“小心理财中的“财富黑洞””

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中国人爱存钱、爱买房、爱黄金。殊不知，这些“理财”的渠道如果运用不当，就会成为悄悄吞噬你辛辛苦苦攒下来的钱的“财富黑洞”

中国人爱存钱、爱买房、爱黄金。殊不知，这些“理财”的渠道如果运用不当，就会成为悄悄吞噬你辛辛苦苦攒下来的钱的“财富黑洞”。有人买保险（放心保）还为了抗通胀，这就更不靠谱了。

定期存款，越储蓄越穷

中国人是世界上最爱存钱的，但是存钱不是投资，单纯的存钱，你会越存越穷。

统计局的最新数据显示，5月份的cpi比去年同期增长2.1%，通过这个数据大家可以稍微喘口气。 有些人会计算这样的账目。 一年定期存款的年利率为3%。 假设cpi保持2.1%的话，就不能说1万元一定要存一年的钱才能战胜通货膨胀。 能赚90元。

这样的计算做法并不全面，而且现实的情况要糟糕得多。

23年前决定存款1000元，今天变成3716元

按照官方的数据显示，2000年至年间，中国物价累计增长为31%，事实上，大多数人认为这个数据并不真实——物价增长得远高于31%。而在过去的这十年，一年期定期存款的利率最高为4.14%。

延长时间看会更容易理解。 1990年在银行存款1000元后，每5年汇款一次进行计算。 1990年定存五年的年利率为13.68%，1995年定存年利率为13.86%，2000年定存年利率为2.88%，并征收20%的利息税，2005年定存年利率为3.6%，2005年至2007年利息税为20%

1990年的1000元钱绝对是一笔巨款，三线城市的一套带院子的平房售价也只有3000元。

23年前的1，000元人民币可以买166斤狗不理包子，现在连本息也只能买74斤； 23年1000元，可以购买500毫升五粮液( 000858 )的52°白瓷瓶20瓶，但是今天带本息只能购买5.6瓶同样的白酒。 23年前，1000元可以支付3口之家一年的生活费，而今天3716元只能支付3口之家一个月的生活费。

“按照一年前的定存利率计算，100元钱定存一年后，你可以拿到103.5元， 但北京随便一个小区门口的煎饼，一年前还是4元，现在已经涨到6元钱了。”记者的邻居说。

(/h ) )钱为什么越来越不值得了？

为什么把钱放到银行定期存款，实际购买力会减少这么多？这些钱都去哪儿了？不用被哪些宏观拆析和各种数据指标弄得晕头转向，想要弄懂这个问题并不困难。

银行根据利率重新分配金融资本，通过利率杠杆作用，银行债权人(存入定期存款的老百姓)的财富被银行转移到债务人)银行向外借钱的贷款人。 利率杠杆作用使得通过银行借钱周转的生产者价格越来越低，存入银行的人们财富的实际价值转移给生产者。 最简单的例子，让我们来计算一下在银行借钱的房地产开发商。 他们利用银行的资金，借钱建房，提高房价，买家的财富就会转移到他们手里。

让你银行中的定存缩水的不仅仅是cpi，你还要考虑gdp和m2的一些变化。

货币的购买力随着顾客物价指数( cpi )的上升而贬值，国内生产总值) gdp )代表着经济整体迅速发展的速度。 具体来说就是扣除固定资产折旧后的毛利润，只与生产相关。 换言之，是大家创造的什么样的“价值”？ 如果货币总量不变，gdp高了，你可以把同样的钱换成越来越多的东西。

m2指广义货币，通俗来讲就是人民银行一共发了多少钱，最近的十年间，人民币的发行年平均增速超过了50%以上。在央行公布的数据中可以看到，年3月末，我国m2余额达到了103.61万亿元，货币存量已经是世界第一，而在2000年，这个数字仅为13万亿元。

目前，m2与gdp的比率接近190%，央行负责人发言称，m2与gdp的比率维持在150%较为合适。 显然，我国目前的投入和产出比很低。

抛开这些生产力与货币增发不提，你能直接感受到的是，把钱都存在银行并不是真正的“存钱”，而是在潜移默化地吞噬你的财富，并把它们转移到借贷者手中。按照理财规划师的建议，人们存在银行的活期+定期存款最好不要超过家庭资产（刨去不动产）的30%。

不要让保险计算你的财富

保险的价值在于它的保障功能，为了分红和抗通胀而购买的保险可能最终都会掉入财富黑洞。

各种渠道都有“专家”，通过保险来防止通货膨胀，告诉大家哪种分红型保险可以参与保险企业的经营收益。 但别忘了，所有保险公司的精算师都具备数学家的常规计算能力。 你已经为你今天购买的保险，将来可以得到很大的保额，但是十年或二十年后，看看那时拿到的钱，实际价值可能有限。

寿险默默吞财富

今年65岁的王林(化名)，20年前买了很大的疾病保险。 从今天来看，当时向投保人承诺的利率相当划算。 “向投保人承诺了7%的利率，但是现在没有这么划算的利率。 现在都是2.5%左右的约定利率。 ’王林介绍过，尽管如此，现在能拿到的保额总共只有2万元。 “20年前想想，2万元变多了很多。 退休后的养老金出来了。 那个时候，一年只赚1000元。 毕竟，现在来看，与其说的是2万元不到的话，还不如说是好话”。

徐菲（化名）在两年前在平安保险购买了一款终身寿险的产品，通过计算我们可以一览保险抗通胀的实际效果。

今年33岁的徐菲每年购买该保险，按照保险要求条款，每年缴纳6000元，计划缴纳10年。 达到国家退休年龄规定后，每月可以拿到2000元的“退休金”。 这笔钱一直可以拿到死亡，根据死亡年龄，还可以拿到保险企业的赔偿金。 赔偿金额因年龄而异。

我们可以这样计算，徐菲在30岁的时候购买的此款产品，从30岁到40岁的这十年共计缴纳6万元。再过15年之后，55岁的时候可以获得各个月2000元的养老金，预计80岁的时候自然死亡，在这期间，每年获得2.4万养老金，共计可以获得60万的养老金，80岁死亡预计可以获得赔偿金6万元，共计获得66万。

假设未来20年内cpi最低为3%，那么从今天来看的2.4万元每年的养老金，25年后实际价值将不足今天的1万元。 现在每年6000元的保险金，25年后，基于现在的通货膨胀率，实际价值增加到了1.5万以上。

分红险也不能抗通胀

既然人寿保险无法抵抗通货膨胀，那么抵抗什么样的主要通货膨胀的分红危险表现如何？ 其实，与20年前相比，现在的保险费率条款更复杂，要想明白什么样的分红保险20年后能拿到多少，现在谁也无法计算。

在哪些主打抗通胀的分红险中，背后的逻辑是，分红来源于保险企业的经营收益，可以随着加息而提高收益，即便遇到降息，也可以因为保险企业的股票上涨而获得更高的投资收益，也就是说分红险可以让投保人享受到保险企业的经营收益。

就此问题，记者采访了《金融规划师国家职业标准》创始人刘彦斌，他表示:“每年缴纳的保险费中，有一定比例的保险企业运营费，保险企业价格较高，第一年保险销售人员缴纳保险费的30%左右。 将来，这个比例每年都会减少。 请想想自己实际上有多少投资”。

但是在刘彦斌看来，购买保险也有特点，“保险是不能抗通胀的，哪些期望通过购买保险来抵御通胀的，购买的肯定是储蓄险，但是这些是不现实的。保险的价值在于它的保障功能。通过保险来获得家庭和个体在生活中突如其来的意外的保障。”

徐菲购买的保险中还附带大病保险，最高可以得到30万的保险金。 大病支付后，这个保险的合同终止了。 对徐菲来说，未来几十年养老金的实际价值可能与目前每年缴纳的保险金的实际价值相媲美，但附带的大病风险在遭遇事故时可以起到实际的作用。

此外，在刘彦斌看来，保险还有一大风险就是流动性风险，“目前很多保险产品的主流方法是，投保后第一年取出你只能拿到70%或者更低的本金，第二年会高一些，想要享受到保险收益，中间就要承担流动性风险。”

以徐菲购买的产品为例，每年缴纳6000元，到缴纳10年后，再等15年左右，到了国家法定的女性退休年龄才能得到保险的回报，但在此期间，取出这笔钱是很吃亏的。 十年后取出这笔钱，只能得到很少的利息收入。

保险专家朱庆也说过，不要被市面上那么多主打抗通胀的分红险迷惑，实际上不论是哪种保险，在通胀中所具有的第一个特点是保本，其次是长时间和稳定。为了分红和抗通胀而购买的保险可能最终都会掉入财富黑洞。

tips:m0、m1、m2到底是什么

从经济学上来讲，m0、m1、m2都是用来反映货币供应量的重要指标，我国对m0、m1、m2的通常解读如下。

(/h/) m0 )流通中的现金，也就是在银行系统外流通的现金。

m1（狭义货币）：m0+活期存款（公司活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个体持有的信用卡类存款）。

m2 (广义货币) m1+城乡居民储蓄存款+公司存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款。

tips：什么是复利

(/h ) )复利俗称“收益率”，具有以上期末本例之和为下一期本金，各期本金金额不同的优点。

计算公式为：s=p(1+i)^n。

请注意，通货膨胀率与利率密切相关，复利最终值也被认为是本金在未来某个时期的实际价值。

注：其中s为复利终值（实际价值），p为现值（本金），i为期限利率（通胀率），n为总期限数。

金只不过是贵金属。 不要迷信金钱能保持价值

黄金并不是不能买，关键是购买黄金的价位。1000美元/盎司以上买的黄金，未来增值的空间不大。

为了让中国阿姨们更容易购买黄金，端午节的时候，国内首款黄金etf宣布发售。 这样，阿姨爷爷和哥哥姐姐都有自己的股票账户，可以像在交易所买股票一样买钱。 黄金etf的出现，对国内投资者来说，最直接的利益是能够以更低的价格直接参与国际黄金价格的下跌。

巴菲特不买黄金

但是，在遥远的大海另一边，在巴菲特刚刚召开的年度股东大会上，在国际黄金价格暴跌的行情下，与亚洲人对黄金市场的热情支持相比，巴菲特也表示:“比起黄金，我更倾向于选择农场、股票、公寓。 我基本上不购买黄金。 如果人们用黄金价格赌博，我也没有实用的建议。 我能做的就是不参加。 ”

巴菲特显然是研究了过去几十年黄金的价钱涨跌后做出来的选择。

20世纪70年代，尼克松宣布取消布林顿森林体系(美元与黄金挂钩，1盎司黄金=35美元，其他货币与美元挂钩)后，信用货币成为全球通用的价值衡量标准，黄金在行使数千年的货币等价物功能后， 金价是在其坚挺的价格和预期利润开始分解之后出来的。 华尔街解体报告显示，黄金的合理价格为每盎司400美元。

而就在尼克松刚刚宣布废除金本位后，当年黄金的价钱就被华尔街爆炒到800美元/盎司，或许你会想，相比较现在黄金1400美元/盎司的价钱，在30年前购买的黄金持有到现在是赚钱的。

黄金的价值悄然下降

但是我们不如算一笔账，1980年，黄金价钱是850美元/盎司，按照每年最少3%的通胀率计算，当时的850美元的实际价值超过今天的2000美元，远超今天1400美元/盎司的黄金价钱。

或者这样算的话，1980年大米白面0.2元/斤，这几年涨了10倍以上，白菜0.025元/斤，这几年涨了10倍以上就更清楚了。 如果你认为1980年还处于计划经济末期，数据无法比较，那么与近几年房价稳定的美国相比，1980年美国房子的平均价格是10万美元

兴趣的是，把时间拉得更长我们会看到，根据公开资料显示，100年前的五两黄金可以在上海买一栋石库门（旧式上海弄堂内住宅），也可以在北京购买一套中等水准的四合院，按照今天的价钱计算，五两黄金为8.8盎司，按照每盎司1400美元计算，折合12320万美元，折合人民币76384元（按1美元=6.2人民币），今天上海一套普通石库门价钱也在400万元以上，四合院的价钱则更高。

这正如巴菲特所说，只有工厂这种产生实际生产力的投资是可靠的，但黄金显然不在那里。

40年，从800美元到1400美元

从历史上看，黄金价格与世界政治格局的变动有关，但未来世界货币体质不容易回归金本位，今天的黄金买家除了各国央行外，还有少量的“剩余资金”。

从过去的几十年黄金价钱走势来看，黄金价钱每次经过一轮上涨后会进入一个下行区间，然后在沉寂一段时间后，又会逐渐上涨回到此前的价钱，然后略高于这个价钱。

今天金价的变化与历史金价的上涨趋势一致——暴跌上涨。

1970年，金本位取消后，黄金马上暴涨到800美元/盎司，五年之后，金价暴跌，1983年，金价逐渐上涨回到400美元/盎司，进入20世纪90年代开始，金价开始暴涨，其间经历过多次涨跌后，到了2005年底，金价终于涨到500美元/盎司。到了2008年，金价终于上涨超过1000美元/盎司。

黄金经过这几年的上涨也不过1400美元/盎司，一项资产的涨幅可能大于黄金。

但黄金并不是不能买，关键是购买黄金的价位。在400美元/盎司以下购入黄金是比较稳妥的选择（虽然这个价钱可能很长一段时间都不会再出现）。而在1000美元/盎司以上购入的黄金，从黄金的历史走势上看，它能帮你抵御通胀的可能性不大。

与其买房子，不如投资。 200万买房子一年损失10万

在房价逐渐趋于稳定的情况下为了投资买房，可能会让你不知不觉损失很多钱。而现在买房为了房租，更是会吞噬你的大笔财富。

“我买了200万元的房子，一年后，增值利润5%，房租利润2.5%，除去各种费用，我只能盈利14万元。 这笔钱用于投资，保守估计能盈利24万元。 ’北京银创瑞财管理有限企业总经理周到地为我们做了总结。

在过去的十年，房价是最坚挺的抗通胀利器，但是拉长期，针对国内外的房价走势可以发现，依赖房子来抵御通胀也是不现实的。事实上，过去十年房价的疯长并不普遍。在这十年间购房者可以通过买房来获得高收益，当房价逐渐趋于稳定，这个时候选择投资房产，可能会让你在不知不自觉中损失掉很多钱。

没有房价上升的收益

周全为我们举例证明：“房价市值200万元左右，按照房产增值回报率约5%计算，再去掉物业、采暖、维修等约0.5%，那么每年的购房投资收益率为4.5%，每年收益为9万元。如果我用这200万元做固定收益类投资，按照业内比较稳妥的12%计算，每年获利24万元，比买房多出约1.7倍。”他认为，买房保值但不增值，如果还是贷款购房，算上银行利差就可能要亏钱。

具体来说，他现在租的房子售价200万元左右，房东首付30%约60万元左右购买，贷款10年，累计还款232万元左右。 如果房东投资这笔房产10年来计算，一共需要支付约292万元。

按照住建部的标准，未来每年房价上涨5%左右为合理的上涨，那么10年后，房子的价钱约为310万元。想要通过房子升值获益并不划算，毕竟如果不算通胀率的话，计算下来，周全的房东购买的房子仅增值18万。

这还不是最糟糕的。

根据公开的历史数据整理可以看到，世界各国都有过cpi高涨，但是房价大跌的经历。1990年前后，英国通胀率大幅上升，房价经历过此前的大幅上涨后开始趋于平稳，甚至在1992年出现负增长；1995年，香港通胀率高达9.1%，房价下跌6%，到了2008年，这个数字更可怕，房价下跌了五分之一。

所以，没有任何数据表明在通货膨胀的情况下，现在买房有附加值。

房租收益更不划算

如果中国购房者因房价上涨无法实现高收益，能否享受房屋的租金收益？

同样以周全的房子为例，“我目前租住的房子98平方米，月租5000元；如果出售，约200万元，每年房租回报率（月租金×12/购房总价）不考虑物业采暖维修，以及银行贷款利息等费用，最终的年收益只有3%。”

3%的租金收益率，按分析股票投资价值的指标市盈率计算，周全租来的房子的“市盈率”为33.33倍( 33.33年可以收回)。 “股价收益率”很高，不能说是“股票”。

tips：想抗通胀，房租收益至少5％

国际上主流的房产租金收益在6%左右。如果把时间拉长，这个数字是可以抵御通胀对财产的吞噬的。比如美国的房东在扣除房产税、房租收入税费、房屋维修费等价钱后，年收益普遍可以达到5%以上，利用房租抗通胀才能成为现实。