“理财产品存收益风险门槛三高 结构性产品少”

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银行理财产品也会“三高”。据普益财富对今年前5个月到期理财产品统计，除结构性产品外，收益率很高的产品呈现出“三高一低”的

银行理财产品也会“三高”。据普益财富对今年前5个月到期理财产品统计，除结构性产品外，收益率很高的产品呈现出“三高一低”的特征，即高收益并且伴随高风险、高投资起点及低流动性。拆析人士认为，这符合通常的投资规律，但高风险、高投资起点和低流动性并不能保证实现高收益率，投资者在选择产品时需要仔细斟酌，仔细阅览产品证明书，不可轻易迷信高收益。

结构性产品的占有率不高

据普益财富统计，截至年6月3日，年1-5月共有16509款银行理财产品到期，除私人银行产品外，在10468款公布了到期收益率的产品中，有240款产品的到期收益率超过6.00%，其中34款产品到期收益率达到8.00%及以上，206款产品的到期收益率在6.00%（不含）-8.00%（不含）之间。

240种产品中，36种产品为结构性产品，如明星展银行发行的“股权收益系列1211期——12个月人民币结构性投资产品( ezgf )”，产品收益与spdr黄金基金挂钩， 普益富研究员吴濄江表示，由于结构性产品嵌入衍生金融工具，有可能获得潜在的高投资回报，也伴随着较高的投资风险。 但是，从产品数量可以看出，结构性产品不是高收益产品的主力军，很多高收益产品仍然是非结构性产品，同时也表现出了一定的共性。

收益、风险、门槛三高并存

据统计，高收益财富科技商品往往“三高”并存，不仅收益高，风险和门槛也高。 例如，204种高收益非结构化产品中，102种产品资金投入股票或基金等产品时； 74种产品资金投入股票、收益权、票据资产、信用资产和信托贷款等非标准化债券或组合投入货币市场工具，或以债券和货币市场工具为首要投资对象的产品只有23种。 可以看出高收益产品伴随着很高的投资风险。

此外，在204款高收益的非结构性产品中，52款产品的投资起点在20万-100万元；投资起点100万元以上的产品为70款，产品占比最大。在1-5月到期的高收益非结构性产品中仅有不到20%的产品面向普通投资者。

高收益产品缺乏流动性

除了“三高”，流动性低也是高收益理财产品的特征之一。 6个月以下本是银行理财产品的主流投资期限，但在204款高收益的非结构性产品中，仅有3款产品的投资期限在180天以下；156款产品的投资期限在180-365天；45款产品的投资期限超过360天。可见，高收益产品以中长时间产品为主，其中建设银行发行的“‘建行财富三号’三期股权投资类人民币信托理财产品（次级收益类）”，投资期限达到了5年，到期收益率为19.89%，为到期收益率最高的非结构性产品。因而，为获得高收益率，投资者往往需要牺牲掉一定的流动性。

吴泞江表示，收益率很高的产品呈现出“三高一低”的特征符合通常的投资规律。值得观察的是，高收益产品大多具有“三高一低”的特征，但高风险、高投资起点和低流动性并不能保证实现高收益率，投资者在选择产品时需要仔细斟酌，仔细阅览产品证明书，不可轻易迷信高收益率。