“6月底高收益理财潮进入兑现期 超3成收益触及6%”

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理财产品除了收益的“正数”之外，也有托管费、结算费和服务销售费等各项手续费的“负数”。cfp供图超短期高收益“入袋为安”

理财产品除了收益“正”外，还存在托管费、结算费、服务销售费等诸多手续费“负”。 cfp给图

超短期高收益“入袋为安”8月依然稳健和收益并重

如果不忘记月末的超短期高收益资产管理热潮，现在正在进入真金白银的“现金化期”。 据业界统计，到期的财富科技商品中最高利润达到8%以上，目前普遍平淡的行情有些不自然。 那么，在即使是季度的节骨眼上也没有多少节假日的8月，理财行情会怎么样呢？

超过3成收益率触及6%

1一个多月前的那股为了筹钱而出现的超高收益财富科技商品热潮，现在正是兑现的时间。 根据普益富的数据，截至8月1日，银行6月底至7月初发行的短期产品相继过期。 公开到期产品收益率的共有80只，其中26只产品收益率在6%以上，占总数的32.5%，大部分产品的投资对象为债券和货币市场工具。 另外，5个产品的有效期限收益率上升到7%的“眼睛红线”。 其中收益率最高的是徽商银行发行的担保收益型产品到期收益率达到8.045%。 第二位是广发银行的非保本浮动收益型产品，到期收益率为7.5%。

即使期限未到，预期收益率高于7%值得期许。银率网的数据显示，年上半年有15款非结构性人民币理财产品预期收益率大于7%，其中有10款产品集中在6月末“钱荒”期间发行。

另一方面，据行业统计，上半年共有12444种财富科技商品公开到期收益率，其中86种产品未达到预期收益率，7种产品实际收益为零。 这意味着上半年银行理财产品有99 .3%的预期收益率，还是“靠谱”的。

结构性理财产品继续滑铁卢

上半年的收益“财富”看起来不错，但结构性的财富技术商品依然逃不过“魔物”。

记者观察到，根据银率网的统计，今年以来在未达预期收益的理财产品中，78%为结构性理财产品，占比近8成，其他基本是信托类理财产品。在结构性理财产品中，挂钩汇率和大宗商品的产品表现最差。业内解释，上半年美元指数强势上涨，黄金、原油等大宗商品价钱纷纷下跌，一点银行错判了大宗商品的价钱走势，导致产品到期收益不达预期。此外，上半年欧元、英镑、澳元等兑美元贬值趋势明显，或超过预期，这使得年初发行的产品难以实现预期收益。毕竟很多结构性理财产品能够兑现承诺，最后需要看金融市场的“脸色”。

超短期和中长时间依然备受喜爱

揽储压力和节日噱头都陡然减少的8月，行情会怎么走？来自金融界金融产品研究中心统计显示，上一周理财产品预期收益率整体呈现上升趋势。其中14天期限产品预期收益率和12月以上期限产品的预期收益率上升幅度最为明显。也就是说，超短期和中长时间这两种模式，依然折射了理财者的两种首要心态：求收益和求稳健。

关于 下半年的动向，分解指数没有大的变动，有可能比上半年继续高，但不可能达到像6月那样的高峰状态。 普益富研究员叶林峰认为，目前包括超短期在内的理财商品收益率稳定，除非发生突发性情况，否则8月理财商品收益率不会大幅波动，整体收益率可能比上半年有小幅上升。

理财贴士

不要只盯着账本上的预期收益。 你的钱有几种“侵占”方法

对于理财市民来讲，理财产品的预期收益才是大事。不过，如果过于紧盯着收益率，有可能“聪明反被聪明误”。

实际上，财富科技商品除了收益“正”外，还存在托管费、结算费、服务销售费等诸多手续费“负”。 据业内人士介绍，继6月下旬1点银行理财商品收益率升至6%之后，7月份部分银行上调理财销售产品管理费，有的银行从0 .1%升至0 .45%，可以说“涨幅”相当大。 分析师表示，这与6月底的“亏本赚钱”有关，后期为了弥补银行的收益，投资者在选择产品时不仅要选择收益，还必须选择汇率较低的银行。

而对于喜欢玩短线的理财者来讲，过于追求一星半点的收益率可能得不偿失。银行理财师举例表示，由于期限短，使用“短平快”投资方法，虽然每一次投资的年化收益率可以最大化，但算上“资金的在途时间”，年度实际收益率要打折。比如，一款投资期限为1个月的理财产品，从发行募集到还本付息，资金实际占用时间最长可能会需要40天以上，如果银行给予年化收益率5%的承诺，经过稀释之后可能实际还不足4%。

还有业内提醒，个别理财产品尽管预期收益较高，但存在本金损失的风险，“是否投资这样的产品，一定要看自己有没有这样的风险承受力。不能只看预期收益率，忽视风险的存在。”