“易方达马喜德案细节曝光 9个月牟利2300万”

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今年以来，“债市黑金”风暴愈演愈烈。股票市场的“老鼠仓”令投资者气愤，但债市的“老鼠仓”更是让人触目惊心。而作为投资金融

今年以来，“债市黑金”风暴愈演愈烈。股票市场的“老鼠仓”令投资者气愤，但债市的“老鼠仓”更是让人触目惊心。而作为投资金融界的基金经理马喜德及其同伙蔡国辉等人，则是一群不折不扣的“硕鼠”。昨日，市人民检察院首次对外公布了案件详情。

长沙晚报报道，2008年3月至12月，检察机关共发现被告蔡国辉、被告中马喜德、郑辉利用各自职务便利，侵占工商银行、华宸信托、易方达等相关金融机构合法权益35亿元 其中，4450万元由蔡国辉等人分割。 从中马喜德分得约2300万元，蔡国辉分得约1200万元，郑辉分得约550万元。

利用丙类账户谋取个体好处

2006年10月，一个债券交易培训会将在成都开班。 当时27岁的马喜德是厦门大学金融工程专业的博士。 在那次研讨会上，他认识了当时的新时期证券企业固定收益部社长蔡国辉。

两名高智商的债券工作者结识不久，便想到一个能利用各自职务关系、为他们牟取暴利的做法。那就是利用具有丙类账户资质的债券交易企业，在银行间债券市场谋取个体好处。

丙类账户是指债市中与甲类账户(第一是商业银行)、乙类账户)第一是证券公司、基金、保险等非银行金融机构)不同的、普通企业)第一是非金融机构法人) )开设的账户。

央行设计推出丙类户的初衷是为了促进市场活跃，但一点金融机构工作人员却在外开设丙类户，在发行环节拿券，在交易环节与金融机构之间开展代持、养券、倒券等灰色行为，借机向关系人违规输送好处。

2007年2月2日，蔡国辉侄子诉长沙摩根投资顾问有限企业(以下简称“长沙摩根企业”) (安排，增资至100万元，取得丙种户资格。 实际股东有蔡国辉、马喜德、郑辉等。 1962年出生的郑辉住在长沙，担任新时期证券固定收益部副社长，2009年5月跳槽到华宸信托担任固定收益部副社长，是蔡国辉下属。

利用职务便利低买高卖

高智商人群聚集在一起，具体的运营分工已经很明确了。 北京的马喜德利用自己职务的便利和专业的信息，负责指导债券交易，包括券种的选择、买卖时间。 盈利后，他一个人拿了五成。 包括蔡国辉、郑辉等其他伙伴在内，负责债券的具体交易、讨论、审查等，剩下的利润由他们分。

据悉，马喜德不仅在某银行供职过，还在其他债券企业也担任重要的职务，人脉甚广。易方达企业就是其中的一家。马喜德在易方达企业时，一次，他先安排企业购入某只债券，待该债券价钱上涨，产生溢价后，再安排新时代证券企业低价买入。

之所以选择新时期证券企业，是因为蔡国辉是这家企业固定收益部的经理，新时期企业在这里起着重要的桥梁作用。 因为马喜德早就联系了外场买家。 蔡要做的就是利用自己的职务权利，把债券高价卖给外场买方。

这样一来，价差所产生的利润，就留在了新时代证券企业。到这时，看起来马喜德只是让蔡国辉所在的新时代企业赚了一笔，但在此时，离把钱放入他们自己的腰包只差一步。

随后，蔡国辉安排某债券交易流程，故意让新时期证券亏损，人为压低该债券的卖价，安排摩根企业从新时期证券低价买入，以正常价格卖出，利润从新时期证券转移到长沙摩根企业。

瓜分非法利润4450万元

实际操作时的手段很好，但简单来说，就是长沙摩根企业以低于市场价格的价格获得“商品”，然后以市场价格或更高的价格卖给工作地点。 这样通过马喜德、蔡国辉等操纵的巨额交易获得的利润被他们转移或侵占。

以涉嫌侵占工商银行债券利润244.5万元为例。2008年3月4日，马喜德在明知中信银行以较低价钱出售070302债券(3.1亿元)和070405债券(5.7亿元)的情况下，不从中信银行直接买入，而安排新时代证券从中信银行买入，再以很高价钱卖给工商银行，将价差所产生的利润预留在新时代证券。之后，2008年3月12日，蔡国辉安排070208债券0.5亿元的交易流程，让新时代证券故意亏损，人为压低该债券卖出价钱(严重低于当天市场估值)，安排长沙摩根买入，再以正常价钱卖出，实现利润向长沙摩根转移。其中工行为此动用资金9亿余元。

检察机关认为，2008年3月至12月，蔡国辉、马喜德、郑辉故意贯彻，相互合作，利用各自职务上的便利，以工商银行、华宸信托、易方达为债券利益发生平台，打造新时代证券、中信 以长沙摩根为债券利润分割平台，通过联系市场其他过券机构等债券交易方法，阻止涉嫌多次用任职企业资金认购的原属于各自工作单位(工商银行、新时期证券企业、易方达)的债券收益，最终成为长沙摩尔

据介绍，蔡国辉等人涉嫌先后操纵债券交易30余笔，涉及债券10余只、30余家债券交易机构、200余次债券买卖，将原本应属于工商银行、易方达、华宸信托三家单位的债券好处输送给长沙摩根，共计4900万元。其中，4450万元被蔡国辉等人瓜分。马喜德分得约2300万元，蔡国辉分得约1200万元，郑辉分得约550万元。

自称钻头制度空子只违反职业道德

年，审计署在调查债券企业交易情况时，发现了长沙摩根企业的非法牟利行为。随后，省公安厅介入侦查。

今年3月，宁乡县人民检察院依法请求公诉并告发。 2008年3月至12月期间，马、蔡等人涉嫌故意贯彻，相互合作，多次利用银行、任职企业的35亿资金购买债券，安排摩根企业低价买入，高价抛售。 非法侵占企业财产为己有，数额巨大的，应当以职务侵占罪追究刑事责任。 据湖南大信司法鉴定所鉴定，长沙摩根企业在进行债券交易时，自始至终没有投入自有资金。

据悉，蔡国辉及其辩护律师称，“我国银行间债券交易市场管理制度和交易规则不完整，我们在用企业资金投资赚钱时，钻了制度上的空子顺便给自己赚钱，这是违反了职业道德，但不构成犯罪。”

然后事情发生时，马喜德主动自首，返还2000多万元利润后，被取保候审。

由于案情多而杂，涉案金额巨大，法院将择日宣判。

人物档案

马喜德34岁，广东人，厦门大学金融工程专业博士，曾在某银行担任过金融市场部固定收益处高级投资经理，2008年辞职去易方达基金管理有限企业，从事基金经理从业，其管理的基金规模超过420亿元。

蔡国辉48岁，湖南大学工商管理硕士，1995年开始进入证券投资领域，从2004年开始在证券企业、信托企业担任经理。