“寿险费率渐进式改革今起实施 价钱战短期将压缩险企利润”

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据本社上海8月4日电 从1999年沿用至今，上限固定在2.5％的寿险预定利率终于“松绑”。保监会2日表示，自8月5日起

据本社上海8月4日电 从1999年沿用至今，上限固定在2.5％的寿险预定利率终于“松绑”。保监会2日表示，自8月5日起正式实施普通型人身保险费率新政策，普通型人身保险预定利率由保险企业按照审慎大体上自行决策，这意味着执行了14年之久的2.5％上限规定终于被突破。

专家认为，寿险价格利率改革短期内将缩短保险企业的利润空，但长期来看有利于领域的健康快速发展。 对于普通客户来说，有望“用更少的钱购买利率高的保险产品”。

寿险收益率上限

比存款利率低很长时间

预定利率是指保险企业在产品定价时，根据企业对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率，通俗地说就是保险企业提供给投保人的回报率。1999年以前是保险企业自由定价的，1999年年中保监会才出台了2.5％的预定利率管制。

中美联泰大都会人寿总裁贝克俊说:“2000年左右对保险市场进行了调查，1999年以前银行利率水平高达10%左右，保险企业也销售了大量的高利率保单。 但是，连续降息后，银行利率水平下跌至2%~3%。 结果，2000年前销售的高利率保单几乎全部为负，保险公司产生了严重的利差损失，因此保监会制定了2.5%利率上限管制。 ”

渐进式改革影响温和

“2.5%的预定利率抑制了之前流传下来的保险产品的销售，不利于领域的快速发展，有序推进寿险费率市场化势在必行。 》中国寿险战术部相关负责人表示，从短期来看，保险费率改革可能会带来上调保险费率、提高经营价格、提高盈利能力、扣除保险等负面影响，但从中长期来看，寿险费率改革有利于领域健康快速发展。

此次的保险利率市场化改革是渐进式的。保监会在放开普通型人身保险预定利率的并且还指出，分红型人身保险的预定利率、万能型人身保险的最低保证利率不得高于2.5％。也就是说，此次寿险费率改革仅仅是跨出的第一步，后续改革还有待渐进实施。拆析人士认为，从普通型人身保险先行试点，对保险业影响有限，因为普通型人身险保费占比不到10％。

中小企业或先开始价格战

业内预期，预定利率上限取消后，各家保险企业自行设定的预定利率水平将不同程度上调，同时大多数保险企业可能会降价。

贝克俊坦言，为了抢占市场，中小型保险企业可能会以有点激进的方式，推出高收益的产品来吸引顾客。

数据显示，以前传下来寿险产品在所有寿险保费中的占比，由2002年末的44.19％，一路下跌到年末的9.1％；而分红险、万能险等产品的份额则从55.81％一路攀升到90.9％。

也有人担心，预定利率放开可能引起全领域为争夺市场而非理性竞争，最终形成偿付能力风险。不过保监会通过偿付能力监管将准备金判断利率限定在3.5％上限，这种方法一定程度上限制了险企“价钱战”的空间。