“钱荒系产品安全着陆 短期理财收益6%难觅”

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7月30日，南海农商行在6月27日发行的一款短期高收益理财产品“锦绣钱程计划a56号(专享)”到期，实现7.13%的预期

7月30日，南海农商行在6月27日发行的一款短期高收益理财产品“锦绣钱程计划a56号(专享)”到期，实现7.13%的预期年化收益率。

据本报统计，6月预定发行收益率5%以上的短期高收益银行理财产品，近日陆续到期，同时基本实现预期收益率。 但是，投资者需要观察的是，一些人民币债券、货币市场类产品的结构中设计了存款基准利率条款，这类产品未必能够到期实现最高利润。

另外7月末至8月初发行的债券类产品中，平均预期收益仍在4.60%的很高水平，其中期限6个月至1年的产品，还达到4.91%。

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普益财富数据显示，7月22日至26日，共782款理财产品到期，但只有199款公布了到期收益率。这199款产品中，除了招行的3款结构性产品外，其余均实现最高预期收益率。

具体来看，到期收益率达到5.00%以上的产品有22种，同时人民币债券类产品的平均到期收益率也达到4.34%。 据本报统计，实现5%以上收益的财富科技商品中，建设银行占6个项目。 股份银行中，渤海银行、广发银行、中信银行也各有2种，其余为城商行。

进入8月，到期的短期高收益产品更为集中。到期的人民币债券类产品平均收益率也升至4.76%，环比上升42个基点。其中超过6%的有28款，期限基本在1个月左右。

如深圳农商行发行的共赢计划-货币增利系列财科技商品第1121期，期限为32天，实际到期收益率可达6.80%。

是否全部的债券、货币类理财产品都可以实现预期最高收益？未必。上述个体银行部总经理就认为，保本保收益并非高收益产品的全貌，如果投资者醉心于此，未来很可能被误导。

投资者必须仔细分解产品证书的条款，有些条款中可能有损害收益的猫。 据本报不完全统计，6月1日至8月1日到期的银行理财产品中，如中信银行7月5日到期清算的惠益计划稳健系列6号2期(特别中心专属) )理财号: a12005050 )产品，最高年化收益率

这款产品年7月6日成立，期限361天，投资标的为中联重科融资租赁(北京)有限企业的应收账款。中信银行的解释是，因在产品收益期间，央行调整金融机构人民币存贷款基准利率，根据产品证明约定，年化收益率进行相应调整。

浙商银行过期的结构产品也很惊人。 这是年5月15日设立的“方信财管理”270号财科技商品，期限为37天，与利率挂钩。 预计年化收益率的情况下，订单额在20万元以上的为3.9%+m。 其中，m是挂钩的年收益率，以挂钩的标的在注意期间的任意时刻达到3.5%以上时，m=0.2%，否则m=0为实现条件。 也就是说，最多可获得4.1%的年收益。

最终投资者仅获得3.9%的年化收益。本报研究发现，该产品的m的设计，与噱头媲美。因为该产品挂钩标的是人民银行制定的金融机构一年期整存整取人民币存款基准利率。产品发行时，一年期定存基准利率为3.00%，投资者要想拿到最好回报，就得期盼央行在37天内加息50个基点！但从当时的经济增速、通胀水平看，市场恰恰是强烈预期央行降息。1个月左右时间加息50个基点的概率非常小。

收益在6%以上的产品很少见

银率网产品新闻显示，正发行的固定收益类产品中，年化超过6%以上的产品已经难寻踪迹，仅7款达到，它们分别来自私人银行、城商行的理财产品。

例如兴业银行发行的年第七期万利宝-房地产收益权投资基金民营银行财富科技商品(系列6-a )，年化收益率为6.8%； 民营银行客户专用人民币财富科技商品(年第057号)产品也达到6.2%。

本报统计，绝大部分正在发行的理财产品预期年化收益率都在4.5%-5.5%间，达到5%以上的共131款，基本来自城商行、个别股份制银行。

实际上，在度过6月底的“缺钱”之后，7月的第一周发行了232个人民币债券和货币市场类财富科技商品，平均预期收益率为4.72%，环比下降39个基点。 7月第二周为4.49%，环比持续下降23个基点。 截至7月下旬，平均预期收益率维持在4.48%，呈现下跌趋势。

上述个体银行部总经理发现很多投资者在选产品时，并不会认真拆析理财产品的特征、风险，正是因为哪些高收益的理财产品虽然同样提示风险，但最后都可以保证本金、预期收益。(.21.世.纪.经.济.报.道)