“低风险产品应作为投资基石 高收益时代已终结”

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进入5月，虽然气温上升，炎夏临近，但银行的理财商品市场反季节大幅降温。 据记者调查，各银行近期新发行的低风险人民币理财商品中年化收益率站仅有5%，这与几个月前理财商品收益率集体上涨至6%左右相比，着实大跌。 另外，从市场对银行理财产品的热情来看，也在一定程度上受到了收益率整体下跌的预期影响。 那么，为什么在短短几个月的时间里，银行的财富技术商品市场遭遇了“冰火”呢？ 这种温度下降到底会持续多久？ 另外，投资者今后购买理财产品时，有必要特别观察那些问题吗？

中短期财富技术商品收益率跌破5 %

朱剑峰告诉记者，迄今为止，他最重要的理财方式是购买低风险银行的理财商品，但最近一个月，他发现同一投资方向和投资期间的理财商品预期年化收益率比这一期间下降了1%，并且越来越多。 “我一直在我家附近的城市商行购买理财产品。 但是，该银行3月21日发行的185天产品年化收益率为6%，4月27日发行的184天产品年化收益率降至5.4%。 最近，这类产品的收益率持续下降到5%以下。 之后，我去了其他几家银行，发现同类产品的收益率不同程度地下跌”朱剑峰担心的不是财技商品收益率最近的下跌，而是这种下跌在今后很长一段时间内。

记者先后访问了包括中国银行、建设银行、招商银行、光大银行、华夏银行等在内的多个营业网点。 几位大堂经理表示，受资金宽松影响，近期银行理财产品收益率持续下降，不少中短期产品收益率已跌破5%。 记者了解到，目前1-3个月的中短期财富技术商品收益率大多在4.5%以内，3-6个月的产品为4.8 %~4.9 %左右，达到5%的产品寥寥无几。 招商银行鼓楼支行的一位理财经理表示，受收益率下降的影响，理财产品，特别是短期产品的销量也呈现下跌趋势。 但是，这位财务经理指出，目前银行理财产品整体收益率水平比cpi有更强的配置价值。

另外，我们发现，不仅个人投资者关心财富科技商品，公司的顾客也一样。 华夏银行天津分行一位员工表示，“目前许多公司的客户除了需要包括信用融资等在内的全套金融支持方案，以及融资路演、事业推广会、联谊会等直接平台和精细化的批量热情服务外，还需要在公司运营过程中维持闲置资金价值的增值诉求。 记者了解到，与去年以来居民储蓄向财富技术商品市场转移的现象一样，公司为增加资产价值而用闲置资金购买银行也越来越突出，成为常态。

由于两个原因，财富科技商品的收益下降了

事实上，银行理财产品作为吸引顾客的重要手段，曾经成为各银行年末冲刺的“利器”，短期产品收益率也达到7%，投资者热衷于此。 但是，本以为这次爆炸会继续，但今年夏天遭遇了明显的“寒流”。 那么，为什么收益率会大幅下降呢？

对此，不少业内人士认为，央行几次下调存款准备金率在一定程度上提高了市场资金流动性，缓解了银行资金紧张的局面，不再需要将财富科技商品发行作为储蓄的重要手段。 据相关机构统计，银行理财产品收益率长期上涨，年末达到高峰，此后持续下行。 今年以来，央行通过一系列动作，通过降低存款准备金率、回购、逆回购等方式调节市场流动性，逐渐改善市场流动性紧张状况，市场利率呈下降趋势。

其实，除了受存款准备金率下降的影响外，去年下半年，银监会严禁商业银行发行短期财科技商品以高利率储蓄，也是促使稍高收益财科技商品市场淡出的一大原因。 在银行家看来，未来高收益的稳健型财富科技商品越来越难追求。 建设南开银行分行的理财负责人表示，目前市场上绝大多数的理财产品都是在债券、票据、货币市场等方向投资最多的，但近期这些方向的市场收益率逐渐下降，导致理财商品收益率的下降。 另外，近期各项宏观数据显示，经济仍处于下行通道，市场对存款准备金率下降、利率下降预期较大，市场资金面临更加宽松的局面，这对理财产品，特别是债券类理财产品来说，收益率不可避免地会产生冲击