“富人大额保单再现江湖 抵押融资杠杆放大”

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近日一份总保费1.45亿元保额高达2亿元的保单在北京出炉，使富人大额保单再度引起关注。环亚资产规划有限企业管理合伙人叶一

近日一份总保费1.45亿元保额高达2亿元的保单在北京出炉，使富人大额保单再度引起关注。环亚资产规划有限企业管理合伙人叶一舟对南都记者表示，大额保单作为金融工具，买的不是保险，而是一个兼具保证回报的融资平台，而凭借保单抵押融资，有的顾客以本金15倍的杠杆撬动了一份保额600万美元的大额保单。

据说这些大额保单也有退保现象。 中途退钱有两个理由。 一是顾客的经济状况有问题，需要退保或减额缴纳，二是保险企业或代理人或产品可能有意见。

内地富豪青睐分红险

在可选的保险种类中，大陆富豪喜欢的大多是红色危险。

“投连险更倾向于投资，且有收益的不明确性。在海外很多国家，投连险的投资收益需要纳税。很多地方的分红险是可以用以避税的。富人投资保险，并不是去获得投资回报，而是保障和规避税务。”资深工作人士对南都记者解释道。

据平安人寿业务总监督吴晋江介绍，在分红保险中也分为三类。 其中之一是全保障型分期付款保险，侧重于功能保障，几年前的现金价值低至保险费的约30%左右。 第二类偏向于理财投资型，现金价值几年前不是很高，但如果第十年缴纳，可以达到年缴费的60%左右。 第三类是三五年短期分红保险，现金价值最高，前三年可领取年保险费的80%。 “短期内很受欢迎，也很受有钱人欢迎。 ”吴晋江说。

叶一舟则表示，香港则有万能险和分红险，“通常万能型寿险，有固定派息率，全部保单首日就有现金价值。现金价值通常是保费的80%。而通常储蓄型分红险第一第二年都没有现金价值，国内海外差不多。”

香港大宗保单杠杆扩大

那么，香港以及国外保单的选择怎么？

“有客户在香港购买了无保险金额的分红人寿保险。 每年300万美元的保险费，一共10年。 他的重病和意大利的危险已经在国内购买。 ”叶一舟表示，大额保单作为金融工具，购买的不是保险，而是担保回报兼备的融资平台。 据南都记者介绍，保险保障功能考虑到了保险费的杠杆作用，杠杆作用越大，保障就越大，融资平台是指保险费融资抵押能力，也就是保单价值变为现金的速度和额度。

“作为资产规划就是要为用户追求最高的杠杆率，当然还要考虑到价钱。”据此前叶一舟介绍，有移民至香港的顾客以197万美元购买一份保额为600万美元的保单。他的净资产高达1500万美元。据保费融资安排证明书上显示，所持净资产必需为所持保单保额的两倍。

他认为，保单质押跟保单无关，关键是看顾客能否在私人银行开户，私人银行的尽职调查比较严格。“对于顾客来说，保单收益等于保险企业长时间投资能力。”他认为，香港保单的先行收益是4.25%，而贷款价钱是200-300基点。