“着名理财专家刘彦斌：炒金炒银三年内都“没戏””

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在理财的世界，没有最好，只有更适合。这是中国着名理财规划师刘彦斌经常挂在嘴边的话。确实，随着国内理财市场架构从无到有，国

在理财的世界，没有最好，只有更适合。这是中国着名理财规划师刘彦斌经常挂在嘴边的话。确实，随着国内理财市场架构从无到有，国人也由不知“理财”为何物的混沌期渐入至全民理财的狂热期。可此后，投资市场“物极必反”，股市、楼市、金市相继暴跌陷入调整。风险的突袭让国人认清了“理性”的重要，但若彻底摆脱跟风，还有很长的路要走。刘彦斌说，君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。他认为，正确理财需满足人生的六方面需要。投资者应结合自身实际诉求，杜绝“盲目效仿式理财”。

年内炒金炒银没意思

谈及家庭理财配置，就不得不提实物黄金。尤其近段时间，伴随金价的走低，黄金投资再掀高潮。前期观望者迅速入市，引起一场大规模抢金行动。先是中国大妈“战胜”华尔街金融大鳄，接着演变成中国大妈惨遭套牢。

从这里开始，对于市场囤积黄金的现象，刘彦斌认为现在不是买入的机会。 因为黄金下跌才刚刚开始。 他说。 “上升会有多高，下降会有多深。 目前，国际黄金价格遭受暴跌，但下跌还不够。 我觉得现在买黄金就像拉掉落的刀一样，容易沾满鲜血。 由于海外机构大量抛售黄金，黄金价格很可能从000美元下跌到200美元/盎司。 ”刘彦斌断言，三年内，炒金银没意思。 市民甚至有望看到200元/克的黄金价格。 但是，他说:“在过去的12年中，国际黄金价格暴涨了6倍半。 目前，世界主要经济板块正在发行大量超级货币，未来物价上涨的压力客观存在。 通货膨胀越严重，黄金的保值增值功能越明显。 如果投资者打算留给下一代，再剩下10到20年的话，我认为黄金依然会在上升空之间。 ”。 另外，对于目前陆续“抄底”的买家，无论是银行还是金店购买黄金时，为了将来的改变，建议一定要保留收据。 喜欢短线的投资者，最近的炒股要更加慎重，看到好的地方就收下。

买股票比买黄金更靠谱

虽然目前纷繁复杂的宏观经济形势给理财操作带来了很多困难，但刘彦斌认为，只要投资者学会在有限的投资方法中发掘相对的“价值最低点”，就不难保持价值的附加值。 例如，他说，现在买黄金显然不是个好选择，买股票比买黄金更靠谱。

有着20年炒股经历的刘彦斌对于现阶段的a股寄予希望。他说：“随着经济持续企稳，最艰难时期或已过去。现在股市处历史底部，下跌空间非常小，向上空间非常大。支撑股市的价值中枢就在于大盘蓝筹的估值，尤其是银行股，目前大部分股息率超1年期定存，如建设银行、工商银行等，股息率都有超过5%的良好回报率。”刘彦斌建议投资者，可多关注蓝筹股及指数型基金，这些都是目前资金进行收益性理财的不错去处。但股票行情受多种因素影响，购买时也要考虑风险性。

对沉浮股市20年的刘彦斌来说，他反对普通投资者学习巴菲特。 那是因为完全不能学习，也不能学习。 “中小散户唯一能做的就是买入估值较低时利润持续增长的企业，乐此不疲，等市场充分挖掘股票价值后，在估值较高时向看好它的人出售股票。 ”

楼市保值功能不容质疑

投资渠道狭窄，是国民目前的共识。 许多人曾将房地产投资作为最可靠的保值途径，但随着近年来政策的收紧，楼市的吸引力不如当年。 不过，刘彦斌表示，楼市上涨的黄金时期已经过去，但全年房价肯定不会下降。 楼市的保值功能不容置疑。

刘彦斌给出的理由有三个：首先，中国的城镇化在稳步推进，而城镇化的过程就是农民进城，这部分人都要在城里安身立命，所以一定需要大量的房地产资源；第二，民众的购房潜力依然巨大，尽管国家坚持进行调控，但房地产的价钱并没有下降，反而在年底有所上升，这是因为国家调控政策让大多数人长时间持币观望，年末传出了房价要涨的小道消息，一贯持有“买涨不买跌”想法的人就开始集中买房，导致楼市小幅回暖，价钱上涨；第三，呼声较高的房产税在年不会大面积推行，因为此不会对房价造成冲击。

“包括‘新国家五条’等在内的一系列房地产市场调控政策极大地打击了住房市场的投资、投机诉求，导致了投资类向商业房地产市场的转移。 ”刘彦斌认为，在未来城市化的大背景下，三四线城市将迎来商业房地产投资和机遇。 据他说，房地产投资的收益以租金收益率和房地产附加值为首要。 从全国范围来看，住房租金收益率为2%至3%，办公楼房产为5%至6%，商店为7%至8%。 “据中国政府公布，目前的城市化率为51%。 许多专家预测每年中国的城市化率将超过60%。 在三线城市，开发商容易建造地标建筑，但第一评价是后期的运营能力，投资者应该选择有实力的开发商。 ”

但并且，刘彦斌指出，对于诸如商铺等商业地产项目，不赞成普通投资者介入。“投资商铺受制因素太多，涉及金额也较大，是有钱人的游戏。”不过他承认：“从目前楼市的投资价值看，其保值功能多于增值功能。因为长时间来说，楼市肯定是增值的，但楼市合理的增值幅度是10年内翻一番，分摊至每一年，投资收益并不是较高。”

银行的资产管理不能优先

收入是河流，财富是水库，花出去的钱如流出去的水。理财要开源节流，管好自家水库。

刘彦斌认为，一个人的身体出生，从幼年、少年、青年、中年到老年，总结起来需要满足恋爱和结婚的需要、提高生活水平的需要、养活父母的需要、养育孩子的需要、养老的需要、意外事故的需要 刘彦斌表示，理财的首要目的是赚钱，满足不稳定和期限的诉求，投资者应结合现实情况，不要盲目跟风。 他建议家人可以把资金分成三部分。 “首先，留下半年到一年的生活费，尽量以普通存款的形式保管； 其次，留出3至5年的生活费，以定期储蓄的形式保管或部分购买国债； 第三，用5到10年不用的钱买股票、基金和不动产，获得高收益。 在此基础上，为了保障生活水平，防止资金链意外断裂，必须购买一些人身事故保险、住院保险、定期寿险等。 ”刘彦斌认为，随着经济的快速发展，民众收入水平提高，理财诉求日益增加。 因此，产生了一些新的理财工具，“游戏规则”也发生了变化。 因为这种理财观念必须与时俱进。

对于现阶段绝大多数家庭都将银行理财产品作为配置首选的理财模式，刘彦斌则发表了不同看法。“银行理财产品不能作为首选，因为理财是资产配置。去银行最首要还是以储蓄为主，理财产品作为短期和中期储蓄的替代品存在是合理的，但谈不到‘首选’。理财是一个综合配置的过程，是把你所挣的钱减去花的钱，剩下的分成三份，放在不同的‘岗位’上替你‘从业’。去银行理财观察以下两点：第一，不要买高风险产品，譬如外汇、挂钩大宗商品类产品；第二，不要去外资银行做理财，因为外资银行推出的理财产品大都晦涩难懂，一点结构性产品容易招致巨额亏损。”