“家族信托开启破冰之旅 高净值顾客是未来金融机构争夺焦点”

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年初平安信托率先在国内推出家族信托产品，招商银行近期又签约私人银行家族信托第一单，我国家族信托开启破冰之旅。数据显示，今

年初平安信托在国内首次推出家族信托产品，招商银行近期签约民营银行家族信托第一号，我国家族信托开始破冰之旅。 数据显示，今年中国净利润率将达到约84万人，持有财富将达到27万亿元。 高收入者得天下，未来高收入者将成为金融机构争夺的焦点。

机构纷纷试水家族信托

去年，中国女性第一次吴亚军离婚的消息，让大家看到了家人的信任。 最近，招商银行实现民营银行家族信托第一号，其高净值客户群设立家族信托的诉求越来越多，截至今年6月累计客户诉求案例超过50例。

据了解，招行的家族信托基金首要对比家庭总资产5亿元以上的顾客设计，其资产门槛为5000万元，期限为30-50年（跨代），为不可撤销的信托，招行在其中承担财务顾问与托管角色。据悉，此次设立家族信托的杨先生年近60岁，在境内拥有多处自住和商用物业、股权及金融资产，此次设立的信托首要为现金资产，他希望借此形式妥善安排传承其财富。

并且今年年初，平安信托已经上市家族信托，深圳40多岁的公司以5000万元的资产设立信托，合同期50年。 根据约定，信托委托人将与平安信托共同管理这笔资产，这意味着我国家族信托正式开始破冰之旅。

近日多个信托企业也表态称将积极拓展家族信托业务。北京一家信托企业负责人对北京商报记者表示，去年已经有顾客表明设立家庭信托的意愿，不过其资产有部分在海外，国内资产也多是公司与房产，产品管理专业性要求很高，不过他们已经下手准备开展此类业务。

上海信托董事长潘卫东近日在首届中国家族信托年会上表示，企业着眼于为中国公司定制具有家族特色、家族文化的传承计划，为早日布局海外市场、满足顾客全球化资产配置诉求奠定基础。

财富传承为家族信托核心

据研究报道，预计今年我国高净值人群约84万人，其拥有财富将达到27万亿元。 随着超高净值人群的增加，财富继承的意愿越来越迫切，家族信托也迎来了快速发展的机会。

其实，家族信托在美国由来已久，最初出现于19世纪末、20世纪初的一点富裕家庭，不过在国内人们对此了解较少，那么究竟何为家族信托？家族信托作为财产信托的一种，信托企业按委托人的意愿，为受益人的好处或特定的目的管理或处分信托财产，委托人可设立财产分配法则来保障资产的稳定，达到传承财产、保护隐私、避税等目的。

近年来，家庭信托在香港也很盛行，例如李嘉诚的长江实业、在香港上市的soho中国等都使用了这种方式。 通过设立家族信托，委托人去世后，其遗产可以按照合同中的意愿进行分配，而且不因信托模式而加大税收造成的损失。

值得一提的是，尽管近年来我国征收遗产税的讨论不绝于耳，而且避税也是家族信托的一个首要功能，不过一位业内人士对北京商报记者表示，“从目前的现状来看，遗产税短期内在国内不太容易试行，这仅是家族信托推出的一个引子。家族信托最首要的功能仍是财富传承，特别是在第一代创富人难找到合适接班人的情况下，借家族信托这种模式可实现将财富传承到数代，因为此财富传承才是我国出现家族信托的核心因素”。

家族通过信托企业管理和运营资产，可以起到保值、增值的作用，这样对受益人未来的长期生活有财力保障，避免受益人在短期内浪费财产。

据了解，杨先生此次设立的家族信托，其子女便可定期领取薪金，信托期限设50年。遇到婚嫁、买房买车、创业、医疗等大事，也都能从信托基金中拿钱买单。

短期内难以成为主流业务

家族信托破冰是我国信托业的一个突破性进展，目前各金融机构也纷纷欲开拓这一业务市场，随着国内第一代公司家步入花甲，代际传承是家族公司面临的重大考验，家族信托无疑将迎来广阔的快速发展前景。但目前来看，我国信托业还处于初级阶段，信托业盈利模式、资产管理能力、法律制度还不够完整都将制约家族信托的快速发展。

招商银行负责人表示，家族信托是国内财富管理市场未来快速发展的重要行业，蕴含着巨大的机遇。 但他指出，实际上三年前就开始准备财富传承方面的业务，但由于国内法律环境和经济快速发展阶段不同，家族信托史无前例，推进进程比较缓慢。

诚壹千合投资咨询有限企业总裁孙道茗接受北京商报记者采访时指出，尽管目前第一代公司家面临退休，市场对家族信托的诉求日益旺盛，但从目前我国信托企业组织架构、盈利模式、人员配备来看，信托企业主动财富管理能力与市场诉求不能完全匹配。未来家族信托将快速发展成为财富管理行业的重要一块，但仍需一个长时间的过程，因为此短期内家族信托难成主流。

他进一步解释说，目前信托企业主导产品发行，而家族信托中信托企业扮演财富管家的角色，需要较强的理财能力，目前国内的这种受托意识必须提高，财富管理能力也是短板。 另外，我国的这种业务经验不足，在现行《信托法》的框架下，对家族信托制度的承诺还没有确定。 由于这存在一定的道德风险，信托企业要赢得受托人的信任也不容易。

目前我国信托仍以融资类项目为主，但家族信托等财富管理业务是长久快速发展的转型方向。值得一提的是，从信托领域协会统计数据可以看出，管理财产信托业务在不断拓展，占比从去年一季度末的3.76%提升至今年一季末的6.21%，不过整个占比仍较小。

另外一位业内人士也表示，目前家族信托的盈利模式仍不清晰，尽管从长远看该业务有较大市场空间，但在整个信托甚至银领域务中占比都较小，贡献度还不确定，所以短期内仍难大有作为。