“理财不妨抱美元”

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今年上半年人民币汇率依旧保持单向升值趋势，但从5月下旬至今，受美国经济复苏、美国退出qe3预期，以及国内经济的不明确性影

今年上半年人民币汇率依旧保持单向升值趋势，但从5月下旬至今，受美国经济复苏、美国退出qe3预期，以及国内经济的不明确性影响，人民币中间价保持在6.12至6.15间震荡。汇率专家认为下半年人民币单边升值的趋势可能会改变，出现双向波动的可能性较大。

从今年国际金融市场的变化来看，美元从新兴市场回流的力度正在加大，黄金、美国国债、大宗商品的价格下跌，是基于共同的市场预期，美元的未来有望进入上涨之路。

那么，国内公司和个体到期美元存款、分红等闲置资金该怎么打理，儿女留学、家庭旅游等未来所需现金流该怎么配置？在美元渐显强势的背景下，其实是一个需要慎重考虑的问题。

理财师认为，被动接受汇率波动带来的美元资产价值变化是不明智的。 根据“鸡蛋不能放在一个篮子里”的投资黄金法则，持有美元的公司和个人不仅要配置固定收益和浮动收益类投资品种的比例，还必须合理配置人民币和美元的投资币种。 理财师的建议是，不要短期搁置美元，也不要盲目挂钩长期需要的美元，而应该选择合适的美元财富技术商品投资，以实现有价值的增值目标。

美元理财产品收益提升

中资银行的美元财富科技商品以结构简单的稳健型产品为主，定期发行的有募集的“安心岁月冲黄金”系列、平安银行的“集汇宝”系列等上海银行慧财外汇金鑫系列等。

这些产品的优势是，风险较低，本金具有保障、收益实现也较为安全可信。不过，虽然比较起美元定存品种来讲，这些美元理财产品的收益有所提升，但整体来说美元理财产品的收益并不算高，年化收益率集中在1.5%~2%的区间内。

最近，美元财富科技商品的收益有了一定的上升。 如建设银行连续发行的“汇兑盈余”美元担保理财产品，与市场同类产品相比收益率略高。 正如8月上市的产品一样，投资期为1年，预计年化收益率将达到2.39%。 据介绍，“汇得盈”系列产品采用个性化定制和常态化发行相结合，期限、起点金额灵活，公司、个人均可购买。

美元结构性产品存量较少

外资银行通常是提供美元财富技术商品的主要机构。 与中资银行产品不同，外资银行发行的产品大多采用结构性设计，与汇率、利率、股价指数、商品指数等挂钩。 但是，最近外资银行发行的美元结构性产品数量非常少。 银行产品设计人员告诉记者，以外汇为投资货币的产品除了自身风险外，还存在汇率风险。 因为这家外资银行的结构性财富商品也以人民币为第一投资货币。 典型的例子是，在过去的一段时间里，澳元的财富科技商品一直是市场上热门的品种，但受澳元大幅贬值的影响，澳元产品并不常见。 设计人员预测，随着美元的强势，美元财富科技商品的发行量将会增加。

“汇汇通”是汇丰银行长时间发行的外币理财产品系列，除了采用美元投资外，投资者也可以采用港币、澳元、加元、欧元、英镑、日元、新加坡元、瑞士法郎及新西兰元。“汇汇通”的优势在于与某一个货币对的汇率挂钩，投资者可以根据自己的评估选择“看涨款”或是“看跌款”，投资期限则从1个月到1年，选择比较丰富。

举个例子，投资者采用50000美元投资“汇率”调用产品，挂钩汇率为美元兑加拿大元，目前汇率为1.039，触发汇率为1.070，投资期为3个月，权证 那么，如果到期日发生了一些事情，结算汇率达到1.070以上，投资者可获得的利润为投资本金50000×6%÷4=750美元，否则投资者的利润为0

因为此，对于投资者来讲，最大的风险来自于零收益，投资本金仍然能够获得保障。

有望实现QDII产品的性能

值得一提的是，随着全球市场出现新的一些变化，qdii产品的表现也走出了优于国内市场的行情。

据普益财富数据统计，截至2007年07月19日，运行中的210种银行qdii财富科技商品中，近1年累计收益率为正的财富科技商品有142种( 67.62% )，全部产品近1年平均净增长率为5.45%。 中信银行“qdii中信理财3号美元”这类产品一年的累计收益达到17.54%。 外资银行等qdii产品中，不少以美国股票市场为焦点，美国盛锐思美国小型资本机会基金、美国盛凯瑞美国进取型成长基金、富兰克林美国中小企业成长基金等都受益于市场的快速成长，都取得了良好的业绩。

对于国内的投资者来说，此前对qdii产品的关注较多地集中于新兴市场，由于市场格局出现变化，也可以适当采用手头的美元资金增加一点成熟市场的配置。

与美国市场相比，国内的基金企业也有很多海外基金qdii上市。 在目前设立的qdii基金中，美国权益类产品主要分为两类，一类是以跟踪美股指数为投资目标的被动管理型基金，如国泰纳斯达克100、大成标普500等权重、博时标普500等。 这样的基金反映了美国证券市场的整体走势，投资者得到了美国市场的平均收益。

另一类是主动管理型的reits基金，目前共有三只，分别是鹏华美国房地产 、诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产 ，后面两只虽然投资范围是全球，但是由于目前美国是最大最成熟的reits市场，因为此首要投资区域依然集中在美国。

与此除外，在qdii产品中也有一点国外债券，这些债券以稳健收益为主，包括全球国债、全球企业债等，投资的货币包括美元、澳元、欧元等。和投资者购买国内债券一样，通过qdii平台投资于国外债券，投资者所能够获得的实际收益率不仅取决于票面利率，也取决于债券的成交价钱。投资者的另外一种策略是，购入后待债券价钱上涨后售出，除了获得持有期间的派息收益外，还可以获得价差收益。目前，国外债券产品均为开放式产品，也就是说，投资者可以在任何一个交易日进行国外债券的买入或卖出。所以，不同的投资者可以根据自己的投资目的选择不同的策略。由于国外债券的期限结构较为多样性，最长的期限甚至可达数十年，也满足了不同投资者的需要。