“银行理财产品收益率跌破5% 理财怪圈再引政策调整呼声”

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——理财怪圈再引存贷比政策调整呼声 随着“钱荒”警报的平息，理财产品市场的狂欢盛宴宣告结束。北京商报记者发现，建设

——理财怪圈再引存贷比政策调整呼声

随着“钱荒”警报的平息，财富科技商品市场的狂欢宣告结束。 北京商报记者了解到，建设银行、工商银行、兴业银行等发行的短期财科技商品预期收益率一般跌破5%，比上周下降1-2个百分点。 但是，季度末商业银行疯狂储蓄的情景引起了市场对银行储蓄贷款比“期中考试”制度的反思。

刚刚进入7月，商业银行理财市场就转了风向。北京商报记者了解到，民生银行明日将发行一款手机银行专属理财产品，35天期，预期年化收益率5%；而6月26日，该行同期限产品预期年化收益率高达7%，几天之间收益率就降低2个百分点，降幅达28%。此外，兴业银行昨日起发行的天天万利宝a款38天期理财产品预期收益率报4.8%；而6月下旬，同类型、同期限产品预期收益率为5.4%。与此并且，工商银行、建设银行、交通银行等新发理财产品收益率也有不同程度下滑。

月最后一周，商业银行的短期理财商品收益率一般高于5%，个别中小银行发行的产品收益率预计将突破6%或7%。 对于一周内产品收益率突然“变脸”，银率网分解师殷燕敏表示，6月底财富科技商品收益率暴跌受银行间市场资金不足的影响，7月以后这种紧张局势有所缓解，银行财富科技商品预期收益率下跌，特别是短期财富科技商品跌幅明显。

在年中考核压力下，商业银行通过理财产品揽储早已成了惯例，甚至多个银行出现产品期限越短预期收益率反而越高的倒挂现象。为了使理财资金以存款形式滞留在银行，个别产品募集期还跨越了6月30日的年中时点。

拆船商表示，财科技商品市场季末爆发呈常态化，这正好反映了存量比考核制度对商业银行的束缚。 兴业银行首席经济学家鲁政委在接受北京商报记者采访时指出，“随着财富科技商品市场的扩大，存款蛋糕实际上在缩小，到了半年末，无论是大银行还是中小银行，大部分机构都致力于抢夺存款。”

鲁政委介绍，在多个国家，存贷比只是一个附带的观测指标，还有个别国家将存贷比作为货币政策工具，调节银行放贷规模。而在中国，存贷比则成为一个硬性的监管指标，导致了商业银行多个不理性的行为。

他建议，在利率市场化改革进一步深化之前，应取消存款比率评估，或将此设定为检测指标，引入流动性评估率、净稳定资金来源比率、杠杆率三个监管指标。

对此，中央财经大学中国银领域研究中心主任郭田勇则有不同看法。他对北京商报记者表示，目前部分商业银行自我约束能力不够，存贷比指标能比较有效控制中小银行盲目扩张，对管理流动性风险起到了至关重要的作用。但他并且指出，可以对沿用多年的75%指标进行改进，进行动态调整，不能以“一刀切”方法管理。