“钱荒助涨理财产品收益率 保本与否看清合同”

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年中的揽储大战因为银行间市场的流动性危机更为激烈。“银行问市场借钱了，理财收益飙涨，大家捂着钱，不到7%别松口袋啊！”一

年中的揽储大战因为银行间市场的流动性危机更为激烈。

“听说银行向市场借钱，理财收益暴涨。 大家都藏着钱。 不到7%的话请不要松口袋。 ”股票银行财富管理部的相关人士昨天做了如下陈述。

受访的多位银行人士承认，银行发行理财产品的预期收益率高低与银行的资金头寸是否紧张正关联，预期收益越高，在某一种意义上这家银行的资金头寸越紧张。

表示，一家股份制银行新发行的理财商品收益率达到10%。

理财产品抢空了

“以20亿元的规模，两个小时就卖出了。 ’昨天在工商银行的一家店铺，一位理财经理推荐的预期收益为6.6%的财富科技商品。

早报记者昨日看了10家银行的理财产品，分别是工行、建行、农行、农商、中国银行、招商银行、广发银行、中国邮政储蓄银行、中信银行、上海银行。不少营业部的从业人员指出，昨日的理财产品预期年化收益率已经比前些日子降低了些，基本维持在5%左右。

广发银行的“喜欢股舞”这款产品的最高年化收益率为7%，招牌上标注有“保本”字样。 一位内部人士表示，该产品投资期限最短为3个月，最长为1年，收益率波动在0%~7%之间。

中国邮政储蓄银行一从业人员介绍，其就发了一款理财产品上海专属御享41期，30万元起，91天，年化收益率为5.2%：“不保本的，（这个理财产品）稍微有点风险。”

工商银行黄金理财的胡某客户经理说:“今天已经列了近50张理财商品的清单。 50万元以下的投资者，通常投资5万元至35天收益率为5%的产品。 50万元以上的投资者，大多购买放入34天收益率5.5%的产品。 ”

上海农商银行将在7月1日发售一款投资期限为151天的产品，预期年化收益率为5.6%，起始投资是100万元，不保本。

上海银行计划从6月24日开始销售35天的年化收益率为5.6%的产品全部售罄。

农业银行一款名为“金钥匙·本利丰”年第177期理财产品，据从业人员介绍，昨日预期年化收益率上调了0.5个百分点，20万元及以上的收益率由4.5%调至5.0%。

也有银行的财务、技术、商品收益率没有增长的地方。 中信银行本周二发行了预期收益为6%的保本财富科技商品，周四、周五发行的99天财富科技商品预期收益率均降至5.2%。

预期收益并非都可以达到

银行着力的各种期望收益高的理财产品，过期后真的能达到“约定”的期望收益率吗？

为此，早报记者咨询包括国有大行、股份制银行的理财经理及理财业务的负责人。

“基本上可以。 否则，银行就不用混了……”财务经理说。

但一位受访的大行理财业务负责人指出，根据银监会对理财产品的分类标准，理财产品分为保本保收益、保本浮动受益、不保本浮动收益三类。而目前市场上的高收益产品中，囊括以上三种类型，所能达到预期受益率的概率和风险程度差异较大。

“趋利性最强的当然是保本保益的产品。 “上述负责人表示，这种理财产品一定能达到预期的收益率。 此类产品由银行提供担保，银行与客户的合同中明确记载了担保本和约定的受益率。

另一种是保本浮动收益的产品，“其实是一种结构性存款，本金投资于存款，本金产生的利息则用于去做一点衍生品交易，所以收益会是保本浮动的。”上述理财业务负责人表示，通常情况下，此类产品的预期收益率是在一个区间内。

“在收益率区间，有该产品是与利率、shibor、还是与黄金价格相关的计算公式。 这个计算公式也写在合同里了。 市场达到什么水平后，根据计算公式的结果会得到什么样的利益？ ’有趣的是，这类产品的资产管理合同中明确记载了保本和投资者受益的公式。

第三类是不保本浮动收益的产品。此类产品也会为同资者给提供一个预期收益率，其投资标的可能是一只公司债，或是某只股票，可以肯定的是投资标的有违约的风险，银行在其中并不承担保责任，仅根据实际投资物的收益扣取管理费。

也有第四类产品。 该产品不在银监会的分类内，而是类似银行创新基金的网络产品。 这类产品不会同时约定保本和预期受益率，销售时只告知其历史表现。 这类产品的收益水平在长时间内比较稳定，但合同中没有注明保本或保收益。

“保本与否看清合同”

值得一提的是，银行宣布的与基金企业合作的产品，将通过“优先排后”的方法确保银行客户的“优先”，产品投资运营的风险全部由“排后方”承担，进而实现“保本保益”或“保本固定收益”。 这类产品不属于银行发行的理财产品，是银行的代理业务，银行不是为了这类产品

“按理这类产品并不能保本保收益，这里会有极端情况出现。比如投资股票类产品，列后层通过预警线、平仓线的方法来控制，但如果出现如前几天股市连续几个跌停板的情况，很可能根本没法控制住平仓线、警戒线。”上述负责人指出，银行并不需要在这类代销业务中承担担保义务，那么如果真的产品告亏，投资者的收益是没法保障的。

回复银行相关人士表示，银行发行的理财产品，合同开头一定是银行的名字，不是基金企业或信托企业。 (这类企业是代理销售业务，银行不是产品的“背书”。 )明确银行是否有理财产品后，投资者在购买产品时应仔细阅读合同，银行对保本、保益的承诺应反映在合同中。 也就是说，如果合同中没有类似的说明，则证明该产品100%不安全。

上述负责人指出，由于银行间市场资金价钱高企，银行发行的一点保本保收益的高预期收益产品就投资于这类同业存款业务，甚至直接投资于本行的存款，“由于流动性短缺只是一个临时性的市场安排，短期产品比如1月期、3月期、以及不超过半年期的理财产品，收益率相对有保障。”

窥视银行理财产品收益率