化收益率在5%以上。 滚动型理财产品预计近期将再次走红，但投资者也必须注意资产配置。 ”一位理财产品拆解师说。

滚动型产品以流动性取胜

由于以春节市场为中心，滚动型理财产品的当仁不让成为银行理财产品的主力军。 据悉，这类产品又称t +0财富科技商品，以1日、7日、14日等期限为投资周期，投资方向多为货币、债券、银行间市场和票据等低风险行业，每日计算利息。 目前，滚动型财富科技商品的整体预期年化收益率基本维持在3.5%左右，如果该产品与上海银行间市场的夜间折价利率密切相关，预计收益率将更高。

“与中短期财富科技商品相比，滚动型的特征具有流动性，这类产品在保证资金流动的基础上，可以获得比较稳健的收益。 ”一位财务经理告诉记者，“部分滚动型产品为复利型产品，本期投资收益与本金一起转入下一个周期继续投资。”

但也有理财专家警告投资者，一些银行对t +0财富科技商品设有封闭期。 此外，一些银行设立了全额偿还和部分偿还的不同条款。

实际上，与春节上市的银行的财富技术商品收益率相比一般较高。 据银率网统计，年1月9日-13日本周，投资期不满一个月的财富技术商品市场平均预期年化收益率为3.7%； 投资期1-3个月的财富技术商品市场平均预期年化收益率为5.1%； 3-6个月的财富技术商品市场平均预期年化收益率为5.4%； 6个月至1年期财富技术商品市场平均预期年化收益率为5.7%； 一年以上期间的财富技术商品市场平均预期年化收益率为7.6%。

非保本型产品增加

“节日期间，各银行发售的理财产品收益率非常高，非保本型的理财产品也增加了。 ”普益富理财分解师在《经济参考报》记者表示，“无论购买什么类型的财富科技商品，仍然需要根据自身的风险承受能力进行选择，同时要确定产品的具体投入和类型，不能盲目追求收益率。”

另外还注意到，近期银行理财产品的募集期普遍缩短，基本在6天以内，大部分为3天。

具体来说，比如农行金钥匙在春节独家享受人民币理财商品，为非保本型，上市日期为17天-19天，托管期为34天和38天，年化预期收益率均为5.1%。 建设银行推出的干元私享型理财产品也为非保本型，上市日期为19日-20日，其中托管期为37日、45日的产品，年化预期收益率分别为4.3%和4.5%。 工业银行推出的财富资产组合投资型人民币财富科技商品均为非保险型，且销售期仅为18日-19日两天，管理期为39日-180天，起始金额5万元(含)，年化预期收益率为4.4 )-5.4 )。

在中小股份制商业银行，举例来说，该银行18日、19日两天销售的理财产品基本都是非保本型，起始金额在10万元以上，其中托管期为35天的产品年化预期收益率为5 .2%-5.6%。

短中期产品应合理配置

关注收益率，并且也应该关注财富技术商品空的期限。 财科技商品分析师表示，一些银行的财科技商品空期限非常短，从开始销售到开始盈利只有两三天。 另一方面，一些银行的产品将这一期间延长至1周以上，这一期间的资金存入银行也是“浪费”的。 如果资金闲置时间过长，即使表面收益率很高，平均整体也不合适。

“对流动性要求不高的投资者来说，中长时间银行理财产品值得投资。 但是，无论通过买什么产品来处理闲钱，都需要注意合理的配置。 所有资产不得投入中长时间的财物科技商品。 视资产状况而定。 》建设银行的一位资产管理经理对《经济参考报》记者说。

“目前存款利率仍处于较高水平，理财产品配置要点仍应是中长期产品，投资方向应首先考虑投资国债、公司债券、金融债券、央行票据，银行放贷类理财产品。 》银率网财科技商品拆解师狄麟麟表示，“在较为稳健的财科技商品中，城市商业银行发行的财科技商品预计收益率水平相对较高。 大型商业银行在开放式产品和滚动型产品的发行方面特征显著。 春节期间，对资金流动性要求较高的投资者可以考虑开放式产品和滚动型产品，有效地利用资金。 ”

另外，银行的替代理财产品有有趣的投资者，理财产品拆解师建议“配置资金不要超过总资产的20%”。