“寿险满期给付洪峰来袭：2012年956亿元”

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编者按：非上市保险企业的年报已悉数发布，透过利润表、现金流量表等一张张报表、一组组数据，我们试图发掘数据背后的信息。近千

编者按：非上市保险企业的年报已悉数发布，透过利润表、现金流量表等一张张报表、一组组数据，我们试图发掘数据背后的信息。

近千亿元的到期福利预示着寿险到期福利洪峰的到来，保险企业必须集中精力应对隐含风险的新减少，对寿险业的可持续快速发展发出警告，提取保险责任准备金的下降对利润的贡献难以持续，是新兴寿险企业的大业 财富企业极为重视的车险业务往往带来担保损失的后果，主力保险产品的担保利润惨淡，保险企业期望通过投资收益实现综合收益，但单足鼎立的现状必须改变，才能持续实现担保收益和投资收益的双向驱动

交银康联 农银人寿占赔付支出逾九成

太保寿、友邦保险、建信人寿、太平养老、中英人寿到期给付占赔偿支出的比例均在10%以下

2007-2008年为寿险业银保业务驱动周期，具有投资理财功能的保险产品也在当时受到热捧，而2007年销售的5年期保险产品在年已经满期，2008年销售的5年期保险产品今年将集中到期。

会计报告显示，未来某一年的到期支付额不会确定计算出来，但2007-2008年是5年保险产品销售的高峰期，因此全年的到期支付额可能可以作为今年的到期支付参考。

《证券日报》保险周刊统计数据显示，年，寿险业公布关联数据的38家人身险企业满期给付金额达到956亿元，由于2007-2008年为5年期保险产品销售高峰期，照此推算，今年寿险业或仍面临千亿元满期给付的压力。

38家公司的到期支付额占赔偿支出总额2410亿元的比例为39.7%，比去年的48.33%有所下降。 但是，不同企业的这一比率差异很大。最高的是交银康联等4家公司，超过90%，而11家公司的到期支付额却低于10%。

满期给付隐含两大风险——

流动性顾客流失

《证券日报》保险周刊统计结果显示，已公布关联数据的38家寿险企业年的满期给付（个别企业数据包含年金给付，如本保险、海康人寿等）金额为956亿元，相较年的1017亿元减少61亿元。

虽然到期支付略有下降，但到期支付的压力是寿险行业一年中不可忽视的风险。 保监会此前印发文件，要求各人身保险企业对2008年以来销售的产品进行故障排除和清理，分析全年发生到期发放和退保的风险。 这首先会给保险企业带来两大问题。 一个是巨额的流动性压力，另一个是到期后顾客的流失风险。

在公布年满期给付数据的38家企业中，国寿、平安、民生人寿、本等25家企业年的满期给付额同比增加，太保寿险、生命人寿等13家同比减少。

中国人寿仍是到期支付规模最大的企业。 数据显示，中国人寿到期支付额达到594.6亿元，同比增长11.5亿元，同比增长1.9%。 国寿的到期支付额占上述38家公司到期支付总额的62.2%。

根据国寿方面的表述，满期给付的增加成为导致其赔付支出增加的首要原因。数据显示，国寿年的个体业务赔付支出同比增长3.2%，总赔付支出同比增加3.03%至750.7亿元。

在到期支付有所增加的25家公司中，平安年到期支付额从每年50.5亿元增加到176.5亿元，是到期支付额增长最快的企业。 中美联泰大都会全年到期支付163万元，但全年仅为2万元，比去年同期增长80倍以上，是到期支付比去年同期增长最快的企业。

而在满期给付额减少的企业中，人保健康险企业以114.9亿元的金额，成为年满期给付同比减少最多的企业，同比降幅也达到96.6%。太保寿险企业年满期给付额减少46亿元，减少金额仅次于人保健康。生命人寿满期给付额减少8.9亿元，减少额排在人保健康和太保之后。

另一方面，从减少率来看，恒安标准生命体到期支付额年降至零，当年到期支付额为26.16万元，比去年同期减少100%，下跌率居首位。 此外，爱好生命、和谐健康保险的企业到期支付额降幅也达到99.5%以上，两者到期支付额分别为126.7万元(降幅99.55万元)、22.6万元)降幅99.53 )。

满期给付额占比差异大

个企业占9成以上

上述38家企业满期给付额占其赔付支出总额2410亿元的比例为39.7%，较年的48.33%有所下降。不过，不同企业之间的这一比例存在极大差异，最高的为交银康联等4家企业，占比超过90%，而并且，有11家企业的满期给付额占比低于10%。

交银康联年到期支付额2.29亿元，赔偿支出共计2.34亿元，到期支付占赔偿支出的比重达97.9%，是最高的企业。 这样高的比例并非一例，除交银康联外，包括中法人寿、天安人寿、农银人寿在内的企业，到期支付额同样超过9成，这三家公司所占比例分别为97.5%、91.8%、91.5%。

某保险业拆析师在接受《证券日报》记者采访时称，满期给付额占赔付支出的比例能在一定程度上反映出企业的产品结构：如果满期给付额占比过高，证明当年到期的保单多，这或者是因为该企业的长时间险集中到期，或者证明该企业短期险占比过高。

这4家公司的到期支付额在赔偿支出中占很高的比例，而11家公司的年到期支付额不到10%。 其中，中意的生命、长寿生命的比例不到1%。 忌辰年到期给付额126.7万元，仅占赔偿支出21.8亿元的0.06%，寿辰到期给付额16.63万元，占全部赔偿支出7971.51万元的0.21%。

光大永明人寿、中美联泰大都会人寿年的满期给付额也分别只占各自赔付支出额的1.04、1.41%。此外，太保寿、和谐健康、友邦保险、中宏人寿、建信人寿、太平养老、中英人寿的满期给付占赔付支出的比例，也均在10%以下。(ccstock)