“达不到预期收益？ 拨开理财产品证明书中的迷雾”

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部分理财产品为什么达不到预期收益拨开理财产品证明书中的迷雾 银行理财产品预期收益率5%以上，就堪称高位。近日，法

部分理财产品为什么达不到预期收益

拨开财物科技商品证书中的雾

银行理财产品预期收益率5%以上，就堪称高位。近日，法兴银行“祭”出一款预期最高收益率达30%的理财产品，投资者对如此高的收益率表示质疑。

其实，到期的高收益财富科技商品大多得不到预期的收益，必须启动一定的条件才能实现，银行将借此吸引越来越多的投资者。 所以作为投资者，仔细阅读产品证书，看清那些条款对遮挡别人的眼睛是非常重要的。

另据普益财富公布的最新统计数据显示，在6月公布了到期收益率的产品中，有7款未实现预期最高收益率。

为什么这样的产品很难达到预期的收益率？ 收益率是实际有效期限的收益率吗？ 实际上，收益率是商业银行给顾客的口头承诺，预计一旦发生风险，投资者需要自己承担。 那么，如何看证书不引人注目呢？ 招商银行“聚焦联动系列黄金绩效联动理财计划”投资起始日为年3月28日，投资期限为90天，其挂钩目标为伦敦金银市场协会黄金现货上午定价。 如果黄金期末价格高于期初价格，产品到期收益率为6.5%，否则产品到期收益率为1%。 现实情况是，黄金期初价格为1603美元/盎司，期末价格下跌至1286.76美元/盎司。 因为这个产品到期后只能得到预期的最低收益率。

另外如农业银行的“‘金钥匙如意’年第7期黄金美元价钱挂钩人民币理财产品”的投资起始日为年3月22日，投资期限为90天。产品挂钩标的为黄金美元价钱。在投资期内，若黄金美元价钱曾经较期初上涨50美元/盎司及以上，则产品到期收益率为4.4%，否则产品到期收益率为2.6%。现实的情况是，黄金美元价钱在产品投资期间呈震荡下跌走势，未曾触及50美元/盎司的涨幅价钱，因为此该款产品到期收益率为2.6%。

由此可见，在众多类型的理财产品中，有触发条件的挂钩型理财产品成为实际收益率难以达到预期收益率的重灾区。 “第一，这类理财产品不确定性大，与灵活的市场挂钩，市场价格瞬息万变，因此在购买这类产品时，千万不要误以为收益率就是实际收益率。 ”一家国有银行的财务经理说。

但是对于部分投资者来讲，理财产品证明书过于专业、新闻披露不够透明也是导致顾客发生损失的一大原因。特别是很多外资银行的理财产品证明书，由于多是挂钩型理财产品，其多设置触发条件，而触发公式并非普通投资者可以理解。上述国有银行理财经理表示，投资者在购买时，先要了解产品的投向、增加对产品的熟悉程度，最好对挂钩的市场有所了解，否则不要轻易购买。

此外，值得一提的是，在普益财富发布的6月理财报告中显示，组合投资类产品再次成为了银行的发行主力，并且其中有百余款产品未透露投向情况，理财产品投向新闻透明度亟待提高。产品投向的不透明也极大地影响了投资者的选择。