“四大行上半年发3234款理财产品 占整体份额1/4”

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4大银行上半年发行了3234种财富科技商品，占整体份额的1/4

资产管理周报零售银行实验研究员俞欣/文

与股份制银行和城商行相比，四大银行在财富技术商品方面的操作始终没有偏离“稳定稳定”的姿态。 由于渠道的突出特点，从发行速度和收益率等方面来看，都是“不温不火”，但市场份额始终遥遥领先。

值得一提的是，来自城商行的冲击正在逐渐蚕食四大财富科技商品市场的坚实江山，未来格局值得期待。

中行产品是农行的两倍

根据资产管理周报零售银行实验室的统计数据，截至去年6月22日，工农中建四大银行共发行了3234种财富科技商品，占整体份额的四分之一。

股份制银行一直以来都是财富科技商品发行市场的主力，从发行量来看，位居前三的华夏、光大、浦发三家银行，发行量仅为638、583、565家。 4大银行中，除了比较保守的农业银行外，上半年只发行了453种产品，其他3家远远领先于这3家股份银行。

工商银行上半年共发行产品879种，建设银行912种，“发行王”中国银行截至6月22日共发行产品990种，这一数据达到农行的两倍以上。

“7天自动持续理财”是中国银行以前流传下来的产品，在中国银行所有理财商品中占不小的比例，开展业务也有一定的时间。 该产品以7天为存续期，到期后，产品自动继续积累，需要动用资金的，只需行使回购权，银行在当期产品到期后即可归还本息，满足流动性诉求。

具有外汇业务领先特性的中行，将不遗余力地发行外汇财富科技商品。 “聚宝”产品主要有美元、澳元、欧元、英镑、港币等货币，投资起点为8000美元，存续期为3个月至5年。 进入今年以来，中国银行共发行158种，成为外汇理财发行市场中最活跃的银行之一。

高收益产品微乎其微

虽然产品的发行量远远超过其他银行，但4行理财产品的收益率却很难看清。 在发表预期年息收益率的理财产品中，最高收益率只有8%，最低为0.8%。 年化收益率在3%以下的预计达到268个项目，6%以上的预计只有47个项目，高收益财富科技商品寥寥。

4家发行的理财产品中。 预期收益最高者来自工商银行，为年“工银财富”二期股权系列投资计划人民币理财产品，管理期1809天，预期最高年化收益率8%，资金门槛10万元，产品通过信托企业设立的股权投资信托计划投资某轨道交通领域的企业股权，

外汇财富科技商品中，预期收益最高的来自农业银行，是年第55期“金钥匙本利丰”澳元财富科技商品，管理期178天，预期最高收益7.9%，委托起始资金8000澳元。

此外，该银行发行的人民币财富科技商品年“金钥匙放心利润”第1039期，预期收益率也位居前列，与货币市场挂钩，管理期为34天，预期收益为7.6%。

另一方面，4大银行发行的产品中，预期收益最低的是年集中宝hjb1206bc2m加拿大元期限可变产品，发行方为中国银行，管理期为2个月，预期年收益仅为0.8%，投资标的为“债券、利率、票据”，

国有银行产品爱上“黄金”

与去年许多银行争相发行绑定石油等大宗商品的财科技商品不同，今年以来，黄金成为许多银行的热门目标。 中资银行也从外资银行取得接力棒，越来越涉及结构性产品，工商银行、中行是中主力。

作为四大银行中投资贵金属业务最多的银行，工商银行在金财科技商品发行方面也占有特点，上半年共发行39种金财科技商品，期限为1-3个月。 多为净利润高的顾客专用，委托金额起点为10万元，为本金浮动收益型，空多看金价未来走势。

顺便说一下，今年以来，中行一直对金财科技商品保持着很高的发行热情，但从产品证书来看，对黄金走势的评价也在途中发生了逆转。 今年年初，这家银行发行的挂钩金财科技商品都是看涨的黄金。

正如中国银行2月23日设立的“黄金加黄金”挂钩型财富科技商品，根据产品公告，如果该产品到到期日4月25日为止，金价能上升到每盎司1842.89美元，投资者最高可获得6.6%的年化收益率，否则将达到3.6 %

根据4月27日开始投资的产品证书，只要一个月内路透“xau=”公布的每盎司黄金买入价格低于开盘价+80美元，开盘价高于-150美元，投资者就获得4.80%的年化收益率，并且