“银行理财收益率走低 兜底风险显现”

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泰晤士报记者唐曜华

“将银行理财业务恢复到资本管理业务的本质，是我们代理人的使命。 否则，银行的理财业务会积累很大的风险。 ’最近，在普益富承办的光华普华永道论坛上，华夏银行个人业务部总经理许明说。

许明表示，银行理财目前采取的固定收益方法在产品收益率下降时会出现风险。 事实上，现在财富科技商品收益率开始下降，如果不转化为真正的资源管理工作，其积累的风险会越来越大。

需要风险提示

近年来，一些银行一线销售人员主张，为了完成任务指标，实现投资者期望的收益率是没有问题的，但当财富科技商品亏损时，投资者往往难以接受，也发生了各种纠纷。

参加光华普益富论坛的与会者认为，目前银行销售人员存在产品风险提示不足等问题，投资者意识不到风险，加强投资者教育尤为重要。

现在，很多理财产品不是以实际收益率而是以预期收益率兑换投资者，实际上银行承担了一部分投资风险。 许明认为银行理财应该参考基金的方法，让投资者承担应承担的风险。 否则，投资者的教育将是一个悖论。

风险提示的责任往往需要一线销售人员来履行。 民生银行资产组合经理章翙认为，银行应加强对一线销售人员的培训，要求销售人员强调风险揭示，提高一线销售人员的岗位准入等。 另外，作为销售产品控制的一部分，银行可以通过系统设置来控制销售风险。 银行应积极进行客户资产分配、流动性优先、风险偏好等客户行为的拆解，结合上述情况，银行系统可以提示投资者是否适合投资某一产品。

许明表示，在基金领域也有银行理财的现有经验，投资者在购买基金发生亏损后，选择了向基金企业咨询。 经过几年的熊市，投资者逐渐意识到基金的投资风险，在销售前沿充分暴露出风险，投资者逐渐承担风险的自身负担。

兜风有很大的风险

目前，银行只对结构性财富技术商品有保证金设计，但对于目前流行的资产组合类财富技术商品，银行多按预期收益率而非实际收益率兑付投资者。 与会的银行专家认为，银行这种或显性或隐性的兜底方式，隐含着很大的风险。

许明表示，当时许多证券公司被资源管理工作拖累，是因为采用了同样的方法。 银行理财与证券公司理财的区别在于，证券公司理财以资本类投资为主，银行理财按90%的比例配置在固定收益类品种上。 因为这个银行领域一般认为对自己公司的产品很乐观，风险很小。 但是，只要投资行为存在风险，银行保证利润的方法就等同于自欺欺人，随着财富科技商品规模的扩大，风险会迅速积累。

“投资者对收益的心理预期不断提高，但财富科技商品的实际收益在下降，加上交易价格，风险雪球越来越大。 如果我们不从操作方面考虑，问题迟早会发生。 ’许明想。

就资金池的财富科技商品而言，目前资金池的固定收益率来自固定收益类投资，高收益部分来自财产收益权投资。 “如果这个(财产收益权)发生了大问题，资产池就无法承担。 ’许明想。

“目前，面对理财产品预期收益率实现的风险，银行也缺乏足够的套期保值和套期保值手段。 ’另一位商业银行的人说。

德阳银行相关人士认为，银行要应对未来可能出现的问题，必须为理财业务的风险提取做好准备，应将理财业务内部的风险管理机制纳入整体风险管理体系。