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诞生仅一年,短期理财基金即遇冷。作为年基金市场的重要革新品种,短期理财基金昨日已满周岁,一点短期理财产品遭遇大规
诞生仅一年,短期理财基金即遇冷。
作为年基金市场重要的创新品种,短期理财基金昨天满1岁,一些短期理财商品遭遇大规模回购,但对一年前的发行市场火爆,目前短期理财基金的发行受到冷落。
证监会最新的基金募集申请公示表显示,今年4月,已经没有一家企业上报短期理财型基金。wind统计显示,5月等待发行的产品中亦无短期理财基金。
这与去年各基金企业争夺短期金融基金爆炸性发行行情形成鲜明对比。 分析师表示,短期理财基金的收益率可以与能够实现t+0的货币基金媲美,但流动性受到限制,许多投资者已经不认同这类产品,基金企业也不愿意“失去本金来赚吆喝”。
“昙花一见”的发行潮
年,银监会正式停止30天内的银行短期理财产品,庞大的理财诉求处于服务真空状态。 根据这个空计算,去年5月9日,首批短期理财基金汇出了理财30天的债券基金和华安月鑫短期理财债券基金。 前者募集244.42亿元,后者募集182.22亿元,此后工银瑞信上市7天的理财基金首次募集规模接近400亿元,创下了近几年基金首次募集规模的新高。
作为基金企业冲规模的利器,这一革新品种基金在去年下半年“风光无限”。各企业的同类产品蜂拥而出。直到今年1月,基金企业发行理财基金的热情依然高涨。统计可见,有10家基金企业在1月发行短期理财基金,其中不乏易方达、博时、华夏等大型基金企业。但到了4月,新成立的短期理财基金仅有一只民生加银家盈理财月度债券,而5月等待发行的产品中亦无短期理财基金。
另一方面,除今年1月工银瑞信和农银汇理发行的短期理财基金初出规模超过百亿元外,2月开始发行的多只短期理财基金募集规模不足50亿元,其中不足10亿元。 例如,银行理财60天基金首次上市规模为7.78亿元,长城岁金泽仅为5.75亿元。
昔日“辉煌”过的短期理财基金面临着规模不断缩水的不自然局面。以华安月月鑫为例,截至一季末,该基金a、b类份额合计仅为14.73亿元,较首募时缩水近92%。此外,有4只短期理财基金的a类份额在一季末低于1亿元,11只b类份额低于5000万元。
市场人士告诉早报记者,目前许多存量短期理财基金遭遇大规模回购,回购尤其是银行类基金企业产品。
收益偏低、费用高企
“该产品(短期金融基金)本质上没有投资逻辑。 限定他人流动性,不比普通货币基金收益强多少。 投资者知道经过这大半年,货币基金基本上是最好的。 ”一家基金企业固定收益部总监解释了短期理财基金遭遇“回购热潮”的原因。
该人士透露,在短期理财基金发行潮初现时,多个企业都迫于规模压力“跟风”发行,“我们扛不住也跟着发了,打开之后剩下几个亿,收益比货币基金略高一些点,但即便是这样投资者也不买账,通常投资者不愿意多几十个点差就牺牲一两个月的流动性。”
据wind信息统计,截至5月3日,短期理财基金7天收益率均值为3.37%,而能够实现t+0交易的38个货币基金7天收益率均值为3.38%。
一位基金人士对早报记者直言,短期理财基金“发行热”将如昙花一见般一去不复返。“基金企业不愿意发了,发了也没用。除了银行系的几家,小企业发了估计都亏钱的。”
据他介绍,短期理财基金首次发行时向银行方面支付的激励费用极高。 “通常,与银行协商,最低支付多少亿美元? 这部分按常规管理费划分。 的部分,要给予千分之几的额外激励。 这部分激励不一次性重复支付给银行。 到期回购后,规模缩小,但这部分激励没能逃脱。 ”
前述固定收益部总监预判,目前“冷却”的发行趋势未来还将延续。“很少(企业要发短期理财基金产品)了,我估计真很少了。你想这个又不挣钱,又劳民伤财,去弄他干嘛呢?”
标题:“短期理财基金出现发行真空”
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