“短期理财产品收益走低 挂钩贵金属产品走俏”

本篇文章2303字，读完约6分钟

本报记者尹珺北京报道

王先生一直把自己闲散的资金用于购买银行的短期理财产品。 手头的理财产品过期后，她去银行咨询产品的销售情况时发现同类的短期理财商品收益率下降了很多。

短期财富技术商品收益率的下降不是个别现象。 记者采访时发现，部分银行短期财科技商品预期收益率下降明显，部分产品达到0.4%。 另一方面，结构性财富科技商品的发行量在上升。 中外资银行相继推出了绑定贵金属的结构性财富科技商品。

关于投资者近期的资产配置，记者采访的许多拆迁师提出要配置中长时间的理财产品。

短期财富技术商品的收益下降

3月9日国家统计局公布的最新数据显示，2月份我国cpi比去年同期上涨3.2%，低于目前一年3.5%的利率。 也就是说，持续两年的“负利率”时代暂时结束了。

普益富研究员叶林峰认为:“随着市场资金面的进一步放宽和对未来下跌的预期高涨，银行发行的3个月以下期限的财富科技商品的收益率可能会受到影响。”

事实上，今年2月央行下调存款准备金率后，许多银行下调了短期财科技商品的预期收益率。 据普益富统计数据，2月45家银行发行人民币债券类产品724种，平均预期收益率为4.86%，比上个月下降0.24%。 分期间来看，1个月以下期人民币债券产品预期收益率为0.45%，1至3个月期人民币债券产品预期收益率为0.24%，3至6个月期产品为0.27%，6至1年期下降0.20%。

交通银行玉泉营支行的理财经理表示，“目前短期理财产品的预期收益率并不高。 央行降低存款准备金率后，利率可能有下降的趋势，所以我们银行降低了短期理财产品的收益率。 ”

建设银行一位财务经理也表示，“今年短期财科技商品的预期收益率确实在逐渐下降。 因为那是基于银行间借贷利率。 现在银行间贷款利率每天都在下跌，所以短期产品的预期收益率也下降了。 ”

数据显示，今年以来，各期限上海银行间同业拆借利率有所下降。 其中7天的shibor从1月5日的4.5042%降至3月13日的2.9958%，降至33.49%，14天的shibor和1个月的shibor降幅分别达到37.68%和31.62%。

虽然短期产品收益率下降，但记者采访时预计，各银行的中长时间理财产品收益率变化不大。 叶林峰说:“从目前的统计数据来看，中长时间的产品收益率变化很小，除非存在利率下降等影响长时间市场利率的因素，否则中长时间的理财产品收益率不会下降。 另外，由于去年3次上调，今年的长期理财产品整体收益率可能比去年要高。 ”。

关于未来银行理财产品预期的收益率走势，社科院金融研究所研究员王伯英表示:“这是因为长期理财产品影响较小，资金压力出现在短期产品上的情况越来越多。 短期财科技商品收益率是否继续下降要看宏观情况，也要看银行体系内资金方面的供求情况。 如果资金紧张，银行有可能通过理财产品吸收存款，收益率也会上升。 ”

挂钩贵金属产品很畅销

去年下半年，结构性财富科技商品的发行状况低迷。 今年以来，许多商业银行开始将目光投向结构性产品，产品发行量也有所回升。 其中，与贵金属相关的理财产品特别受欢迎。

外资企业十分关注中国企业的联合黄金财富商品，据wind统计，从2009年1月1日至3月13日，共有5家中国企业发售了28种联合黄金财富商品。 在产品设计方面，大部分中资银行都看好空黄金价格的未来走势。

由于国际黄金价格波动较大，在以前到期的这类产品中，也有一些产品只获得了最低的利润。

另外，星展银行最近推出了连接白金的财富科技商品。 该产品为非保险本浮动收益型( 95%保险本)，投资期限为1年，参考价格为路透社报价系统( reuters )“stbl”页面上显示的白金下午平台价格。

与该产品获得高收益的条件相比，bankrate网分解师认为，产品很难在提醒期内触发故障(获得6%的收益率)。 损失5%的本金还是很有可能的，所以投资者必须慎重投资。

值得注意的是，外资银行的结构性财富技术商品通常设计繁多复杂，因此投资者在购买前必须了解挂钩目标的动向和盈利条件。

另外，王伯英提醒投资者:“投资与贵金属挂钩的理财产品，只不过是这类产品最高预期收益率最佳时的收益，如果是非保本的结构性产品，投资者有可能承担损失本金的风险。”

投资贴标机

投资者必须将中长时间的产品配置在积分上

在当前形势下，投资者的资产配置应该如何调整呢？ 从投资期限来看，如果投资者对资金流动性要求不高，许多拆迁师会向投资者推荐投资期限相对较长的理财产品。

bankrate网拆师认为，随着市场流动性的提高，短期财富科技商品不再特征，短期财富科技商品失效后，投资者面临再投资的风险。 因此，投资者必须将中长时间的产品，即投资期限在6个月以上的产品配置在重点位置。

上述建设银行理财经理也持同样看法，他对记者表示:“今年以来，银行短期理财商品的预期收益率逐渐下降。 现在，75天购买理财产品是4.7%左右的收益率。 到期后再买收益率可能会下调。 所以暂时不用这笔资金的话，可以购买期限相对较长的理财产品。 ”

从投资方向来看，王伯英建议大家根据自己的抗风险能力选择理财产品。 “如果风险防范性低的话，也可以选择固定收益类的产品吧。 如果风险承受能力相对较高，也可以选择一些结构类产品进行投资，但是在投资之前最好弄清楚这个产品是否有保证。 ”

bankrate网拆师建议关注以投资债市和货币市场为中心的财富科技商品。 该分析师表示，2月下旬希腊第二次获得救助信息，导致欧元走强，但这只是缓解燃眉之急，未完全消除债务风险，因此欧元走势仍存在较大不确定性，投资者应警惕汇率风险 本报记者尹珺