“巨亏投资者质疑交行至尊18号 净值下跌近20%”

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“至尊18号”净值下跌近20% 多款产品巨亏理财资金已经到账的投资者介绍，“得利宝·至尊18-1号理财产品”的结算净值约

“至尊18号”净值下跌近20% 多款产品巨亏

据理财资金入账的投资者介绍，“托莱宝18-1号财富科技商品”结算净额约为0.81，净额下跌近20%，向投资者支付“返还”所需的管理费等，投资者实际损失为17%左右。

投资者提供的交行江苏省分行个金部年4月27日下发的“关于做好至尊18号产品延期顾客意见征询从业的通知”显示，截至4月22日，至尊18号的估值为0.8058元。

根据《通知》，发行“至尊18号”财富科技商品分为至尊18-1号和至尊18-2号两种产品发行，为非保本浮动收益型，募集总额10.8644亿元，风险巨大。 其中，至尊18-1号成立于年5月19日，到期日为年5月19日； 至尊版18-2号成立于年6月10日，到期日为年6月10日。 至尊18-1号、至尊8-2号的产品委托人和保管人人均进行交易，聘任上海六禾创业投资有限企业为投资顾问，产品投资方向增发为上市公司方向。 江苏省209名投资者购买了至尊18号，共计获得1亿5000万单位的份额。

投资者张先生向中国证券报记者介绍，上海有300多名投资者认购了“至尊18号”。如果按照产品募集规模10.9亿元，平均每人认购100万元估算，全国应有上千名投资者认购了交行“至尊18号”产品。

投资者王先生表示，购买交行至尊15号财富科技商品后，损失了近50%。 产品过期后，交行建议王先生继续购买该行的“至尊18号”产品，以提高收益弥补损失。 没想到至尊18号又赔了将近20%。 至尊18号到期后，向投资者提出的两个选择:按期终止还是延期？

另一名投资者李女士介绍，“至尊18号到期了，交行又推荐我们买"得利宝·沃德添利系列"人民币理财产品。这次我看清楚了，产品证明书上写着"最差情况本理财产品损失所有本金"。这哪里是赔偿嘛，谁还敢买。”

投资者表示，“利宝至尊系”产品损失严重。 当初向他们销售至尊18号的顾客经理被调动了。

中国证券报记者登录交行官网发现，无法查阅得利宝至尊系列产品的净值。点击该网站的“得利宝至尊系列”后显示“得利宝至尊系列是交通银行为高净值顾客量身定做的专享理财产品，投资标的范围广，风险收益特征多样。理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。”字样，然后顾客需凭太平洋卡号和自行设定的登录密码进行登录。

记者从私募排网上可以找到10种利宝至尊系列产品，其中有5种亏损，至尊15日截至今年4月的单位净利润为0.52。

证明书未“明说” 适合度判断未作答

投资者龚先生表示，客户经理之所以向他推荐这款产品，是因为他已经决定购买其他财富科技商品后，通过电话通知投资至尊18号。 在投资者演讲会上，产品投资顾问六禾投资将进一步做好产品介绍所的募集资金用于向中航系投资定向增发，收益率有望达到50%以上。 “在产品即将到期的时候，可以打电话通知产品的大幅损失。 ”他说。 而且，建议他购买这个产品的顾客经理已经变了，现在不知道该找谁。

投资者提供的“至尊18号”投资顾问六禾投资路演时所用的推广材料显示，根据六禾年投资策略，未来两年股指每年上涨20%的可能性较大，定向增发年收益率超过市场30%以上的概率非常大。

投资者向中国证券新闻记者表示，在发行“至尊18号”销售产品的过程中，投资顾问六禾投资在向净利润较高的顾客销售产品时，强调盈利能力，这一盈利来源有三个方面。 是以折扣价购买定增股的收益、股价上涨带来的收益、投资顾问通过精选项目带来的超额收益。

但从“交通银行得利宝·至尊18-1号理财产品”证明书看，完全不是这么回事。

本复印件既是财技商品证书，也是投资者与银行签订的理财合同复印件，表明财技商品募集的资金已投入中信信托单一资金信托计划。 该信托计划主要投资于国内上市公司非公开发行的股票等未投资资金，可优先用于银行存款、新股认购等无风险稳健投资，也可用于债券、货币型基金、央行票据、银行理财产品等低风险高流动性金融产品等低风险稳健型投资品种

从产品证明书中丝毫看不出“得利宝·至尊18-1号理财产品”与中航集团定向增发之间的关系。

根据上海六禾投资年5月31日发行的《得利宝至尊18号投资目标未涵盖中航类公司相关证书》，“该财科技商品与六合投资和中航旗下唯一的证券公司平台——中航证券共同管理……产品募集、筹资、普惠。 年(记者注)截至6月30日，投资平台设立完毕，由于与成飞合并的军工企业考核收紧等不可抗力，集团整体资产证券化的推进缓慢。 中航运动控制和中航三鑫的进度大大低于预期。 受产品期限和一年锁定的限制，必须在年底前完成投资。 在与中航方面协商的基础上，扩大费用和高端装备制造方向的投资额。 ”。

对于投资者“当初投顾进行路演推广时提到产品投资于中航系股票增发，但实际为什么未投资任何一只中航系股票”和“看了投顾路演对定增收益预期较高。且看重交行信誉、实力购买了至尊18号，但结果为何这么差。”这两个问题，交行的回答口径是：未投资中航系的回答转述六合投资“关于得利宝·至尊18号投资标的未涵盖中航系公司关联证明”中的话；对后一个问题的回答是与同期沪深股市相比较。

据中国证券报记者介绍，证书中没有关于产品预期收益率的记载，表明至尊18号为最高风险等级“6r”。 “由于这类产品风险高、本金损失概率高、收益波动率大，投资者可能需要非常仔细的产品选择，非常积极的市场监控关注相关风险，这类产品适合愿意接受高水平投资风险的投资者。 ”

记者观察到，产品证明书的最后一项是“产品适合度判断”，共有四个问题，包括投资者是否有股票、基金、期货等的投资经验；本产品为已上市企业非公开发行的股票投资类理财产品，不保障本金及理财收益，这是否符合投资者的投资风险承受能力；产品存续期间投资者无权提前终止，是否符合投资者的流动性要求；理财产品不提供账单是否符合投资者对产品投资新闻公告的要求等。“如以上任何问题顾客选择"否"，则确认投资者并不适合投资于本理财产品。”但在记者掌握的这份银行和投资者双方签字的合同上，投资者对上述问题都未作答。

“银行的风险偏好通常很低，这样的固定产品的发行确实很激进。 ”一位信托企业相关人士表示:“所以，最应该对投资者说的是，不要因为理财产品是银行发行的就盲目购买，而是看产品本身。 至尊版18号原本募集规模上限为6亿元，后来募集了近11亿元，通过银行证明了产品卖得很好。 ”

“通知”显示，“至尊18号”参与定向增发的9家上市企业以中小板和农牧渔业企业为主。市场人士认为，其投资风格比较激进。

在“投资顾问”的雾里看花

亏损责任该由谁负是各方争议的焦点。

从投资者提供的“运球至尊18-1号财富科技商品”合同可以看出，从法律层面来看，投资者的处境并不乐观。

首先，证明书中已确定该款产品是最高风险等级。

其次，证书上并未确定该产品是向中航集团公司投资的定向增发，也未证明投资者无权更改投资顾问的投资方向等。 因此，“六禾投资擅自变更投资目标导致投资者损失”的结论是否成立尚不清楚。

而且，投资者在合同上已经抄录了“本人已经阅览上述风险提示，充分了解并清楚知晓本产品的风险，愿意承担关联风险。”

但是，信托业界的人认为合同有缺陷。

首先，对于投资方向的描述过于概括。投资者并不确切知道所募集资金的真实、具体投向。

其次，没有介绍“投资顾问”这一重要角色的证书。 对六合投资这家企业没有任何介绍，也无法调查过去的业绩。

记者在现场询问投资者，是否知道什么是投资顾问、投资顾问是干什么的，没有一个投资者的回答是清楚、准确的。实际上，投资顾问就是最终明确投资方向、投资价钱的资金实际操控者。

面对如此重要的投资作用，交行是如何选定六禾投资的呢？ 相关人士表示:“我不知道。 请向业务部门询问。 ”上海分行的金部相关人员回答说:“这是总行的事件。”

中国证券报记者从上海市工商行政管理局网站上查阅后得知，上海六禾创业投资有限企业成立于2008年5月21日，位于上海市崇明县竖新镇仙桥村六队649号106室(上海竖新经济开发区)，注册资金1000万元。法人代表夏晓辉。经营范围为创业投资、创业投资咨询、投资管理(涉及行政许可的，凭许可证经营)。

并根据上海市工商行政管理局网站消息，上海六禾投资有限企业成立于2004年8月25日，位于上海市张江高新区碧波路912，注册资金3000万元，法人代表夏晓辉。 经营范围为实业投资、资产管理、财务咨询、投资咨询(凭许可经营相关许可证经营)。

六禾投资官网显示，“上海六禾投资有限企业成立于2004年8月，是一家专业的私募基金管理企业。我们的业务覆盖证券投资(阳光私募基金产品)、私募股权投资(vc和pe)和资本市场投资(定向增发、并购)，目前管理规模超过30亿元人民币。”官网首页所列六禾投资的旗下产品有：六禾财富银盏、六禾光辉岁月、至尊6号、六禾财富竹溪、六禾财富黄浦、六禾财富瓯越、六禾财富东莞、六禾财富越秀等8款。记者查阅后发现，8款产品中有4款的净值目前在1以下。

据私募排网六禾投资新闻报道，“上海六禾投资有限企业成立于2004年8月，是一家专业投资企业。 企业注册资本3000万元，业务范围包括证券投资、私募股权投资、理财、基金基金基金。 目前的管理资产规模超过12亿元人民币。 》私有云还展示了包括六禾投资旗下的“特雷弗至尊18号”在内的11种产品，其中5种净利润不超过1。

“作为金融机构，把将近11亿元资金交给这样的投资企业有点轻率。”某信托企业人士说。

一位基金官员告诉中国证券新闻记者，要明确六合投资这样的企业资质并不容易。 “上海有千万家投资企业。 即使是我们熟知的私募基金行业，也想和我们接触。 我们在当地调查的投资企业知道一点。 ”

信托企业人士透露，交行总行个金部负责人施某已经因大量设计、发行类似“至尊18号”的产品被停职检查。“据说在内部审查时被发现发行了大量这样的高风险产品，被停职了。”该人士透露。但交行关联人士称，施姓负责人“业务水平较高”，是她主动辞职的。

对于其他问题，交行关联人士表示，目前该行正在于投资者协商，事态还未结束，因为此没法给出官方回应。