“交行得利宝至尊系列产品巨亏 被曝私改投资标的”

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眼看着离6月30日的到期时间越来越近，交行全国各地“至尊18-1号”理财产品投资者愈发地焦急。前段时间，交通银行一份延期

眼看着离6月30日的到期时间越来越近，交行全国各地“至尊18-1号”理财产品投资者愈发地焦急。

日前，交通银行发出延期客户意见通知书，至尊18号财富科技商品最新估值为0.8058元，自产品成立以来下跌约19%。 该财科技商品将于6月30日到期，突然的理财损失将引起投资者的质疑。 日前，来自上海、北京、广州、宁波等地的100多家交通银行“得利宝·至尊18号-1”人民币财富科技商品的投资者通过各种渠道与交往进行谈判。

投资人称银行私自更改投资标的

南方日报记者根据数据库的产品证书，交通银行至尊18号财富科技商品分为至尊18-1号和至尊18-2号两种产品发行，两种产品分别于年5月19日、6月10日成立，是投资门槛 产品募集总额10.8644亿元，理财资金投入中信信托单一资金信托计划，为提存人和保管人，聘请上海六禾创业投资有限企业担任投资顾问。

在进行该理财产品的路演推广时，交行曾确定提到投资策略是“以参与中航系公司定向增发为投资标的”，该产品承诺的投资方向为“1+3”，即“花费与服务、医药医疗、资源以及科技与新兴产业”，并着重推荐中航集团，专门拿出一页的ppt来说述中航集团未来几年将持续进行资本运作，以此为亮点吸引投资者。最终产品实际投标的的9家公司，没有一家属于中航系或国防工业。

但是，虽然该产品证书规定“规模上限为6亿元”，但实际规模超过10亿，超规模募集资金是否得到监管部门的许可不得而知。 在“至尊18-1号维权”qq群里，投资者质疑至尊18号财富科技商品巨额亏损并不单纯是市场因素造成的，这与交行和该产品投资顾问六禾企业擅自改变投资方向有密切关系。

《理财销售产品管理办法》(自年1月1日起施行)，确定规定：“理财销售产品文件应当载明投资范围、投资资产种类和各投资资产种类的投资比例，并确保在理财产品存续期间按照销售文件约定比例合理浮动。商业银行根据市场情况调整投资范围、投资品种或投资比例，应当按照有关规定进行新闻披露后方可调整；顾客不接受的，应当允许顾客按照销售文件的约定提前赎回理财产品。”

上海一位证券类投资资深专家表示，从去年6月—年4月至尊18的8期产品运行报告中可以看出，至尊18的实际操作者在产品投资方面摇摆不定，对风险有认知，但风险管理和控制不够充分

对于这个私自调整投资标的的质疑，目前交通银行尚未有正式回复。而投资者已经将这个情况诉至上海银监局。有律师认为，这一纠纷的关键在于银行是否有权更改投资方向。由于交行曾确定约定投资方向，因为此银行也就有义务要遵守。并且，在产品合同条款中也没有“银行有权对投资方向撰改和变更”的关联事前约定。因为此，银行显然属于违约行为，应当承担相应的违约责任。

“在投资者不知情的情况下，交出发行的定向增发产品后擅自改变投资目标，确定投资战略以参与中航类公司定向增发为投资目标，但最终产品实际竞标的9家公司中，没有一家属于中航类或国防工业。 交行的上述行为与对投资者的协议和承诺不一致，对投资者构成了严重的误解行为，构成了法律上可撤销协议形成的法律要件。 这是因为可以初步认定交行在该案的违约行为。 ”广东伦胜律师事务所资深律师陆宇星认为，投资者可以根据法律申请对该协议执行可撤销的法律程序，向银行追讨投资金额。

销售过程只提收益不谈风险

该产品投资者的另一个焦点在于银行销售过程中存在的过度强调收益，忽视风险披露。 一位投资者指出，在至尊18号财富科技商品的销售过程中，夸大收益以淡化风险，违背对投资者的承诺，存在虚假推广的违规。 投资者表示，“一家银行的理财人员在销售时通过‘打动人心’来保证收益。 ”。

在维权qq群上，提出交行此前在这款产品上或存在夸大投资收益、新闻披露滞后、管理费过高等问题的投资人不在少数，深感受骗的投资者们要求交行退还本金及利息。有投资者表示，交行方面没有做过任何口头的风险提示，事发后投资者才知道自己购买的这款产品风险等级为6r。而6r正是交行内部评级风险等级最高的产品。

“当时，一位周姓的员工承诺在两年内至少实现50%的收益，许多大客户表示投资上千万元收购了这种理财产品。 当时，该员工表示两年后将获得50%的利润，也有可能获得100%的利润，但没有提出任何风险。 虽然我自己不太清楚这个领域的规则，但是在交通银行一直是vip客户，基于对交通银行的信任，我没想到银行会这么误导客户。 ”一位投资者说，这种理财产品一共购买了300万美元，目前亏损近60万美元，我想哭。

此外，还有投资人表示，购买该项产品时，被银行承诺为“保证收益”，且均未收到任何一期投资报告，甚至大部分投资者在今年5月前手中都没有完善的至尊18产品证明书。据投资者透露，在上周与交行总行交涉的过程中，交行总行关联负责人一再表示，“合同写明不保证到期还本付息的。”但投资人则针锋相对地指出，“当时交行从业人员拍胸说亏损的可能性很小”。

据业界资深评论分析，交行在涉及这些投资问题时，没有与该财科技商品的投资者进行必要的协商。 另外，担心错过投资者对金融知识和法律新闻的不对称和稳健投资的烦躁，会给发了誓的顾客经理一个机会。

至尊系列更大面积亏损浮出水面

实际上，“特雷波至尊18号”的净亏损约为20%，并不是交易的唯一亏损产品。 现在，这件事正带动着正在出现大规模损失的交际“至尊系列”的产品。 记者从公开数据中，看到了10种“多莉博至尊18号”系列的半数损失，其中至尊15号的损失也达到了50%。

交行已向全体持有人退还5.6%管理费中的2%，共计200多万元。但对“擅自变更资金投向”、“信披不及时”等质疑仍未正面回应。持有人表示将维权到底。

关于支付此次财富科技商品的巨大损失，复旦大学经济学院教授孙立坚认为，在全球通胀预期不断加强的影响下，顾客正在继续寻找高效的投资方法，期待高收益。 并且，银行存款的增长压力不断加大，银行为了获得较高的金融投资收益，希望与拥有资源的信托、私募等非金融机构合作，向一点点的私募机构崛起“产品投资顾问”。 “银行和第三方理财顾问、私募等机构对风险有不同的偏好，作为投资顾问的私募机构应该有一些约束手段。 因为当财富科技商品发生巨大损失时，私募机构没有更好地利用优势约束机制。 ”

“在今天通胀预期不断加重的情况下，银行为了获得高收益不能仅仅通过以前传下来的商业资本的运作，投资金额在资本运作上由稳健投资转为高收益的风险投资。客户获得高收益意味着银行资本运作的成功，而高风险的发生关键在于，银行是否与客户信息表达理财产品的投资风险，是否做好了投资新闻的披露与公开的从业。”

孙立坚认为，交通银行在该项理财产品的运行过程中，若真存在私自抬高募集总额上限、销售中没有充分揭示风险等情况，从监管层面看，是明显在打擦边球违规。虽然理财8号文已经下发，但理财销售和理财产品运行依然是当前我国银监会和证监会的监管从业的盲区。