“寿险预定利率放开 保单价钱可降30%”

本篇文章2524字，读完约6分钟

部分险企网销产品推出“每投保一份就送集分宝”活动，研究机构就此认为，寿险产品市场化竞争已经拉开帷幕至今已施行14年的寿险

部分险企网销产品推出“每投保一份就送集分宝”活动，研究机构就此认为，寿险产品市场化竞争已经拉开帷幕

迄今为止14年来实施的寿险产品2.5%的预定利率上限，对今天的保险业来说，已经有很多不适。 但是，保监会想要集中要点推进的这场利率市场化改革并不简单，如何开放、多久开放的问题考验智慧，但开放已经是大势所趋。

不过，东方证券研究所根据部分险企网销产品“每投保一份就送集分宝”的行为评估，寿险产品预定利率放开正式发文、何时落地意义已经不是很大，市场化竞争已经拉开帷幕。泰康人寿等险企通过互联网销售的保险理财产品已经在一定程度上体现了定价市场化，实质上已经突破了2.5%的利率上限。

同质化将被打破

以顾客为中心

“目前保险业(寿险业)最重要的疑难病症之一，是绝对预定利率没有市场化的问题。 ”一家中资保险机构的干部这样说道。 顽固和疾病，到底体现在那些方面？

自1999年以来，寿险产品预定利率一直限制为2.5%的水平，这个数字对于今天的保险业来说，已经有诸多不适。

“疾病”的出现，首先是保险市场活力不足。 新老企业争抢只是谁能找越来越多的业务员、越来越多的银行渠道，产品战略几乎没有发挥出来空之间，渠道已经被老企业垄断，新企业经营困难，后续企业的参与。 “竞争不健康，呈现畸形状态，难以开展差异化竞争的新企业难以维持。 ”上述干部说。

“疾”的第二个表现是销售误导，这也是预定利率管制的一个后果。“销售误导的核心原因就两个，产品竞争力不足以及产销未分离。如果产品本身没有竞争力，但又要卖出去，不误导如何能卖出去呢？”上述高管表示。

寿险预定利率放开的阻力，大部分来自取得垄断地位的保险企业。 利率开放安排意味着更全面的竞争。 也就是说，竞争将从渠道转移到产品、服务、企业价格管理等多个方面，考验保险企业根据市场诉求定位的准确性、精算和产品设计能力。 这是已经垄断市场份额的保险企业不想看到的。

还有部分阻力是出于对退保的担忧。预定利率提高后自然会降低保费，市场存量顾客尤其是新近投保的顾客，会选择退保再按更低的保费投保，这中间也会有少量顾客彻底流失。光大永明人寿董事长解植春的此前发表一封倡言推进费率改革的万言书，解植春在上述万言书中提到：“退保问题如果处理不好，可能成为全领域的普遍现象，对保险业形成冲击。”不过，解植春并且认为，只要应对有方，这种可能不是很大。

当然，除了上述烦恼外，保监会放开限制后，保险公司是否会无视价格进行恶性竞争的问题，也就是推进寿险预定利率市场化必须把握“度”。 如何放开以及放开多少是考验智慧的，但放开已经是大势所趋。

如果预定利率实现市场化，很可能的情况一是产品保险费率随着预定利率的上调而下降，“照目前的保单情况，保单价钱有30%-50%的下降空间。”上述高管表示。

但这不是客户可以期待的唯一好处。

更重要的是，保险产品同质化、保障同质化的现状将被打破，取而代之的是真正以顾客为中心的保障保险设计。“找准顾客短期、中期、长时间的不同诉求，以及顾客对于意外、健康或某一类或几类疾病的保障诉求，再按照诉求真正差别化设计差异化产品，从而实现保险市场产品多元，激发市场活力。”

有趣的是，放开预定利率管制前阶段的重要准备是放开投资限制，只有保障有风险的投资回报率，才能为用户提供有价格竞争力的产品。 去年下半年保监会相继出台相关投资新政，并逐步落实。 这使得人寿保险费的市场化成为可能。

多款产品已体现了市场化

事实上，不久前，东方证券研究所发表的研究报告认为，实际上，寿险产品预定利率放开正式发文，何时落地意义并不大，市场化竞争已经开始。

这份报告的结论是基于对泰康人寿在网上发售的一款保本、保底理财型产品——“旺财1号两全保险（万能型）”的研究后作出的。该产品通过“每投保一份就由淘宝网送出相应的集分宝”的方法，实现了预期年化收益率“5.15%+1%”，保底收益率“2.5%+1%”，是淘宝理财频道中一款极具竞争力的市场化产品。而此前国华人寿、合众人寿等通过互联网销售的保险理财产品，虽赠送力度不及泰康此款产品，但是也已经在一定程度上体现了定价市场化。

《证券日报》关联报道了“每参加一份保险，淘宝网就会发送相应的集配宝”的现象。 (详情请参阅本报5月11日b2版“淘宝销售四保险产品需3天或10亿元以上投保时防止销售错误”。 (当时，淘宝网成立10周年促销之际，热卖保险产品的销售网页“买了就送集配宝”的描述非常有吸引力。

集分宝是由支付宝提供的积分服务，具有现金价值，支持缴水、电、煤气费，可用于信用卡还款等，100个集分宝相当于1元。

近日，《证券日报》记者查看淘宝网，各大保险公司送餐行为已经平息，弘康人寿、联合人寿已开展不买送餐活动，但上述泰康产品预期年化收益率为“5.15%+0.6%”

费率改革进入了关键期

但据媒体报道，保险公司通过网络销售发起价格战的现象已经引起监管层的观察，保监会很可能会停止保险公司的上述行为。 但这并不意味着推进寿险产品汇率市场化进程的监管层态度发生了改变。

今年3月7日，保监会人身保险监管部就《关于开展人身保险费率政策改革试点的意见》及具体实施办法向险企征求意见，提出为加快人身保险产品革新，提高领域竞争力，促进领域持续稳定健康快速发展，保监会准备进行费率改革。这标志着本轮推动寿险费率改革的尝试进入了最关键的一段时期。

监管层近期多次叫嚣，要推进寿险产品利率市场化。 在6月29日举行的陆家嘴论坛上，保监会主席项俊波确定，下一步重点研究推进寿险费率政策改革问题，首要的是放开定价利率，管理准备金的判断率。

而在去年12月，分管寿险的保监会主席助理黄洪称，“寿险到了非改不可的时候了。”他称，“（寿险企业）一年报备的产品有几千种，但老百姓抱怨说没有适合买的产品。”这种同质化现象也是寿险产品预定利率管制的后果之一。

今年5月初，解植春的一封倡言推进费率改革的万言书，更是说出了一个业内人士对寿险费率改革的种种考量与期待心情。 (ccstock)