““天书”36个细节 解构理财产品证明书”

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《天书》36的详细解析结构财产技术商品证书

资产管理周报记者张伟湘/文

如果你对理财感兴趣，没有太多时间详细浏览涉及理财产品几十页的合同，你需要阅读薄薄的一两页的理财证书。

进入大小银行网站后，哪个封面上写的“理财产品”、“xx基金”的小册子有可能是实际存在的理财产品的证书。

副本通常很简单，通常用黑色或其他颜色的颜色符号来表示本产品最关注的投资点。 但是，投资者要真正阅读和理解这些行间的含义并不容易。

在这次主题报道中，理财周报将为网民揭开理财证书的秘密。

这些秘密是，如果你是保守的投资者，想稳定地获得利息，你怎么不买不保本的理财产品呢？ 实际上，并不是所有财产技术商品的证书都确定产品是否有保证或没有保证。 在某些情况下，财产技术商品证书的复印件和合同的复印件不完全一致。

对于普通投资者来说，可能认为财富技术商品证书上记载的预期收益率就是实际收益率。 相反，预期收益率达到10%以上的理财产品的实际收益率可能为负，也就是亏损。

更有意思的是，购买理财产品的时机也会影响收益，特别是偏重股票的理财产品。

总之，无论多么复杂的挂钩型和杠杆型的财富技术商品，只要是最简单的固定利率保证型财富技术商品，你观察过管理费等细节吗？ 在某些情况下，管理费会夺走50%的利润。

最后，还要读一下决定不与银行做这个理财产品，决定回购的时候，是否有提前回购的权利。

通过2步即可了解财富技术商品证书

资产管理周报见习记者杨朋翰/文

中资行产品证书的新闻很简单，很少涉及资金用途的外资金融术语很难懂，结构类产品的收益率经常成为“望梅止渴”

面对美联储降息、libor、汇率挂钩、isharesmsci韩国指数基金、这种外资银行“天书”的名词，各位投资者是不是感到困惑？

如果想购买这样的产品，读产品证书的名词其实是第一步，第二步是搞清楚收益率和挂钩的关系，然后决定是否购买。 但是，有这么多时间和这么大的耐性吗？

也许只是赶紧看看潜在的最高收益率和投资期限，在便签上写下自己的名字。

周报记者访问上海多家银行网站时发现，虽然部分银行没有提供详细的产品证明，但部分银行的产品证明含有大量专业模糊的复印件，普通投资者需要具备一定的专业度才能弄清自己可获得的实际收益率。 但是，这个过程总是会引起怀疑和迷惑。

中国资本银行和外资银行是两个“极端”。 那么，理财的“小菜”们该如何练习金目火眼呢？

中资产品的投入是一个“谜”

木，女，毕业于上海某知名大学，银行卡里躺着一大笔钱，在同事的建议下，计划购买银行的理财产品。 但是，她在听说了几个银行的理财产品后，更加困惑了。

中资银行的财富科技商品推进书通常只记载出发金额、预期收益率、投资期限3种数字。

外资银行的产品证书很快就达到十几页，其间充满了“超现实”的图表和像板块一样咬不动的金融术语。 但是，如果看到最后，投资者可能只能理解预期收益率和投资期限这两种数字。

如果新闻太简单，投资者可能对这个理财产品了解不够；如果产品证书太难懂，太多太杂，非专业人士在浏览时就会漏掉很多细节。

一个有趣的现象是，理财周报记者发现在中资银行购买财经商品的顾客比外资银行多。 特别是上午，中资银行的财务经理经常忙得不可开交。 大多数顾客不详细看证书，而是直接签署合同。 这样的顾客通常是中年人，而且也是老客户。

当记者询问财科技商品的收益率设定和资金投资的配比时。 感兴趣的是，即使是专业的财务管理者，也只需要知道资金投入部分的配比。 财科技商品的证书中没有向投资者公开具体比例。

关于资金用途的表述模糊，是许多资本行业存在的问题。

根据国内金融法规，中资银行募集的资金大多投入国债、央行票据、协议存款、期货保证金、大额买入保证金和短期融资券。 因为，这些理财产品的收益率几乎都在4%-5%之间。

这也给风险评估的表现带来了混乱。

交通银行个人金融部的相关人士表示:“不同的银行对财富技术商品的风险评价不同。 因此，投资者在该银行看到的财富技术商品风险评估可能在其他银行不适用。”

例如，东亚银行最近推出了一种叫做“牛熊双盈”的产品。 的产品介绍书中写着，该产品的风险评估为1，适合所有顾客。 但是，对于没有投资经验的顾客来说，即使风险测试表明风险承受能力达到了这个水平，这个产品真的适合他吗？

外资产品与收益相关很多，很复杂

与中资行相比，外资行的产品证书比较详细。 外资企业的预期产品收益率一般高于中国企业，产品多涉及股票、汇率、指数等结构性产品，还详细阐述了产品收益率与相关标志的关系。 但问题是，有多少普通投资者为了逐一了解它可以消耗那么多能源？

说不定正因为太“专业”，投资者反而容易误解呢。

例如，上文提到的东亚银行牛熊双盈在产品推进书的第二页上写道:“该保本投资产品将于该注意日所属注意组的收益支付日提前终止。” 那个投资者需要从语言的角度来读这句话，接下来必须具体理解注意日、注意组、收益支付日这三个概念。

另外，预计结构性产品的收益率相对较高，具有诱惑性，但首先最重要的是要明确挂钩在结构性财富技术商品中的标的是什么。 什么是结构化产品？

木仔细了解后，她终于发现，这个挂钩是收益率与银行指定的一个或多个国际金融指标之间的挂钩。 例如东亚银行有澳元兑美元汇率挂钩产品，香港盈富基金、ishares msci台湾指数基金等一系列指数型基金标的挂钩产品。 收益率的情况下，要看这些目标的变动是否在他们银行规定的区间内，区间上不同的变动方法是否对应不同的收益率。

例如，牛熊双赢的收益达到7.5%和7%的潜在收益，它与4个目标挂钩，只有这4个目标满足交易日的波动幅度、注意组、注意日等几个指标的要求，投资者才能在投资期间全年

听起来又多又杂，但简单地说，这些条件很难满足。

另外，还有一点应该注意的。 虽然财富科技商品的收益率与挂钩的振幅有关，但并不一定呈正相关。 在一些结构性产品中，只有挂钩下跌时，投资者才能获得预期的收益。