“结构型理财产品受热捧 高收益“难得””

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近期，结构型理财产品越来越受到投资者青睐，尤其是动不动就高达10%以上的预期收益率经常让投资者心动，如日前某银行就推出一款挂

近期，结构型理财产品越来越受到投资者青睐，尤其是动不动就高达10%以上的预期收益率经常让投资者心动，如日前某银行就推出一款挂钩汇率的结构型理财产品，其预期年化收益率高达30%，甚至远高于多数信托类产品。业内人士指出，部分结构型理财产品标榜超高收益或只为营销噱头，而产品到期时不太容易实现其预期收益。

产品的近一半没有表明有效期限的收益

目前多个银行均推出了结构型理财产品，但记者了解到，部分银行对结构型理财产品结构、投向的披露均不透明。记者发现，有些银行的顾客经理在销售结构型理财产品时，大多只给出一个预期收益率，而对产品的结构、投向则避而不谈，有的甚至直接给顾客一张推广单，让顾客自己理解产品的各类新闻。此外，一点银行对该行结构型理财产品到期收益率也不作任何公布。数据显示，今年以来，到期的结构型理财产品共686款，其中有接近一半的产品未公布到期收益率。

“银行没有公布到期收益率，是因为产品的到期收益率没有达到预期。 》一位国有银行内部人士表示，迄今为止，银监会已确定财技商品的投资目标、比例、到期收益等都应披露透明度，新发布的《八号文》也再次规范了财技商品的报道披露，但由于没有具体的处罚措施，多次禁止报道披露不规范。

高收益率只为噱头

除了 产品新闻的公开不透明外，一些银行给出的高收益也常常难以实现。 最近，一家外资银行发行了美元与日元汇率挂钩的结构型财富商品。 投资期限为一年，预计年化收益率将达到30%。 据记者观察，目前市场一年期以上普通财富技术商品平均预期收益率只有5.59%，而该产品的预期收益率却很有特点。 “结构型财富科技商品收益率取决于挂钩标的物的价格，如果价格波动幅度超过挂钩产品的限制，投资者不容易获得预期收益。 虽然该产品能否实现30%的收益率取决于实际汇率走势，但日元贬值幅度达到30%的可能性极低，该产品的实际年收益必须为8%—10%、30%的收益率或营销环境。 ”理财师张鑫指出，目前许多银行在销售结构型财富科技商品时只强调向高收益率推广，实际上在产品过期时不容易实现那么高的预期收益。

那些结构型产品更靠谱

张鑫建议，结构型理财产品的最终收益与挂钩标的表现相联系，因为此最好选择一款结构清晰，且投资者对标的物走势有所预判的产品，这样相对容易得到较好收益。此外，尽可能远离新闻披露不透明的产品。对于结构、投向及到期收益率等新闻都不敢见光的产品，投资者有理由相信该产品的不明确性风险非常高。