“银行理财产品收益下降”

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随着6月末银行半年度考核时间的临近，各银行最近在理财产品收益设计方面变得越来越谨慎。 根据普益富发布研究的分解，利率下降的影响短期内并不明显，预计政策效果的体现将在7月初以后。

据普益富统计，截至6月14日，今年发行的银行理财商品11575件，比去年同期增长24.60%。 产品数量和规模稳步增长，但收益率呈现逐月小幅下跌的趋势。

“受此次利率市场化开放的影响，利率差的大幅降低将迫使商业银行在经营模式、盈利模式上进行改革和变革，中间业务的投资将加大，其中理财业务将首当其冲。 面对目前投资标的市场投资转化率普遍不高的情况，各商业银行在理财业务模式、产品设计理念等方面，根据自身的现实情况，寻找市场定位，理财市场开始分化。 ”据普益富研究员曾韵佼解体称。

她建议，面对目前财富科技商品收益进入下行渠道的情况，投资者可以通过选择期限稍长的产品来锁定高收益。 另外，购买理财产品时也要注意时机选择。

发行量增加24%

产品数量和规模稳步增长，但收益率呈现逐月小幅下跌的趋势。 此次降息距离5月12日央行下调存款准备金率不到一个月，将带来市场资金方面的进一步宽松，并持续“负面”影响银行理财产品的整体收益。

受流动性宽松的影响，今年以来银行理财产品的收益率一直处于下行通道中。 一季度央行只是通过公开市场操作来调整市场资金，对放松政策的预期不太明显。 因为这个各投资工具的收益有所下降，但幅度较小，一季度人民币产品的收益维持在5%以上。 5月央行下调存款准备金率，市场预期实现，各投资工具收益跌幅增大，出现在银行理财产品中，二季度以来收益率下降趋势明显，市场上未发现收益超过6%的产品数量也大幅减少。 上周，央行启用价格型货币政策工具，宣布时隔3年半再次降息，预计银行理财商品收益率还将大幅下跌。

收益大幅下降

但是从本周的产品情况来看，这次降息的影响还没有显现出来。 这是因为各银行在产品发行前半个月至一个月已制定好产品设计、收益测算计划，并于10日前向当地银监会申报发行。 因为本周发行的产品都是在降息前设计的，不能反映降息后银行的应对情况。 最近，shibor在资金市场持续低位运行，票据资产收益率大幅下降。 特别是票据贴现利率，目前5%以下的贴现率比去年13%左右的峰值下跌6成，债券和货币市场工具的资产收益率难以支撑高财富技术商品收益率。 因为这个产品的收益率大幅下降。

并且，随着6月末银行半年度考核时间的临近，通过理财业务提取存款仍然是有效的方法。 由于该银行近期在产品收益设计方面较为谨慎，利率下降的影响短期内不明显，预计政策效果将在7月初以后显现。

在顾客定位方面，今年以来，城商行产品多面向普通顾客发售； 国有面向中端市场的产品占有率高的股份制商业银行立足于中端市场，并且正在积极向高端市场扩展； 外资银行将高端市场锁定在首位。 从产品发行情况来看，近期投资类产品组合成为发行主力，改变了去年债券和货币市场类产品的独领风骚。

“四手”选定银行理财产品

面对目前财富科技商品收益进入下行渠道的情况，投资者可以通过选择期限稍长的产品来锁定高收益。 5月，仅6个月-1年期产品平均预期收益率仍在5%以上，为5.1806%； 6个月以下的产品平均收益率降至4.80%以下。 另外，目前不能“等待”投资者购买财物科技商品。 遇到合适的产品必须尽快着手。 普益富数据显示，进入6月后，产品收益下滑趋势更为明显，截至6月14日，本月6个月-1年期产品平均预期收益率降至5%左右。 6个月以下产品平均收益率降至4.55%以下。

在正确判断风险承受能力的基础上，投资者可以稍微组合购买投资类产品。 债券和货币市场类产品的收益受市场流动性因素的影响最大。 因为这种利率下降对那类产品的冲击最大。 另一方面，投资组合投资类产品的理财资金投入到很多投资标的，其中非固定收益类资产受利率下降的影响较小。 这是因为目前产品收益稳定。

选择银行时，投资者可以关注城商行的财富科技商品。 在利率市场化迫使银行转型的转型时期，城商行也迅速发展了理财业务，将市场定位为普通顾客。 为了抢占市场份额，在相同的投资期限、风险对价、投资起点下，城商行上市的理财产品收益普遍高于其他银行。 据普益富数据显示，截至6月14日，今年城商行产品平均收益率为5.0152%，高于国有大行( 4.4164% )、股份制商业银行) 4.9977%、市场平均水平) 4.8596% )。

另外，还应该选择购买理财产品的时机。 端午节前，许多银行推出“节日特别提供”产品，以提高收益率吸引顾客。 本月末是银行的半年审查时间，预计6月下旬之前各银行将发行“冲时间”的产品，以提高收益率吸收存款。

南方日报记者黄莹将

(数据源财富)