“降息来袭银行理财受冲击 短期收益率下行不明显”

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记者的金苹果

6月8日，央行宣布金融机构人民币存款基准利率下调0.25个百分点。 利率下降的消息一公布，肯定会再次向此前持续寒冷的银行理财市场泼凉水。 业内人士分析认为，利率下降短期内对银行理财产品的收益率影响不大，但从长期来看，资金面将继续保持宽松状态，因此银行理财产品的收益率在未来仍将保持下行趋势，中长时间产品的特征将越来越明显。

短期的暂时性影响不存在

利率下降的消息传出后，市场和大众担心银行的理财商品收益率会再次下降。 但记者注意到，近期发行的银行理财产品，收益率水平与前期基本一致。 另外，有市场相关人士表示，利率下降对银行理财市场来说不是“立即有效”，而是有延迟的效果。

“目前，银行发行的是以前设计的产品的一部分。 因为这个产品的一部分暂时不受利率下降的影响。 ’交通银行理财师李吉告诉记者。 据他提醒，此前经历利率上调和利率下调时，银行理财产品的收益率变化也需要逐渐显现，而不是一蹴而就。

值得注意的是，在这次降息过程中，央行宣布降息。 另外，还决定从6月8日起将金融机构存款利率变动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，金融机构贷款利率变动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。 迄今为止，我国常规金融机构的存款利率不允许有波动区间。

“对银行来说，此次调整后的存款利率明显下跌，表面上从3.5%下跌至3.25%，但波动空之间扩大1.1倍后，实际上可以达到3.575%。 ”曾颐佼表示。

现实中的银行业绩，印证了曾韵佼的解体。 记者了解到，央行降息后，许多银行没有立即跟进，反而上调了一年期以下的存款利率，部分银行将一年期存款利率上调至3.575%的上限。 特别是工农中建建交五大银行均上浮活期存款利率和一年期及以下期间的定期存款利率，如一年期存款利率从降息后的3.25%上浮至3.5%，维持减息前的利率。 3月期和6月期的存款利率分别提高到3.1%和3.3%，都接近1.1倍的上限基准。 据此，市场其他银行也纷纷跟进，上调活期存款利率和一年期以下存款利率，部分股份制银行和城商行上调一年期存款利率至3.575%。

“在这种情况下，存款利率不会下降，银行理财产品收益率的下行空期间也会暂时“关闭”。 从短期来看，财富技术商品收益率的下降不明显。 ’一位国有大型产品经理告诉记者。

长时间产品具有特征

曾韵佼表示，去年以来，我国银行理财商品收益率呈逐月小幅下跌趋势，一季度人民币产品收益仍维持在5%以上，但进入二季度后，收益跌幅加剧。 据普益富相关统计，截至6月7日，6月发行的人民币产品平均预期收益率仅为4.5624%，比1月的5.2396%下降0.6772个百分点。 另外，最近在市场上未发现收入超过6%的产品，收入维持在5%以上的产品数量也大幅减少。

与央行这次降息相比，大部分市场人士认为这是政府释放的宽松货币政策的新信号。 结合目前经济下降趋势明显的情况，稳定增长成为更重要的目标。 在这一预期中，未来市场资金面将处于相对宽松的状态，“对银行理财商品市场来说，预计产品发行量和规模将可持续增长，收益率将进一步下降，但与一年期定期存款利率相比仍将保持一定的特点。 ”曾颐佼表示。

面对银行财富科技商品收益率下降、定期存款利率上升的情况，投资者未来的投资战略也应该发生转变。 李吉说:“随着银行短期财富科技商品的收益率逐渐下降，这部分产品的吸引力可能会变小。 而且，随着利率市场化的迅速发展，银行存款的收益吸引力增加。 ”因为他建议，投资者今后可以考虑购买长期限制的银行理财产品。 因为，这样的产品的收益率“比定期存款更有特点”。

对于有定期存款倾向的投资者来说，未来最好的方法是把家里所有的钱都存入银行。 “未来的趋势一定是不同资金的收益等级不同，拥有较大资金的顾客，与银行的议价能力较强，容易获得理想的储蓄收益。 ”