“保险业改革加速 效果或“喜”忧”参半”

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中国保监会日前宣布经国务院批准，普通型人身保险费率政策改革正式启动，新的费率政策将从8月5日起正式实施。据了解，本次费率

中国保监会日前宣布经国务院批准，普通型人身保险费率政策改革正式启动，新的费率政策将从8月5日起正式实施。

据了解，这次汇率改革具体包括两个方面。 一是放开普通型人身保险预定利率，将定价权交给企业和市场。 常规型人身保险的预定利率由保险企业慎重地基本自行决定，不再执行2.5%的上限限制。 二是确定法定责任准备金的判断利率标准，加强准备金和偿付能力的监管约束，防范经营风险。 改革后新发行的一般型人身保险单认为，法定责任准备金利率不得超过保单预定利率和3.5%小者。

拆析人士指出，放开人身险费率是金融改革的重要文案。在7月20日，银行贷款利率已经实现市场化，此前券商佣金率也早已实现市场化，而保险产品费率的改革要相对滞后多个。

此次人身保险费率市场化改革可能是加快保险领域参与金融改革的信号。

与银行相似，保险企业实际投资收益率高于预定利率的部分(还要扣除部分附加费用)，就是保险企业最首要的利润来源，即业内俗称的“利差”。据悉，现行人身险费率的规定始于1999年。由于当时高利率保单所带来的普遍“利差损”，保监会规定人身险预定利率(预定利率是指保险企业在产品定价时承诺给顾客的投资收益率。)不得超过2.5%，旨在处理保险领域当时普遍存在的利差损。之后由于预定利率过低，投资收益不佳，人身险产品相对来说吸引力降低，这让人身险市场化改革的呼声再次高涨。年，保监会就人身险费率市场化公开征求意见，但是据了解由于当时部分规模较大的保险机构提出异议，最终未能成行。

年3月，保监会向保险机构下发了《关于开展人身保险费率政策改革试点的意见》(以下简称《意见征稿》)及具体实施办法等文件。 根据《征求意见稿》，人身保险预定利率市场化改革将采取“四步走”的步骤进行。 其中的第一阶段是开展普通型人身保险和项目挂钩保险产品费率政策改革试点。

部分保险机构负责人在日前召开的保险业深化改革培训班研讨会上也提出，保险业市场化改革时机已经成熟，市场化改革有利于提高领域竞争力，要有计划、有步骤地推进人身保险预定利率、商业车险费率等改革，逐步实现市场化的定价机制。

在保险业改革深化培训班研讨会上，保监会主席项俊波表示，“前端产品认购利率由保险企业根据市场供求关系自主明确，后端准备金判断利率由监管部门根据我国长期国债到期收益率曲线等因素调整。”

预定利率的放开意味着寿险企业在定价权上将拥有越来越多自主权和灵活性，但市场人士看到越来越多的则是放开背后会给整个领域带来的不明确性，即导致寿险企业保单价钱的必然上升，若因为此而引起价钱竞争，那整个领域的盈利能力将面临挑战。

业内人士认为，不久前保险份额较高的保险公司告别“2.5%时代”，短期内可能会面临之前传出的保险费增长缓慢、利润率下降等风险，但从长远来看，预定利率的上升将导致保险

如今，普通人身险产品“先行”符合拆析人士普遍预期，即央行此次仅放开贷款利率下限，但存款利率不变，稳健的方案将传导至保险业，第一阶段改革将仅对比以前传下来寿险产品。

不过，保险业内人士表示，费率市场化后会导致寿险企业在以前传下来险产品上展开价钱竞争，尤其是一点中小保险企业可能会采取很高的利率出售产品，最后逼迫大保险企业加入到价钱战中。对于一点保障型业务占比相对很高的保险企业来讲，预定利率的放开对它们也是“喜”“忧”参半。提高一两个点的利率它们或许可以“抢”回保费，但一旦如此，保险企业的运营风险将会上升，盈利能力将受到一定程度的影响。