““正利率”下银行理财产品购买经”

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用“正利率”银行购买财经商品

文/建上海市分行财富管理和民营银行部

回顾一下，受宏观调控政策的影响，央行通过利率、准备金率、窗口指导等多种手段持续调控市场流动性，银行流动性不断收紧。 由于银行应对审查要求，特别是每季度末、月末，银行都会向市场推出大量高收益的财富科技商品； 从顾客的诉求来看，通货膨胀率不断上升，“负利率”更为严重。 另外，房地产市场受限制贷款、限制收购政策等调控政策的影响，房地产投资渠道被切断，投资者期待着利用银行的财富技术商品来战胜通货膨胀的效果。 受供求双方多方面的影响，全年银行理财产品规模和收益率都创下新高。

但自年一季度以来，银行的财科技商品收益开始明显减少，年化收益降幅达到0.3%-0.5%，产品数量也大幅减少。 由于央行2月底降低了存款准备金率，银行间同业拆借利率也持续下降，并且根据国家统计局3月9日公布的最新数据，2月我国cpi较去年同期上涨3.2%，据此，居民一年的实际存款利率经历了两年的负增长。 银行在财富技术商品的设计中，也重新计算相关收益。 从目前的情况来看，不排除今年后期市场利率持续下降的情况。 这是因为目前一些银行上市的理财产品收益低于前期。 如果cpi持续下降，今后理财产品的收益率可能会进一步下降。 其中，中短期产品影响最大，银行发行3个月以下期间的财富科技商品收益率可能会告别5%以上的高收益区间。

虽然不知道这样的“正利率”时代会持续到什么时候，但在当前形势下，投资者的资产配置应该如何调整呢？

闲置资金可以延长

在股市和房地产市场波动的情况下，银行理财产品的收益率相对稳定，因此对于风险偏好比较保守的投资者来说，理财产品的收益率“看下跌”，但目前仍是热门品种。 随着投资者对财富科技商品的了解越来越深，近年来银行特别是中资银行对财富科技商品的风险管理得越来越好，财富科技商品也是一个比较稳妥的投资渠道。 因此，如果想在确保资金安全的同时打破通货膨胀，建议配置一点银行理财商品。

如上所述，今年上半年市场的降息预期还很强烈，投资者需要根据自身情况灵活配置不同期限的理财产品。 对于投资者的闲置资金，比较安全的方法是妥善配置中长时间的理财品种。

适当的试水货币型基金

中、长时间的财富技术商品供应赶不上需求时，客户可以考虑购买货币基金。 型基金主要投向流动性强的货币市场工具，包括政府公债、大宗可转让定期存款、商业期票、银行承兑汇票等，风险较小。 其优点是随时可以赎回，流动性好，按月分红。 这几周7天的平均收益率都在5%左右波动，有时甚至比短期财富科技商品还高。

因此，对于风险偏好高一点、想确保本金安全但不满足固定收益率或想确保资金流动性的投资者来说，货币型基金是新的方向。 各大基金企业7天的平均收益率情况可以在各网站上查询，非常方便。

关注银行其他种类的产品动向

银行的产品种类很多，投资目标也各不相同。 对于高风险投资者，请选择1-2种自己熟悉的行业，适当增加浮动收益类资产的比重。 在股市处于较低位的情况下，选择指数型基金进行中长时间投资或波段操作，可以分享股市上涨带来的收益； 黄金也是长期投资中合适的投资品种。 对于资金量大、风险偏好高的投资者，高质量的信托产品和股权投资基金也是市场目前的热点。 总之，拥有长远的眼光，赋予一定的耐心，必然在市场上获得。