“高收益银行理财产品如何挑”

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在高收益产品中，结构性财富技术商品占主流，实际上需要理解如何评价结构性财富技术商品的风险和收益。

注解:

1 .财科技商品大致分为“债务”类和“股票”类两种。 其中，“债”类产品的年化收益率基本在3 %~5 %左右，但“股”类结构性产品不少达到10%以上。

2 .年19224项过期的理财产品中，零负收益产品共有21项，同时为结构性产品。 虽然结构性产品的收益率被预测为很高，但是到期收益率的不确定性也很大。

3 .购买高收益的结构性财富科技商品要注意以下四个因素:入场购买时机和投资标的走势、获得高回报的触发条件、财富科技商品的参与率以及对方的投行风险。

4、结构性财富科技商品适合于对任何投资目标有自己清晰评价且对风险有较强耐受性的投资者。

银行理财产品是一种门槛低，投资者对投资一无所知，可以购买保证固定收益的产品的投资产品。 但是，想要获得高收益，必须比其他人更精明。 是的。 我们说的是结构性的财富技术商品。

去年混乱的投资市场能带来10%以上年收益的产品有哪些？ 结构性财富技术商品是答案之一。 让我们来看看去年收益最好的8只人民币结构性财富科技商品和10只外汇结构性财富科技商品的实绩。 (表1、表2 )。

其实，这些产品也是去年收益最高的银行理财产品。 年化收益率一般超过10%。 其中，东亚银行3年的美元财富科技商品实现了32%的老龄化收益率。 也就是说，三年间本金增加了近两倍。 那么，什么是结构性的财富技术商品呢？ 为什么收益这么高呢？ 如果投资者想购买这个产品，有需要注意的因素吗？ 通过这三个问题，来理解如何投资结构性的财富·技术商品吧。

什么是结构性产品？ 无风险“盘石”+高收益“期权”

根据投资方向的不同，银行的理财产品大致可以分为“债务”类和“股票”类两种。

所谓“借款”之类的理财商品实际上是借款的延长。 在这里，银行就像中介。 首先购买收益率高的票据、债券、信托项目，然后把它们虚拟放入池中。 然后，开始发售各种各样的财富技术商品，用筹集到的资金购买这些资产池的产品。 换句话说，银行经中间层层盘剥上游融资价格后，以财富科技商品的形式转卖给顾客，顾客买的是债权。

结构性财产技术商品属于“股”。 “股”类产品的各投资者为入股者，大家将钱集中到一笔大资金上，由银行设计投资结构、标的、模型代为操作。

结构性财富技术商品是指以“基石”+“期权”结构为中心的“股票”产品。 其中“基石”是指银行筹集资金后，将大部分钱购买无风险的固定收益产品，如零利率债券、利率互换等，形成安全垫。 然后，根据安全垫，将多余的钱作为风险资产，进行期权交易，获得高收益。 目前，最重要的期权投资市场有利率市场、汇市、股市、商品市场四大类。 因此，结构性财富技术商品的挂钩目标为利率、汇率、股票、基金、指数、大宗商品。 其中大宗商品黄金和原油etf比较流行，很多产品与之相关。

收入由挂钩目标的趋势决定，增加杠杆收益

同样是银行理财产品，“债”类产品的年收益率在3 %~5 %左右，但优质的结构性产品相当高，这与它们的投资目标和运营方法有关。

以前提到过“债务”类产品的工作模式。 例如，银行可能首先以8%的平均年化收益率购买1亿元的1年期融资项目，然后将这1年期的项目分为12个月，滚动发行每月1亿元、1个月到期的规模的财富科技商品，然后卖给投资者。 由于流动性一般与收益成反比，银行就这一月期的产品提供给投资者的年化收益率可能为4%到5%，但剩下的3%到4%归银行所有。 当然，在实际操作中，银行也可以先决定分配给自己的利润是多少，然后再把剩下的留给投资者。

可见，资金池产品本身的投资标的收益不高，加上从银行中的“盘剥”，投资者手中的收益更少。

结构化产品与其他产品的区别在于，其收益由挂钩目标的市场表现决定。 并且，期权交易充分利用杠杆作用，为这类产品提供了以小资金换取高回报的可能性。

当然，收益和风险是一致的。 在进一步说明如何找到高收益的结构化产品之前，必须重申风险问题。 据银率网不完全统计，年19224项到期的理财产品中，零负收益产品共有21项，均为结构性理财产品。 深圳快速发展银行2007年9月推出了一年期产品，预期收益率为15%。 但是，到期时的实际收益率为负，银行进行了3年的展览也没有出现赤字。 该产品到年10月结束时的收益率为-11.56%。

虽然预计结构性产品的收益率很高，但是到期收益率的不确定性也很大； 如果是不在保修范围内的产品，本金也有可能损坏。

选择结构性产品需要注意什么

入场时机和投资目标的走势如何

结构化产品的收益状况取决于挂钩目标的市场表现，因此投资者对投资目标走势的评价最为重要。

结构化产品投资目标的表现随市场环境的变化而变化。 如果投资者对目标的动向在没有自己评价的情况下购买结构性的理财产品，其投资就和捕鼠一样。 年末澳元走强，购买汇丰银行“汇率触发”6个月产品的投资者显然不是幸运的。 因为澳元在年上半年走势非常强劲。 这个产品的投资者最终面临着零收益的结果。 同样糟糕的是，下半年可能会增加资金，购买半年产品的投资者。

的情况下，海外基金和股票相关产品尤为突出。 但是，光是明智地评价目标的动向是不够的。 我们还需要知道产品获得收益的机制。

银行投资期权有四种常见形式:呼叫型、图说型、区间型和累计收益型。 根据选择项的形式不同，产品获得收益的机制也不同。 例如，区间型是指挂钩的价格/汇率/利率在一定区间内变动时，产品会获得收益。 例如，东亚银行推出了汇率与人民币挂钩的产品。 其投资对象为澳元/美元的汇率。 如果产品在提醒期内突破汇率±0.0040，也就是上下浮动40个基点，投资者将获得4.4%的收益； 上下浮动80个基点，投资者获利4.9%。

只有知道产品是怎么赚钱的，才能正确选择要购买的产品。 如果要看黄金走势，最好选择呼叫型产品，将区间型产品从列表中去除。 后者要求黄金价格在一定区间内波动才能盈利，所以如果你认为黄金上涨利润很可能会错过的货币组合的汇率波动空之间很大，区间型产品应该回到你的名单上。

另外，星展银行个人银行投资和保险产品部总监孔淑妍建议投资者在购买前“重新审视自己现有的资产配置”。 如果与财科技商品挂钩的投资目标与目前的资产配置方向不同，投资价值就会更大。 因为这样可以实现资产的多样性，分散风险。

确定获得高收益率的触发条件

许多结构化产品都有很高的预期收益率。 但是仔细看看证书，就会发现实现高收益的条件真的很苛刻。 星展银行于去年3月22日发行了预计年化收益率为22%的一年期黄金挂钩产品。 看看这22%是怎么得到的。

首先，该产品设有“故障等级”，是目标物spdr黄金基金初期市值的120%。 由于该产品的募集日期截止到4月12日，因此初始市值为该基金4月13日的市值。 假设这个价格为173.02美元，其故障等级为173.02×120%=207.6240美元。

证明表明，标的物在所有提醒日的提醒价格低于残疾水平，且最终市场承受水平为207.6239 (接近残疾水平)时，客户在到期日获得的收益金额=本金金额×参与率×(最终市场承受水平-初始市场承受水平) /初始市场承受水平 如果一个投资者购买了这个产品10万元，参与率为110%，那么在这种情况下，他的利润为100000×110%×(207.6239-173.02 ) =21999.94元，收益率为22%。

简言之，如果这一年中所有交易日的价格都低于207.6240美元，而最终定价日(根据产品规定为年4月15日)的市值正好处于最接近207.6240美元的位置，那么就是这样。 你的利润是22%。

真不容易啊。 首先，最后一个交易日的价格必须非常完美其次，spdr黄金基金是实时跟踪黄金现货价格的基金。 也就是说，要得到最高的利益，不仅要希望黄金价格上涨，还最好祈祷不要上涨太多。 如果这一年黄金价格意外超过207.6240美元，就会成为所谓的障碍。 产品介绍，在发生故障时，投资者可获得的利润为本金金额×故障触发收益率，财富科技商品提前终止。 其中，故障触发收益率在4%到6%之间。

如果你在寻找高收益的银行理财产品，不要忘记看看获得高收益的条件是什么，然后评估这个条件是否不容易达到。 如果是这样的话，不要太在意理财经理口中的最高期望收益。

参与率越高，期望收益的不确定性越大

参加率这个指标出来了。 这表示合并资产实现收益时，会获得多少利润。 例如渣打银行有与道琼斯aig商品指数挂钩的产品，参与率为80%。 参考指数在投资期内增长50%时，投资者可获得的利润为50%×80%=40%，为指数实际涨幅的80%。 这样看来，参与率越高越好。 不是那样的。 因为也有可能扩大你的损失。 星展银行挂钩黄金的产品参与率为110%。 根据上述产品规则，在顾客到期收益=本金×参与率×(最终市场收入水平-初始市场收入水平) /初始市场收入水平上，最不乐观，也就是说在赤字的情况下，参与率越高，损失越大。 但是，星展银行为该产品设计了保本机制。 如果发生最坏的情况，顾客可以拿回本金。

总体来说，产品的参与率越高，获得收益的不确定性就越大，适合风险承受能力越高的投资者。

也必须观察对方的投行风险

除了投资目标本身的风险外，结构化产品还面临着产品对方投资的信用风险。 期权是零和游戏，所以银行购买的期权一定要对方对冲。 这个对手是投行。 但是，银行在选择对方投票时是绰绰有余的。 如果对方的评级高，当然价格也会变高，产品的利润就会变薄。 有些银行为了追求高收益而选择评级下属机构，这将大大增加对方的信用风险。