“理财问诊：美元投资，我该怎么爱你？”

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核心提示：爱恨交织。对于中国人手中持有的美元，用这个词来形容，再合适不过。爱的是——受益美国经济稳健复苏和欧日央行货币大

核心提示：

爱与恨交错。 关于中国人手中的美元，用这句话来表达是恰当的。

爱的是——受益美国经济稳健复苏和欧日央行货币大举放水，美元指数今年以来一路上行，对全球首要货币强劲升值。

5月22日晚，美元指数进一步受到FRB主席伯南克含蓄退出qe3的刺激，一举近4年至84.44。

恨的是——美元现行存款利率低至0.05%，且美国维持超低利率的政策中长时间不会改变，投资者的利息收益难以对冲汇率损失。

一个是美元在国际市场上风头正劲的另一个是美元的存款收益率接近零。 国内投资者不仅不能分享美元升值的收益，还必须承担汇率损失。

参与外汇操作？杠杆交易风险大，专业能力要求高；投资外汇理财？投资门槛又高、收益率在2%徘徊。

投资者，特别是高端人士，深深陷入了美元理财的烦恼之中。

招商银行和贝恩管理咨询企业联合发布的《中国私人财富报告》预计，年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个体总体可投资资产规模预计将达92万亿元，超过50%的高净值人士持有境外投资，且预计未来两年内进行跨境多元化资产配置的高净值人数将进一步增加。在受访的高净值人士中，考虑或已完成投资移民的比例仍在60%左右。

对于留学族、移民运营商、高收入者，如何处理手中剩余的美元，才能实现灵活快捷的投资理财？

理财范例：

1.肖先生:普通投资者在这几年投资了b股，出现了亏损，手里还留着5000美元，存放在外汇活期账户上。

2.张女士：儿子即将去美国留学，每年需储备10万美元。家庭财务有一定压力，并且缺少外汇交易经验。

3.李先生:妻子已经移居美国，常年搁置100万美元的资产。 忙于日常生意，无暇处理资产，有保值增值的资产配置要求，目前正在讨论投资银行外汇财富科技商品。

范例诊断

问:现在，留学族和移民置业族可以说是美元最大的持股集团，b股老投资者也面临着“历史遗留问题”。 这三个人各自面临的问题是什么？

诊断：当前美元持有人的不自然在于“叫好不叫座”。美元在国际市场上兑澳元、日元、欧元等多家首要货币，都体现出强劲升值，但人民币中间价在央行干预下，保持了兑美元升值，国内美元持有者反而出现汇率损失。这是三位“患者”共同面对的问题。

具体来看，例1的投资者资金额较小，存放在普通存款账户中，只能获得很小的利息收益。 例如，一些国内商业银行推出的美元活期存款年利率仅为0.05%。 由于美国的超低利率维持政策没有变化，这位投资者的利率收益长期来看难以应对汇率损失。 但是，投资银行外汇财富科技商品时，投资者又会面临资金门槛的问题。 目前，大多数商业银行的美元财富科技商品资金门槛为8000美元。

范例2的投资者，面临紧迫的保值增值要求，因为家庭存在一定财务压力，在预期收入难以大幅提高前提下，利用良好的投资工具，可以通过投资收益缓解留学费用压力。商业银行外币理财产品收益率，自年以来一直呈现持续下滑趋势。而外汇交易又属于杠杆交易，波动大，且与国际市场同步，需要很高的专业信息和充足的时间，不适于通常投资者。

样品3的高端投资者，不存在财务压力问题，对美元资产的第一需求，实际上是在维持高流动性的基础上的稳健附加值。 而且，只有满足流动性和附加值这两个要求的投资工具，才能充分满足移民运营商的资产配置要求。 目前，银行的外汇财富科技商品一般都有锁定期，不能提前提取，这无形中降低了美元的流动性。

问：哪种投资方法可以更好利用手中闲置的美元，完整美元理财配置的计划？

(/h/)诊断:目前，美国低息环境看好美股，但预计高盛近期将再次上涨美股，S&P500种指数年内分别挑战1750点和1900点，年上涨至2100点，更是每年约2.2%的股息红利。 花旗也期待着美国未来一年半的增长加速至近3%。 结合国际经济的快速发展趋势，相对于目前全球市场的评价和成长性指标，以美元适当配置美股是较好的理财选择。

而对于国内美元持有者，美股投资难度太高，可以借道目前国内使用“人民币\美元”双币种认、申购模式的公募基金，实现美元理财多元化配置诉求。

从投资机制来看，使用“人民币\美元”双货币认证、申购模式的公募基金，基金资产统一运营，但分为人民币和美元两种份额单位，分别提供两个份额单位的单纯额度， 这种双重货币识别、购买模式为投资者，特别是持有美元的投资者提供了很大的便利，投资门槛很低。 嘉实美国增长基金的话，首次预约最低500美元，追加预约最低100美元，嘉实直销中心首次预约最低2000美元，追加预约最低100美元。

值得投资者观察的是，在成熟而理性的美国市场，大盘成长股的长时间投资收益更为显着。作为美国大盘成长股的代表性指数，罗素1000成长指数在3、5、10年三个统计周期中，都取得了超越全市场水平的收益率。这也是嘉实美国成长基金为何选择该指数作为业绩基准指数的原因。

:国内公募基金投资美国股市的产品有那些，你怎么选择？

诊：目前，市场上共有70余只投资国外市场的基金，大部分投资标的较窄，多为国外大中华区的上市企业或者大宗商品。现有以美国市场为投资标的基金只有5 只，均为被动型产品 。虽然去年国外投资的基金产品总体收益高居整个基金市场第一，但首位业绩仍相差甚远。总体来讲，我们应该从依据三个标准参考挑选。

首先，企业必须选出有实力、企业品牌优秀的优秀基金经理。 的管理、高质量的顾客服务都是重要的参考标准。

其次，基金经理对国外市场的投资经验与出色的管理能力。例如嘉实基金的张自力博士，师从诺贝尔奖获得者、耗散结构理论创始人——普利高津。张自力曾领导设计的美国世纪纪律化成长基金，自2005年9月成立以来业绩优异，尤其是风险调整后的绩效如新闻比率在同类型315只基金中排名第1。他还在2006年被美国时代杂志遴选为投资界的三大顶尖数理基金投资家之一。嘉实美国成长基金将是他回国后掌管的第一只基金，尤其引人瞩目，值得期待。

最后，基金业绩表现是否有持续性。基金的短期表现和一基独秀都证明不了什么问题，要考察企业的投研实力，必需要长期看该团队管理的整体基金业绩。