“条款晦涩难懂 信达财险2013版董责险被叫停上市”

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因产品条款的文案晦涩难懂、意思表达不清晰，费率厘定不科学，保监会近日叫停了信达财险的一款董事及高管责任险产品。业内人士对

因产品条款的文案晦涩难懂、意思表达不清晰，费率厘定不科学，保监会近日叫停了信达财险的一款董事及高管责任险产品。业内人士对《证券日报》记者称，我国企业董事及高管责任险的条款多来自海外，并不适合我国的法律框架，因而会产生诸如信达“文案晦涩难懂”等问题。

这个曾经给保险企业带来市场细分希望的险种，曾经受到业界的关注，但自从美亚财险引入国内市场以来，董事和高管的责任险一直叫嚣不已。 许多保险经纪公司向《证券日报》记者表示，目前董事和高管责任险在国内市场依然“不吃香”。

达信中国保险经纪有限企业上海金融险部总经理曲婉茹告诉本报记者，部分国内a股上市企业今年被诉讼，之后就很可能面临罚款或赔偿事宜，这就为董事及高管责任险发挥补偿作用创造了机会。

条款不适应国内法律框架

近日，保监会在其官网公布了一封监管函，叫停了信达财产保险股份有限企业（下称“信达财险”）的两款产品，其中一款是董事及高管责任险产品企业董事及高级管理人员责任险（升级版）（版）。

保监会给出的理由是，注册的两类产品未在规定期限内提交产品，产品条款复印件晦涩难懂，含义表述不明确，定价不科学，违反了《财产保险企业保险条款和保险费率管理办法》的相关规定 保监会要求自信达财险收到监管函之日起停止采用上述产品，认真追究相关人员责任，并书面报告产品改进和对相关负责人的解决情况。

本保险一位金融险业务经理告诉本报记者，董事及高管责任险不是以人为标的，必需根据公司的具体情况个性化定制，保险企业主要考虑的是在不亏本的情况下获得相应的收益，而公司则越来越多考虑是否有必要购买董事及高管责任险。大部分a股上市企业购买董事及高管责任险热情不高，与我国大部分上市企业是国企有关。而且我国董事及高管责任险的条款多来自海外，并不适合我国的法律框架，因而会产生诸如信达“文案晦涩难懂”等问题。

然后他说，公司购买董事和高管责任险，通常会根据承受风险的能力、风险的多少和复杂性综合考虑。 海外被认为是“将军头盔”的董事和高管责任险是企业良好风险管理的表现，在包括新加坡、香港和台湾在内的许多亚洲国家和地区非常普遍。 但在国内，a股上市公司为董秘和首席财务官投保董事和高管责任险的热情并不高。

“出单确实比较困难”，人保财险金华市婺城支企业负责金融险业务的曹妙香给对本报记者表示。曹妙香告诉记者，自2008年起，人保财险婺城支企业开始跟踪康迪车业的董事及高管责任险业务，精心设计承保方案，细致做好保险配套一系列服务从业，最终在人保财险浙江省企业责任险部和上海诚源经纪企业大力支持和配合下，近期成功签订董事及高管责任险保险协议，其中人保财险作为主承保方份额为60%，其余40%进行共保。此项目从方案设计到出单历时5年。

据悉，此次康迪特集团有限企业投保的人保财险董事和董事责任保险将为该集团提供500万美元的董事和董事责任保险保障。 该保险单也成为浙江全省系统签订的境外上市董事和高级管理层责任险的首要清单。

曹妙香表示，投保董事及高管责任险要对公司进行多项考核。“目前在浙江董事及高管责任险做得不太好，很少。”据她了解，北京地区董事及高管责任险业务相对好做。

达信中国保险经纪公司上海金融保险部社长曲婉茹告诉本报记者，与美国相比，目前大陆地区购买董事和高管责任险的公司确实很少。 “在国内起诉在a股市场上市的企业有手续限制，在国内如果不符合该手续，通常的高管不负责，但在其他地方上市的公司没有这个问题。 ”

投保率低与意识、法律有关

曲婉茹向本报记者表示，董事和高级管理层的责任保险参保率低与公司的风险意识有关。 “很多国内a股上市公司今年被起诉，之后被罚款的可能性很高，或者法院判决的赔偿额由董事和董事责任保险起到补偿的作用，将来会更加普遍。 但是市场需要初期的时间来耕耘，董事和高管的责任在未来有很大的快速发展前景。 ”

而就在前不久的5月份，因“万福生科”案“董事及高管责任险”被又一次炒热。虽然终因高管“故意欺诈”而被排除在理赔范畴之外，但董事及高管责任险这个险种却再一次出现在大家的视野中。

根据美亚《a股上市企业董事及高级管理层责任风险季刊》，中小股东提起的证券民事诉讼数量上升趋势明显。 仅年，原告律师就计划招募至少31起与案件相比遭受损失的投资者，并提起证券民事诉讼。

曲婉茹表示，董事及高管责任险的投保率与法律环境有关，“现在整体的投保环境在变，我们不难预见，将来董事及高管责任险这块肯定会好起来的。”曲表示，a股上市企业一般投保董事及高管责任险的保额范围在2000万元到1亿元之间；在香港地区上市的内地企业投保的保额范围在5000万港元到1.5亿港元。ipo的企业一般会为他们的招股证明书单独投保一份与董事及高管责任险匹配的招股证明书责任保险。该保险一般提供6年的保险期间，承保与招股证明书以及路演关联的长尾风险。

与最近被媒体曝光的董事和董事责任险费率上升的问题相比，曲婉茹表示这种说法是错误的。 汇率与投保人企业的风险有关，一个公司本身属于高风险领域，汇率自然很高，而且各个企业的具体情况，如财务、注册资本、管理机构也不一样，所以也不算上升或下降。

华泰财险保险经纪有限企业金融险关联业务经理告诉记者，虽然董责险近年来投保率不高，但是今年和去年相比，投保的公司明显多了。

根据记者统计，目前国内开展董责险业务的保险企业有人保、平安、太平洋、苏黎世、美亚保险、丘博保险、安联保险等，承保对象大多是境外上市的企业，国内a股上市的企业虽然近年来有所增加，但是从整体来看数量有限。(ccstock)