“理财产品收益率跌破5% 百姓投资渠道变窄”

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“本行将发行1243期保证收益型理财计划，184天预期年化收益率4.7%，5万起售。”“您好，本行理财产品，91天，10万起

“本行将发行1243期保证收益型理财计划，184天预期年化收益率4.7%，5万起售。”“您好，本行理财产品，91天，10万起售，保本金，年预期收益率4.4%，额度有限，欲购从速。详询网点理财经理。”昨天上午，在南京某大学从业的周老师连着收到两家银行的理财销售产品新闻。

由于经常购买理财产品，周老师的手机中存着一点理财销售产品新闻，“跟前段时间比，这期发行理财产品的收益率好像变低了。”她说。记者翻看她手机中的理财新闻观察到，就发送第一条短信的城商行来说，该行3月21日发行的185天产品，预期年化收益率6%；4月27日发行的184天产品，预期年化收益率5.4%。而发送第二条短信的某国有大行，3月28日发行的产品，81天，收益率5.3%-6%，173天，收益率5.5%-6%；4月18日发行的48天、58天、108天、178天等产品，收益率为4.6%-5.4%。

事实上，受资金面宽松的影响，近期银行理财产品收益率持续走低，多数中短期产品收益率已“跌破”5%。记者在一点网点了解到，目前1-3个月的中短期理财产品收益率多在4.5%以内，3-6个月产品则在4.8%-4.9%左右，能达到5%的产品寥寥无几。

南京分行财富管理部经理胡燚说，春节后，理财产品收益率开始逐渐下降，从3月份开始这一迹象愈加明显，平均各个月以0.1—0.2个百分点的幅度下降。省工行理财经理郁红艳也认为，目前理财产品收益率出现了向下的趋势。

实际上，从今年春节过后，银行理财产品就出现“量价齐跌”的局面，尤其是中短期产品的收益率更是一路下行。据数据产品研究中心数据显示，4月26日-5月2日，共23家银行发行了理财产品，发行银行数量比上周减少4家。本周发行的理财产品数量为266只，发行数量较上周减少19只。该网站最近两期理财产品周报显示，理财产品以中短期为主，1-3个月理财产品仍为各行发行主流，发行数量过半数。

银率网数据库显示，从产品收益率上看，中短期产品的收益率全线下跌。今年一季度，投资期限在1个月以内的理财产品平均预期收益率为3.9%，较年4季度下降0.2个百分点；1-3个月理财产品平均预期收益率为5.0%，环比下降0.1个百分点；3-6个月理财产品平均预期收益率为5.3%，环比下降0.1个百分点。

就在银行理财产品收益率下降的并且，基金企业瞄准了短期理财产品这一市场。5月2日，汇添富、华安两家基金企业正式发行了30天短期理财产品。

“按照银监会要求，银行不能发行30天及以内期限的理财产品，但是可以发行40天、35天等左右的产品。”郁红艳说，“以现在卖的一款40天理财产品为例，预期收益率4.2%，跟这两只基金收益率不相上下。除了收益率没有特点，由于是新产品，投资者较为陌生，认同度较低，所以，目前基金理财销售产品情况并没有达到理想状态。”

作为银行揽储、吸引顾客的“重要帮手”，去年理财产品收益率一路上行，有的甚至高达7%。而为什么今年出现了下降的势头？

理财拆析师认为，此前央行三次降低存款准备金率，增强了市场资金流动性，银行“钱紧”局面有所缓和，不再需要将理财产品作为揽储的重要手段。另一方面，去年下半年，银监会严禁商业银行通过发行短期理财产品变相高息揽储，也促使了一点高收益理财产品淡出市场。

胡燚拆析认为，这首要跟银行理财产品的投资标的有关系，目前市场上大多理财产品首要投资于债券、票据、货币市场等方向，而近来这几个方向市场收益率逐渐往下走，带动了理财产品收益率下降。

此外，拆析师还认为，未来高收益的稳健型理财产品将越难觅。原因在于近一阶段的各项宏观数据表明，经济仍然处于下行通道，市场对于降低存款准备金率甚至降息的预期较大，市场资金面临着进一步宽松的局面，这对于理财产品尤其是债券类的理财产品来讲，收益率难免受到冲击，难以攀升。

不过，尽管短期理财产品的收益率呈现下降趋势，但市场诉求并没有随着收益率下降而减少。“买的人还是挺多的。目前低风险顾客占了大多数，所以理财产品以低风险为主。”胡燚说，“即便理财产品收益率下降了，但是仍然明显高于cpi、银行定期存款。而且，市场上暂时也没有特别好的投资渠道。”

作者：赵伟莉 (来源：本日报)