“银行理财产品入表变身存款 利率市场化潜行”

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唐真龙于勇记者

为了缓解存款率的压力，许多银行开始通过直接将理财商品纳入存款科目的方法来加大存款基数。 这种方法推高了银行存款业务的价格，打破了原本严格控制的存款利率上限。

“现在很多银行拼命发行理财产品，把理财产品放在存款科目上，以扩大存款基础。 ”一位国有银行的金部人员对记者说。 记者了解到，在利用银行理财产品增加存款方面，目前商业银行的首要方法有三种。 最常用的方法是将保本型理财销售产品直接纳入结构性存款计算。 搜狐理财数据显示，1月至3月，52家商业银行共发行3049件财富科技商品，其中保本型1271件，占41.69%，比去年同期上升9.33个百分点。

关于将保本型财科技商品计入存款科目，银监会有确定的规定。 银监会2005年公布实施的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第二十二条规定，商业银行销售的理财计划中包括结构性存款产品的，其结构性存款产品将分离基础资产和衍生交易部分，基础资产按照储蓄存款业务管理，衍生交易部分按照金融衍生产品业务管理 “从监管方面看，将保本型理财产品计入存款科目容易监管，可以存下一定的贷款。 但是，对商业银行来说，在扩大存款规模、缓解存款比压力的同时，也必须承受存款准备金缴纳带来的损失。 ”一位城商行资产管理部的人说。

其次，商业银行创新了存款产品。 例如，某股份制银行开立“长期金融机构”账户时，当客户存款余额达到5万或20万以上时，购汇商品自动切换，财汇商品购汇资金直接作为存款统计。

另外，一些银行发行的结构性财富技术商品被纳入结构性存款统计。 也就是说，在活期存款的基础上，将募集资金的一定比例用于投资衍生品(包括但不限于期货、掉期、期权或期货等)的投资，将一定的比例投资于货币市场，设计结构性财富商品，再统计到结构性存款。

据中金企业统计，上市银行结构性存款贡献了一季度新增存款的15.6%，上市银行存款所占比例也上升了1.3个百分点。 其中结构性存款所占比例上升较快的是深速成长期( 7.5% )和建设银行) 3.1%。 “这有助于缓解放贷压力，但另一方面推高了存款价格。 ”中金企业在最近发表的研究报告中表示。

目前，我国利率市场化只有存款上限和贷款下限尚未开放，但目前监管层必须逐步推进利率市场化。 业内人士认为，存款利率上限将成为利率市场化的最后壁垒。 目前对存款利率上限放开的担忧主要集中在两个方面。 一是由于内外利润差距较大，放开存款上限可能会加大热钱流入压力。 其次，由于我国一些金融机构仍未实现财务严格约束，存款保险制度也未建立，放开存款上限将加剧存款恶性竞争，威胁金融稳定。

在近年来“远离金融媒体”的大趋势下，商业银行面临着越来越大的存款压力，但目前监管层对商业银行实施了严格的存款比例考核，为了争夺有限的存款资源，商业银行必须参加财富技术商品战，严格