“银行理财产品证明书藏五大陷阱 投向一锅粥”

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调查之一 证明书藏五大问题6月银行理财产品经历了一轮疯狂上涨，昨日记者走访发现，7月以来，银行理财产品预期收益率已经普遍

调查之一 证明书藏五大问题

6月，银行的理财产品经历了暴跌。 根据昨天记者的采访，7月以来，银行理财产品的收益率普遍下降到5%以下。

连日来，记者选取多款银行的关联理财产品，在对这些证明书进行了比对和拆析的时候，记者发现，理财产品证明书内暗藏了投向不确定、新闻披露不透明、自评风险评级、声称“不对准确性做保证”等多家问题。

业内人士认为，无论财富科技商品的收益率高低，对银行来说，研发和上市的财富科技商品都有满足业绩需求、稳定客户群体、获得丰厚的中间差距等考虑。 因此，建议投资者在购买理财产品时注意证书内的相关条款，不要随便为了高收益率而追捧理财产品。

问题一：投向“一锅粥” 新闻披露不透明

记者在查阅多家银行的理财商品证书时发现，同一产品无论是设立方法、资金投入方法，都非常模糊。

例如，一款民生银行的理财产品在其“投资范围及投资资产种类”方面是这样描述的：“本理财产品募集资金首要投资于债券回购、存款、国债、金融债、央行票据、a级以上级的公司债、企业债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、拆借、信托计划、信托受益权以及符合监管要求的其他资产。”

“大部分产品证书都是这样写的，没有确定的表示。 但银监会8号文后，在对非标资产监管严格后，这方面略有好转，但仍存在不确定、新闻公开不透明的问题。 ’一位银领域资深的陈先生(假名)说。

记者发现，另一份平安银行组合类(和盈计划)理财产品的证明书也表示，“产品投资于市场信用等级很高的债券、货币市场工具、同业资产、符合监管机构要求的信托计划和资产受益权(非股权类、房地产、pe类、信托受益权类)以及其他资产。”而且并没有对关联投资状况有细化的表达。

该银行还规定:“银行有权根据市场的现实情况，在不严重影响顾客实质权益且按合同披露的前提下，调整本财技术商品的投资种类和投资比例。”

问题二：产品评级不靠谱 顾客测评走过场

在产品证书中，相关风险评估也很常见，就像中信银行的产品在证书中被标记为pr2级(稳健型、黄色级)一样。 财富高级理财经理周琳告诉记者，“这都是银行自己评估的，不是第三方机构评估的，意义不大。”

事实上，该款产品确实在证明书中继续阐述了风险分级：“风险分级为中信银行自行评定，仅供参考，中信银行并不对前述风险分级结果的准确性做出任何形式的保证。”

记者发现，不仅财富技术商品的风险评估本身不可靠，银监会还确定要求银行进行必要的投资者风险评估，许多银行也在进行。 银监会确定，各银行在销售财富科技商品时，全面判断投资者的风险承受能力，并在提供投资产品时提醒投资者潜在的投资风险。

不过记者近日在滨江东路一股份制银行的网点购买理财产品时却发现，理财经理并未为用户的风险进行认真测评，而是拿出一份空白的风险测评表对记者说，只需签字就行，具体的项目她会帮记者填写。然后，问都不问便在风险测评表上划起钩来，然后自作主张地给记者定了一个稳健型的风格。

问题3 :清算期间不享受利润而降低实际利润

此外，银行理财产品还会声称资金募集期和清算期不享有收益，一般情况下是按活期存款利息计算的。周琳表示，如果投资者买入时间较早，而该产品的募集期和清算期又比时间长，实际收益率会被拉低。

“如果在产品到期时遇到法定长假，清算日将继续顺延，银行兑换期将进一步延长。 产品之所以标榜高收益率，也是因为银行占用资金的时间太长，与预期相差甚远。 ”周琳说。

事实上，银行的理财产品确实不是款款达标。据普益财富公布的最新统计数据显示，在6月公布的到期收益率的产品中，有7款未实现预期最高收益率。

(/h/)问四)霸王条款被光明正大地列举出来

理财产品证明书里的霸王条款不仅会出现，且会出现很多次。在一款理财产品证明书中，记者看到：“在各投资周期内，顾客无权以任何理由于该投资周期到期前要求提前终止该款该期理财产品；当关联政策出现重大调整、市场出现剧烈波动等不利情形时，银行有权但无义务提前终止该款该期理财产品。银行将理财产品的投资资产在提前终止日后2个从业日内进行变现和收益分配，如遇市场发生重大波动或其他非因银行的原因导致本理财产品的投资资产未能在前述期限内变现，银行可延长变现和收益分配期限，但应进行公告。”

周琳说，实际上，这些设计条款只对银行有利。

问题五：推卸责任 自发产品变“委托”

记者在中信理财惠益计划稳健系列6号26期风险揭示书中指出，中信银行是由“中信银行股份有限公司(中信银行)、中海信托股份有限公司)、中海信托”组成的联合金融服务团队推出的理财产品。 ”。 但是，在产品证书上看到了另一个词。 “中信银行作为投资者的代理人……”

可见，银行只承认是代理、委托关系，但事实上作为理财产品的发行方，银行与投资者之间是信托关系。

银行领域的资深陈先生说，在信托关系中受托人必须承担结果的责任，但委托关系只要受托人在委托范围内行动，就可以不承担结果。 “例如，如果你向中介出租房屋，则是委托关系，不能出租。 中介可以不承担责任。 ”陈先生说。

业内调查

管理费外银行赚得很大的利差

调查中，记者发现投资者对银行理财产品资金具体投向并不了解。那么，银行设计理财产品出于什么考虑？

一:考虑满足业绩需要

随着利率市场化的推进，银行间竞争压力加大，部分银行对流动性管理不严格，贷款过多，受监管机构年中存贷比考核等因素的影响，银行在短期内资金面紧张，迫切需要通过发行高收益的理财产品，处理资金问题。

考虑2 :稳定顾客层

对银行来讲，发行理财产品是稳定顾客群的行为。“如果不发行，顾客就不满足于存款的收益，可能会流失到其他银行或将资金投向其他的理财项目。”某股份制银行关联业务负责人张先生表示。

考虑3 :获得中间利差

理财产品除了带来佣金(管理费、托管费)收入外，还会带来利差收入。如将顾客资金投资时间长期的债券，收益率一般会比承诺投资人的收益率高，理财产品如能滚动发行，则不会出现流动性风险。

一位不愿透露姓名的银行领域人士告诉记者，目前管理费的年利率为0.08%~0.05%，管理费为0.5%~2%。 此外，银行将获得2%~4%的利差收入。

投资拆析

财富科技商品仍然有很高的收益率

上周银行理财产品发行量价全线回落。人民币理财产品预期平均收益率4.49%，与6月底最后一周的5.11%相比降幅为12%；发行量亦下降近20%。但三季度银行理财产品发行量或将增加，会在当前的高收益率水平小幅波动。

银率网拆析师认为，在近期股债双熊的形势下，投资者可根据自己的风险承受能力以及资金的流动性选择高收益理财产品进行投资。