“人身险费率预计降两成 或引起“退保潮””

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新寿险费率政策正式上场。根据中国保监会安排，从今日起，正式启动普通型人身险费率政策，放开普通型人身险(包括人寿险、健康险

新寿险费率政策正式上场。根据中国保监会安排，从今日起，正式启动普通型人身险费率政策，放开普通型人身险(包括人寿险、健康险和意外伤害险)2.5%的预定利率上限，将定价权交给企业和市场，但超过保监会设定的3.5%法定判断利率，仍需一事一批。

从1999年开始，14年间，中国寿险业继承了监管层规定的上限2.5%固定汇率政策。 这次新的改革对普通客户有什么意义？ 保险业人士表示，此次寿险费率改革预计将降低人身保险产品的费率20%左右，必将促进保险业的竞争，惠及客户。

但与此并且，由于对人身险产品进行“新老划断”，感觉到以前购买保险“亏了”的客户可能会主动选择退保。

预定利率越高，保险费越低

此次改革方案中，确定放开普通型人身保险2.5%的预定利率上限，这里面的“预定利率”是什么意思？

“预定利率”是指保险公司根据未来资金运用收益率的预测在保单上设定的每年的收益率。 预定死亡率、附加费用率、预定利率决定保险产品的费率，影响顾客支付的保险费。

通常来说，预定利率越高，客户缴纳的保费越低。而此次提高预定利率上限，则意味着保险企业可以增加给客户的“让利程度”。

但是，这个“让”也并不是完全没有限制的。 为了抑制风险，改革方案将法定判断利率设定为3.5%。 保险公司自行设定的预定利率超过3.5%的，应当向保监会提交“一件一件”。 保险公司偿付能力达不到150%以上的，保监会不批准通过。

保监会方面对此表示，3.5%的法定判断利率是保监会根据国际上通行的明确判断利率的做法，采取“一篮子资产”的收益率扣减风险边际的做法作为明确判断利率的基础，并以无风险利率加风险边际的做法进行验证。

改革方案还规定，保险公司使用的法定责任准备金的判断利率不得超过预定利率和法定判断利率较小者，即准备金的判断利率上限为3.5%。 根据现行规定，危险企业的准备金被判断为利率越高，准备金越少，留存收益越多，相反，准备金被判断为利率越低利润越少。

优惠两成或引起“退保潮”

假设预定利率从2.5%上升到3.5%，目前市场上人身保险产品的价格会发生什么变化？ 在一家保险企业精算部工作的刘先生预计，目前市场上的人身保险单价格可能会下降10%—20%左右。

这给客户带来的实惠是显而易见的。一款之前每年缴费1万元的人身保险产品，一年的保费就能省下1000元—2000元不等。保监会确定，此次将对新老保单按照新政实施的时间点进行“新老划断”。即今年8月5日以前签发的人身险保单法定判断利率继续执行原规定；而8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定判断利率为3.5%。

在这个计算中，今天正好是一个分水岭。 到今天为止投保人身保险的客户，只能继续用高保险费支付吗？ 如果脱离保险重新加入的话，不是比较“合适”吗？

“经过初步测算，已经缴费三年以上的客户，退保带来的损失可能会高于保费下降的优惠，因为此退保不划算。”保监会人身险监管部副主任袁序成表示，缴费在三年以内的客户，退保以后签新保单可能会更划算，但是每个企业具体产品的情况不同，需要客户根据自身的情况作出评估。“保监会高度重视这一问题，也要求各保险企业做好关联服务，对客户耐心讲解。”

但是，尽管如此，保险公司预计会发生“退潮”，但对领域的影响可能相对有限。 袁表示，这三年销售的人身保单约120亿元，占全年寿险总保费的1.35%。 在极端情况下，即使有效三年内的保单全部退保，对寿险领域和现金流的影响也有限。

保险领域拆析师也都认为，由于整个保险领域新单销售中人身险仅占5%左右，因为此定价利率放开对上市保险企业当期利润的影响并不大。

鼓励保险公司迅速发展养老保险

为鼓励快速发展养老保险业务，此次改革方案实施了差别化的准备金判断利率管制。方案显示，允许养老年金等业务的准备金判断利率较法定判断利率最高上浮15%，即约为4.025%，高于其他业务适用的3.5%的准备金判断利率上限，支持快速发展养老保险业务。

“一般型养老保险业务准备金判断利率达到4%左右，希望鼓励保险企业迅速发展养老保险业务”。 袁表示，根据保监会估算，以中国人寿为例，企业目前还款能力为230%，如果放开预定利率，可以释放73亿元资本金，还款能力提高24%，这些资本可以支持1460亿元的新业务。

此外，预计中国平安将释放资本金46亿元，中国太保释放13亿元，本保险释放11亿元，相应的可以支持900亿元、270亿元、220亿元的新业务。预计将释放寿险领域资本占用约200亿元，释放的资本可支持快速发展新业务4000亿元。

为配合费率改革，保监会发布的新监管政策还放开了保险企业对保险营销员佣金比例的上限限制，因为此保险企业在调整附加费用率上具有更大的自主权。“在保证费用总水平、客户利率不受损害的前提下，由保险企业自主明确佣金水平，优化费用支付结构，促进风险保障业务快速发展。”袁序成说。