““白痴”的理财产品亏得多”

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“傻瓜”的理财产品相当亏损

文/特约作者乔加

“欢迎参加××高级餐厅免费流通席、理财讲座！ ”在巨大的口号下，每一位全副武装的保险公司销售人员手拿传单，面带笑容，大声宣扬着全年15%收益的天下馅饼的好机会。 这是在刚刚被拆除的社区看到的销售场景。

之后，销售持续过激，在有5、60人“神”的餐厅听了“讲师”的话。 学员一边听着“讲师”这种夹杂着无数危言耸听的恐吓小故事，一边受到稍微合理的理财理论的轰炸后，每一个坐在周围的销售员立刻把合同和卡片印刷机放在了用餐的客人面前。 这样，每年支付1万元，每年返还500元的高收益的“保险资产管理计划”得以出售。

推翻这个激进的销售战略，无非是让顾客捡芝麻，把西瓜留下。 销售时，请客吃饭是最明显的恩惠措施。 即使免费诈骗，也有很多愿意冒险低价的顾客，这是因为许多保险企业、证券公司、甚至小银行的轮番轰炸。 一次来自不同方面的邀请，一次成功的销售，这些销售团队基本构成了默契，大家请客讲课的方式，大家都说高收益，谁也不会主动指出对方和自己的缺点。 总之，拆屋的钱多见识少，这些钱足够大家分。

在激进销售的“培养”下，刚进入城市文明的“爆发”顾客们觉得，这绝不是小赚大赔的事件。 请客吃饭已经成为这些比较幼稚的新资产管理者出售财富科技商品的必要过程。 但是，谁会告诉他们羊毛出在羊身上呢？

给顾客一点好处有什么不好？

在这样激进的销售氛围下，会产生奇怪的圈子。 通常，越是优秀的产品(安全性高、收益率的合理性越高的范围内)，越需要销售者的努力。 所以，销售员的佣金也会变少。 相反像当时一直亏损的qdii这样恶心的产品曾经有5%到8%的销售费。 而且，给予顾客很多优惠的产品，大多是因为质量差而支付高销售费的产品。 从销售企业的角度来说，只有这样的高利润产品才能支付这样高的销售费用。

请观察。 这个销售大概率会赢。 请一次大约50人的酒席( 1，000元，5台，大约5000元，讲课人员的费用)。 其中可能只有8人购买产品。 也就是说，签名的每位顾客的宴请费高达600元。 除此之外，还要支付销售人员的个人费用和企业利润。 一年投入一万元的产品会有多少利润呢？

西瓜丢在哪里了？

以上述保险资产管理为例。 每年1万到1500元的收入听起来很高。 但是仔细想想，第一年是15%的收入，第二年2万元的1500元是7.5%的收入，第三年3万元的15%是5%的收入第十年的10万元的1500元是1.5%的收入。 这些保险财产技术商品哪个不是10年以上的期限？ 计算一下，这十年期产品的年化收益率只有2.8%左右。 啊！ 难怪卡片印刷机来得这么早。

相对于目前市场上可以找到的非常保险的债券和贷款利率，年化为6%至8%。 该财科技商品的利率差达到3.2%至5.2%，对每年1万元来说为320元至520元，该财科技商品10年利润在3200元至5200元左右。 如果是20年产品，换算后的财富科技商品的实际收益率更低了1.5%左右。 这样的产品在销售费用方面相当大方，因为每年收益15%的虚假广告及其本身以非常低的收益获得暴利。 支付给销售企业的费用，通常在顾客第一年得到的100%的基础上，加上很小的一部分，两年后提成，整体约2000元左右。

在许多新的城市生活的人们中，其基础金融知识的缺乏(许多北京周边郊区的拆迁户今天也对保险企业、证券公司、银行的区别不明显。 上周，也听到有人说我买的银行理财产品是×寿保险公司的银行理财产品。 因此，这种不负责任的销售手段泛滥。 其最坏的影响应该是将真正安全高收益的产品推向这些低级新资产管理者的市场。

发达城市的金融市场也有类似的情况，但城市的顾客希望的不是吃饭而是ipad2。 敬爱的投资者和网民们，在购买理财产品时请仔细考虑一下。 成千上万的人捡了芝麻，不能留下西瓜。

特约作者介绍:

乔嘉，北京凯世富乐投资有限企业投资总教练，有几年海外对冲基金拆解和操作经验，曾任澳大利亚领先基金经理。