“买滚动理财品观察巨额赎回限制 小心资金动不了”

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滚动型财富商品在流动性方面比其他类型的财富技术商品有优势，但一旦遇到巨额的回购限制，很有可能会被“长时间财富技术商品”套住，无法马上退身。 对此，一位理财师建议投资者在购买前仔细阅读产品证书。 这些问题实际上写得很清楚。

由于巨额的偿还限制，资金无法动用

据相关媒体报道，一家银行去年10月发行的滚动型理财商品收益率一下子从3%以上下跌到1.75%。 面对这样的挫折，投资者纷纷向银行提出回购要求。 但是，许多投资者意识到在申请当天无法赎回。 银行的理由是“巨额回购”的限制。

根据该银行官网公告，年12月1日，该人民币财富技术商品回购申请合计超过上个工作日(年11月30日)产品总份额的10%。 根据产品合同中“开放期净偿还率超过前一天财富技术商品总份额的10%时，为巨额偿还，发生巨额偿还时，银行可以根据财富技术商品当时的资产组合情况确认全额偿还，或部分确认偿还”的约定，该银行每年可以偿还10%。 投资者可以在下一个开放日(年3月1日)再次提出回购申请。

确实，这一公告意味着该产品的投资者短期内无法回购产品。 如果今后一段时间内该产品的收益率持续下降，申请回购的投资者将增加，受到巨额回购限制的可能性将进一步增加。 这对本来就依赖流动性的投资者来说绝对是“噩耗”。 事实上，光是这个产品并没有巨额回购的限制，银行的很多理财商品都有这样的限制。

一位国有银行工作人员告诉商报记者，如果投资者对闲置资金有新的诉求，对新期限也有严格要求，月末回购大额资金时，必须留出足够的时间。 该员工表示，月末由于市场资金相对紧张，短期资金的收益率将会很高。 面对高企业的收益率，拿着闲置资金的投资者肯定会陆续抽出资金投资短期的其他业务。 这很可能会遇到高额回购的情况，所以投资者为了不让资金“动”，请提前一到两天回购。

专注于购买滚动式资产管理7天

由于是滚动型财富科技商品，既然满足流动性，这类产品的收益状况自然不及期限较长的财富科技商品，但各银行的产品收益率差异也很大，投资者在购买时必须要求“商品多于3家”。 除了收益率不同外，7天的理财产品购买时间也相当讲究，投资者必须特别观察。

商报记者了解到，目前市场上7天滚动理财产品主要有2种，1种每天可以买，第二天计息，7天一个周期。 有些银行周一到周五每天有7天滚动型产品，一共分为5天。 星期一买一天，星期二买两天。 与此相同，每天买的产品在第二天的利息计算中，最大限度地提高了资金的利用率。

另一种产品每周只有一天是利息的开始日，其他时间买的话有空白色期间。 直到利息开始日才开始计算利息。 如果某个产品每周三计算利息，投资者周二购买的话，第二天就可以计算利息。 星期三买的话，下周三之前开始计算利息。 也就是说，投资者的资金无缘无故增加了7天的空白色期间。 因此，投资者在购买这类产品时必须有一定的了解，至少要了解产品的利息计算方法。 顺便说一下，现在在银行购买理财商品的话，很多时候会花顾客手续费和管理费。 另外，各银行收取的费用金额不同，所以投资者必须在购买前进行咨询。

另外，对于涡旋型理财产品，还需要更详细地了解。 第一，这类产品大多不计算复利，下一个周期只是本金滚动投资，通常每周或每月固定一天将这个阶段的利息打入个人账户。 第二，不同产品的资金回收时间有差异。 以一天的产品为例，这类产品也被称为t+0财富科技商品，流动性非常好，被称为现金管理工具。 例如，某银行产品在存续期内任一工作日的9:00-15:30，顾客可以选择回购，回购的投资本金和收益通常在下一个工作日返还到顾客的指定账户。 在某银行，从工作日的9点30分到14点30分之间，偿还资金马上到账，剩下的时间偿还到第二天的9点也到账，可以看到灵活性。