“银行新发理财产品非保本产品占比7成”

本篇文章1579字，读完约4分钟

普益财富监测数据显示，8月中旬一周之内银行发行理财产品，保本产品仅占不到三成。c fp供图不光是银行理财产品的收益在变脸

普益财富监测数据显示，8月中旬一周之内银行发行理财产品，保本产品仅占不到三成。c fp供图

不仅银行理财产品的收益在变化，“风险收益率”的指数也在变化。 根据普益富监测数据，8月中旬一周内，74家银行发行的528种财富科技商品中，保本浮动和担保收益型财富科技商品共计157种，市场占有率为29.73%； 非保本型财科技商品371种，市场占有率70.27%。

这个格局意味着，非保本理财产品已经上位了。有理财专家拆析，非保本这与理财产品类型转变不无关系。在528款理财产品中，组合投资类产品共计243款，平均预期收益率为4 .82%；融资类(包含票据资产、收益权、信贷资产和信托贷款)共计12款，平均预期收益率为4.85%；结构性产品共计15款，平均预期收益率为5.34%。

南都记者在访问深圳建设营业厅时发现，近期的财经商品中非保本居多。 另一方面，与建行主推进的日鑫月溢开放式资产组合型财富科技商品比较，客户经理表示，工作日每天都可以购买，预计年化收益为2.64%至3.15%。 预计持有时间越长，年收益越高。 但这位经理告诉南都记者，这类产品是非保本型。

“从资金投向看，以前银行理财产品以固定收益类资产为首要投资标的。”普益财富研究员曾韵佼拆析，等存款利率放开之后，存款利率的上浮会削弱这类产品的市场吸引力，以前传下来的“保本、类存款”理财产品将受到最大的冲击。当银行理财产品体系树立起阶梯状更确定的“风险+收益”层级、投资者更能充分认知投资风险之后，投资于股票、基金等权益类资产的产品份额也将逐步扩大。而这类产品由于不明确性很高，往往被设计为非保本的。

深圳银行相关人士预测，政策层面对理财市场结构的影响将从今年下半年开始集中显现，产品面向具体透明度，收益分配以实际投资资产收益为基准的“基金化”理财产品可能是未来银行理财最快速的发展方向之一。

据记者注意，在理财产品的“基金化”的趋势下，一点银行也开始出现微妙的动作。按照惯例，像固定收益类理财产品，银行大多按照合同兑现收益，而超额受益部分多由银行独享，相应的风险也由银行承担。不过，日前某城商行发行了一款理财产品，预期收益率4 .5%-5.4%，高于年化收益率5.4%的收益部分，顾客能按80%的比例获取浮动收益，银行按20%的收益获取浮动管理报酬。深圳某股份制银行也推出类存款运作产品，投资期限不等，且没有公布预期收益率，而是约定扣除关联费用后，“投资者可获得按照公布的理财计划到期年化收益率计算所得的理财收益。”

对此，我们认为停止这种“类存款”的运营实际上是基金化的初期，开始将产品的价值和收益率联系起来，换言之，今后普通市民的财富管理和风险控制的想法也会发生变化。 不是独特的，监管层高层的姿态也值得关注。 日前，银监会主席尚福林在接受媒体采访时表示，将进一步规范理财工作，严格风险管理，防止理财资金“脱颖而出”。 并明确了吸引银行领域将理财业务规范为债权类直接融资业务，探索理财业务服务实体经济的新产品、新模式。

理财有方

开放型、周期型的银行理财产品更值得关注

在非保本大行其道的当下，怎么看待收益和风险的关系以及背后的不明确性，普益财富的研究员范杰认为，理财产品的风险一般来自市场风险、流动性风险以及操作风险三个方面，“市场风险体现在投资标的类别上，通常来说，权益类标的市场风险大于固定收益类标的市场风险，低信用级别固定收益类标的市场风险大于高信用级别固定收益类标的市场风险。”

还有业内提醒，目前市场上开放式、周期型的银行理财产品，可以看成是理财产品基金化的雏形，不妨多关注，“购买基金化的银行理财产品，更重要的意义在于投资过程和收益分配方法的透明化。”