“理财产品或越来越多样化 投资者需货比三家”

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央行7月19日宣布，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。银行存贷款利息变化对普通人生活有着直接的影响，投资者不妨

央行7月19日宣布，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。银行存贷款利息变化对普通人生活有着直接的影响，投资者不妨从现在开始下手，做好新政策下的财富管理功课。

据上海财经大学现代金融研究中心副主任西君羊介绍，在借款困难的情况下，对贷款利率的影响可能不大。 但从长远来看，随着银行竞争加剧，借款难问题得到缓解，不再存在降低贷款利率的法律障碍，贷款利率由市场决定，贷款利率有可能下降。

理财专家认为，作为金融客户的普通居民，对资产的主要要求是跑赢物价上涨幅度，其次还须获得与市场地位相适应的利率水平。利率市场化的推进，将倒逼银行的存款利率、理财产品具有越来越多差异性，老百姓理财也可以有越来越多选择。

投资者的需求比三家公司多

目前银行发行的固定收益类理财产品年化收益率在5%左右，远高于同档存款利率，仍有配置价值。在贷款利率放开的基础上，市场人士认为，如果未来存款利率放开，银行理财产品的收益率分化加大，这将为投资者挑选理财产品带来越来越多的机会。

金融分析师表示，未来将有各种风险、各种收益的银行理财产品进入市场。 投资者必须选择时间和点，将商品与3家公司进行比较，综合考虑。 相比之下，中长期财富科技商品收益更稳定，在月末、季末、年末等关键时刻购买财富科技商品收益率更高，更适合稳健的投资者。

瑞穗证券首席经济学家沈建光表示，若投资者资金量雄厚，可以购买固定收益类信托产品。数据显示，目前1年期100万门槛的此类产品有8%至10%的收益，300万门槛的预期收益更是高达10%至12%，投资价值比很高。信托产品是比较市场化的产品，也将随利率市场化在产品设计上推陈出新。并且，同样是高门槛的基金专户或者基金子企业产品，以及券商资管产品也同样会随着利率市场化有较大快速发展潜力。

另外，有理财专家建议，可以逐步增加权益类资产的投资比例，基金投资也是一个好方法。

“短期来看，实体经济的快速发展并没有明显起来的势头，建议短期还是选择货币市场的基金，做流动性的投资。”复旦大学经济学院副院长孙立坚建议。

看贷款“押注”公司

“利率市场化带来的最大变化是，百姓选股应该开始选公司而不是一个选领域。”孙立坚在接受《国际金融报》记者采访时说，从中长时间来看，投资者应该将眼光转向个股、权益类资产投资。投资者选股时可以通过银行看贷款贷给了哪家企业，关注股票所反映的企业财务业绩，而不是一个像以前一样拆析领域。“领域现在已经不重要了，重要的是公司的业绩和自身的表现，买好的企业的股票。”

利率市场化使得银行开始重视贷款对象，选择好的客户和公司，明确差异化的贷款利率。 孙立强调，“好银行会告诉你好公司在哪里。 ”

对于利率市场化有利于中小银行而不利于大银行的观点，孙立坚表示并不认可。在孙立坚看来，真正的利率市场化后，大银行的收益反而会增加。“发达国家的经验表明，利率市场化如果不出现中小银行差异化的改革，一定是让大银行继续存在，分得最大的蛋糕。如果中小银行还靠抢顾客吃饭，那么由于收益的收窄加上本身没有大银行那么多的网点规模，未来的投资对中小银行反而是挑战。”

不过，孙立坚也指出，如果中小银行能够开始做差异化的竞争，那么中小银行能够成为创业板一道亮丽的风景。