“明年起银行理财销售产品环节全程录音录像”

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国际金价从高空落下，大宗商品表现低迷，a股市场上涨乏力，这让挂钩关联市场的银行理财产品没了方向。 据一家第三方机构统计，

国际金价从高空落下，大宗商品表现低迷，a股市场上涨乏力，这让挂钩关联市场的银行理财产品没了方向。

据某第三方机构介绍，今年4月公布到期收益率的产品中，有14种没有实现最高收益率，个别产品出现了损失。 “如果股票买卖是赤字的话，我什么也不说，但是如果银行卖的理财产品是赤字的话，我不能接受。 ’这表达了一些客户的想法。

银行该不该出售结构性理财产品？结构性理财产品为什么会亏损？亏损之后谁来承担？

一位国有大型个人金融部高级人士表示，银行已经不是当时只做储蓄的机构，银行提供的理财产品有很多种，通常分为5个风险等级。 黄金、商品、股市结合的财富科技商品是高风险的层次，提供给有投资经验、有一定实力的同时又想获得高收益的顾客。

“产品没有好不好，只有适合不适合。不能承受高风险的客户，就不该买这种产品。但是，如果银行不提供这类产品，就剥夺了偏爱高风险的客户的选择权。银行的顾客群体跨度很大，为了满足不同风险偏好的客户，提供不同类型产品，合情合理。”该人士说。

那么，结构性产品为什么会亏损呢？ 结构性财富技术商品是指在产品设计中嵌入了衍生产品，同时与挂钩品种的上涨趋势密切相关。 普益富分解师吴濂江说，结构性财富科技商品是赚还是亏，与产品结构、衍生金融工具的合同有关，但最重要的因素是要联系什么品种。 利率和汇率挂钩的结构性财富科技商品，实现最高期望收益的概率最高。 未达到最高预期收益的理财产品中，与股票相关的最多。 此外，绑定黄金等商品价格或绑定石油期货合约的产品也具有较高的亏损比率。 在公布收益率的2600多种产品中，约14%未能实现最高预期收益。

可见，结构性理财产品本身就蕴含着一定条件，或看涨看跌，或有设定收益区间，或存在波动性。比如，某产品亏损风险为10%，但有机会博取30%的收益率。这不等于该产品收益率就是30%，其投资操作需要有丰富的经验和独立的评估。如果看对，能实现惊人的收益。如今年4月到期的产品中，星展银行一款1年期结构性投资产品，到期收益率高达22%。但如果挂钩市场表现不佳，也会有高风险。如国际金价下跌，使得4月底招商银行发行的9款黄金产品未实现最高预期收益率。

如果出现赤字，谁来负责？ 根据合同，客户应该想输掉赌注。 上海银监局近期不断规范银行理财业务，其角度是公平关注:即银行作为产品卖方，必须明确风险的客户作为买方，必须对自己的行为负责。 但是，监管部门要保护弱者，关注销售过程中是否有误解，是否向合适的人提供合适的销售产品。

据悉，监管部门的思路是要求银行增加透明度，一是销售过程中的透明度，二是产品新闻披露的透明度。明年起，各银行在销售环节将全程录音录像，这有助于保护买卖双方的合法权益。这也表明，如果以侥幸心理购买高风险理财产品，出现亏损后又想把责任推给银行，将得不到法律支持。