“网络金融“猛龙过江” 亲，你用余额宝了吗”

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昨日本报独家报道了巨人互联网抢注“全额宝”商标，史玉柱或将涉足网络金融，这意味着电子金融领域在余额宝之后，或又将出现一股

昨天，本报独家报道巨人互联网抢夺“全款宝”商标，史玉柱进军互联网金融。 这意味着电子金融领域在余额宝之后，或者会出现强大的力量。

问世一个多月，支付宝和天弘基金联手开发的余额宝资金规模已突破百亿元，顾客数超过400万户，如此高效快速的吸金速度，不论是券商基金业还是银领域，都感到了巨大的震惊和一种紧迫感。面对这种革新，以前传下来金融业如临大敌。为了解这个产品，工行数个部门一同去调研其影响，建行研究部日前更是专门对比余额宝做了一份充满危机感的研究报告。 一时间，“马云抢银行饭碗”的声音四起。网络金融时代真的到来了吗？

横空出世父母，你使用了“余额宝”吗

年6月13日，在淘宝开网店的周先生突然发现，在其支付宝“账户余额”的下方，出现了一个名叫“余额宝”的功能模块。而旁边，一句“余额宝，会赚钱的支付宝”引发了他的观察。点击“详情”后，周先生进入到了新的界面，在一行“支付宝打造的余额增值服务”的标题下面，周先生看到了有关余额宝的官方解释——通过余额宝，客户不仅能够得到很高的收益，还能随时花费支付和转出，像采用支付宝余额一样方便。首期仅支持天弘基金增利宝货币基金。

但是，对基金不感兴趣的周先生最终没有体验到这个新的东西。

很快，周先生就发现自己落伍了。不论是他的买家们还是一起开网店的朋友，大家都在互传一句话，那就是“亲，你用‘余额宝’了吗？”。因为他们发现，转入余额宝中的钱不仅可以正常采用，还可每天获得收益。以前支付宝里可是没有这个享受的。于是，周先生也开始开通余额宝，将支付宝里的活钱所有转了进去。

周先生是数百万支付宝( Alipay )客户的一员……

统计数据显示，截至年7月13日，余额宝在问世一个月后就实现了资金规模破百亿元，顾客数更是突破400万户。仅仅借助这一只产品，一季度末规模不过104亿元的天弘基金将轻松突破200亿元规模，从小型基金企业晋级为中等规模企业。而与余额宝对接的天弘增利宝基金更是成为公募基金史上顾客最多的基金产品。

据悉， 余额宝资金规模仍以每天1亿元的数量累计，客户数量也在持续增加。

一石激起千层浪电子金融倒逼银行革命

谁也没想到一只产品搅动了整个市场。

各方的反应旋即而来。

6月26日，东方财富旗下的天天基金网宣布“活期宝”上线。 期待宝与余额宝相似，第一期将支持南方现金增利货币和华安现金富利货币基金两种货币基金。 现在活期宝的吸金也超过了15亿元。 基金企业的步伐更为激进。 据信息显示，目前泰达宏利、国泰等基金企业已经向证券监督管理委员会申报了为淘宝客户定制的产品。 另外，有点基金公司已经开始积极准备用微信卖基金了。

面对余额宝的凌厉攻势，一向是基金发行主渠道的银行也坐不住了。7月12日，广发银行联合易方达基金推出“智能金账户”，多个功能直接pk余额宝。相比余额宝可随时划出支付用于天猫、淘宝等购物的特点，虽然智能金账户赎回时间为t+2，但其挂钩信用卡可实现无界限花费。正是这一特色，使得易方达基金总裁刘晓艳直言：“广发银行（推出智能金账户）要革自己的命！”

据说为了了解 余额宝，国内最大的银行——工商银行的几个部门一起去基金企业调查了其影响。 日前，建设银行研习部发布了与余额宝比较充满危机感的研究报告，指出余额宝对商业银行的总体影响是负面的，将对银行存款、理财商品、基金代销工作造成一定的冲击。

余额宝被冠上了 “屌丝理财神器”的名字，有人认为这种彻底打通网络和理财分界的新模式有望开启一个碎片化理财的新时代。

支付宝( Alipay )方面透露的数据显示，与之前流传的基金理财账户平均7万-8万元的投资额相比，余额宝客户人均投资仅为1912.67元。

“余额宝能让‘躺’在银行账户的钱活起来，激活储蓄，将越来越多资金带入市场和实体经济。”中央财经大学中国银领域研究中心主任郭田勇认为，这给银行带来了冲击和挑战，对银行存贷款等业务的影响会很大。数据显示，截至6月末，我国人民币存款余额首次突破百万亿元大关。在郭田勇看来，余额宝不但会吸引支付宝上的资金转入，还将吸引沉淀的存款资金。

“如果银行不变，就换银行。 ”这位马云霸气的话，曾经震撼了整个银行界，支付宝( Alipay )对银行领域的影响早已闻名于世，如今，正在发生更深刻的变革。

“通过低门槛、低费用，网络金融可以实现高中低端顾客无差异化，这一些比银行特点明显。”郭田勇说。

实际上，余额宝的上市，所谓真正的创新不在于产品和收益本身，而在于资金的进出方法。 购物过程中可以视为自动回购的技术设计实际上挑战了银行购买同一产品的过程。

上海一家基金企业市场部人士透露，此前基金企业想推进货币基金的关联业务革新，银行端阻力颇多。余额宝的示范效应不仅让其他基金企业及第三方销售机构艳羡，也让银行开始重视对货币基金进领域务革新与推进。

第二次革命互联网金融将成为未来快速发展的方向

如果将网银和网上支付的开通界定为金融业向网络快速发展的第一步的话，那么金融网络化第二步已经迈出，这一次，它覆盖的范围更广、影响更深远。

余额宝引起的轰动效应，其实是近年来互联网金融快速发展冲击之前传入的银领域的缩影。

监管层一直大力支持金融革新，随着近年来互联网花费的快速增长，大量的市场诉求、激烈的市场竞争以及突飞猛进的新闻技术催生了网络的金融多元化。

p2p网络借贷平台、搜狐“无忧保”等一系列网络金融服务的出现，不仅在网络、金融业创造了越来越多的商机，对广大投资者而言，这些网络金融服务， 迄今为止来往于灰色地带的民间借贷大多现在正在转移到p2p网贷平台。 据不完全统计，目前活跃在中国的网络信用企业数量超过300家，全网络信用领域去年成交量超过200亿元。 大量闲散资金通过余额宝的收敛功能，不断输给资金企业； 越来越多的简单保险产品可以在互联网上解决了……

几乎每一次革新的出现，都会激起“以前传下来金融业革命”的议论。而丝毫没有疑问，网络金融革新的确让银行感觉到了压力。

但是，也有研究表明，目前互联网金融创新带来的影响越来越多的是理念层面，在现实层面的影响，可能并没有动摇之前流传下来的银领域的基础。 以余额宝为例，规模迅速突破百亿元，但公募基金发行史上最高纪录是一只基金一天募集900亿元。

在业内人士看来，网络金融给以前传下来银领域带来的所谓威胁，极有可能也是“未来”。网络金融借助大数据、移动网络等新技术为资金供求双方提供了低价钱的、高效的服务模式，也为以前传下来银领域提供了一个新的快速发展思路，有利于国内金融革新的快速发展和倒逼以前传下来银领域进行变革。

郭田勇认为，从短期来看，网上理财新兴模式对银行的影响并不特别明显，但未来将逐渐增大。 网络金融效率更高，只要在网上点击就可以购买，服务价格更低，将成为未来金融业的快速发展方向。

积极电子化以前传下来银领域不会成为恐龙

比尔·盖茨有一个著名的预言:“商业银行将成为21世纪灭绝的霸王龙。” 很多人都知道这个，但不知道这个词有作为前提的上半部分的词。 那就是“以前流传下来的商业银行不能对电子化进行变更”。 目前，所有商业银行在电子化方面都发生了巨大的变化。

日前，光大银行宣布与乐视网合作推出具有“瞬时贷”功能的“乐迷卡”，这是继早前交通银行与阿里巴巴合作的阿里小贷、民生银行与慧聪网联合推出的公司信用卡等之后，商业银行结盟网络巨头逆袭网络金融的最新范例。在线申请信用卡并不罕见，很多银行官网都开通有这一通道，瞬时贷的独特之处在于，可以直接在乐视网花费过程中申请，快速获得授信之后直接用于花费。此外，目前八成以上的商业银行都已经推出了手机银行，建行、工商、平安和中信等四家商业银行甚至推出了金融商城。

“互联网公司的金融尝试在一定程度上补充了银行一直以来所传达的业务，也给商业银行带来了创新的动力，商业银行引起了自身经营模式的重新审视。 ”在年上海陆家嘴论坛(官网)上，交通银行副行长兼首席发言人侯维栋做了如下发言。 在拆除余额宝时，建设银行的研究报告指出，由于商业银行的客户、资金、渠道等特点得天独厚，特别是具备了支付宝( Alipay )不具备的经营存款的先天特点，银行有可能迎头赶上。

“如果银行做了，那么它们（支付宝）只是个花絮，只是个点缀。”刘晓艳称，很多基金企业都推出了余额理财、信用卡还款，都只是基于其电子商务平台做的，影响面非常小。支付宝引发了较大的反响，不是因为其影响的资金量大，而是网络金融公司引发的关注度高而已。

国金证券领域分析师陈建刚表示，在未来互联网金融的快速发展中，金融类公司仍是绝对主导者，互联网抢占了部分市场份额，迫使金融公司投资和收购互联网，但越是对抗差异化， 互联网公司与其做金融，不如做金融服务，不如做与互联网金融相关的互联网设施、各大搜索引擎、数据挖掘和云计算等相关的辅助服务。

安全性待考谁来护航网络金融

前途光明，道路曲折。 在喧闹的背后，互联网金融这一新生事物显然存在许多令人担忧的问题。

对于网络金融来说，最大的风险是安全。

中国金融认证中心总经理季小杰在陆家嘴论坛上表示，互联网的一大特点是大数据，许多互联网公司将有点敏感的数据放在互联网云上，这包括资金安全在内，对新闻安全构成了巨大的挑战

而监管缺失是另一大隐忧。事实上，由于网络技术进步飞速，现有的金融监管体系尚无法完全覆盖网络金融这一新兴模式。在年上海陆家嘴论坛上，银监会革新监管部主任王岩岫就坦言，目前，银监会正在研究电子银行的法律法规，树立自己的领域标准和关联领域的法律法规要求。也就是说，目前很多革新即使不合理也不太容易及时得到纠正。

无论是余额宝还是长期保管费，在可见的位置标榜收益都是普通利率的十几倍到几十倍，不会在银行等渠道销售基金时所要求的可见位置提示风险。 更重要的是，收益取决于货币基金组织的管理者能否实现这一收益。 作为投资品种，货币基金有风险，和储蓄不一样，2006年货币基金有过赤字。 将有损失风险的货币基金收益与绝对保本的活期存款进行比较，发现两者在风险方面不在起跑线上，没有可比性。 另一方面，来自天弘基金的公开新闻显示，与余额宝相关的天弘增利宝最新7日的年化收益率为4.426%，自成立以来持续下跌。

而余额宝的首期合作伙伴天弘基金，目前其全部资产规模加起来与余额宝大体相当，一旦余额宝快速发展到一定的体量，流动性管理压力会明显加剧。由于网络的低门槛带来大量“进进出出”的投资者，一旦遇到类似“双11”之类资金大量进出的情形，对于小企业天弘来说“能否保证足够的流动性”将是一道难以不使的现实考题。年“双11”期间，支付宝一天实现交易金额191亿元。

不可否认，创新也应该以改善服务、降低风险、提高效率、为民生服务为前提，不是吗？ 只为了创新，不考虑公司的专业能力和风险管理能力是否适应这种新的创新，它给顾客和实体经济带来的不是福利，而是巨大的风险。 毕竟，对公司来说，创新能力是盈利的方法，风控能力才是盈利的基础。

缺乏监管和风险防范的金融革新一旦铺开，野蛮生长，隐患最终只能由客户埋单。

“必须警惕各个机构短期化的行为，以风险控制为前提推进支付创新。 ’中国人民银行结算司副司长周金黄的话还在耳边回响。

目前我国的金融花费权益保护缺少上位法，更没有专门对比业务的法律文案，专家建议，应适时出台相应的网络金融花费权益的法律制度，从法律层面界定网络金融的问题，规范市场主体的交易行为。

中国人民银行客户保护局局长焦瑾璞认为，要完整网络金融监管体系，树立客户保护的协调合作机制，畅通网络金融花费的投诉受理渠道。而除了需要推进网络金融关联法律法规的完整外，对投资者金融知识的普及也相当重要，因为即使是通过网络平台，涉及的却是相对专业的金融业。