“超半贵金属理财品未达预期收益 产品滞销”

本篇文章1946字，读完约5分钟

近半年来，伴随着金价的走跌，银行平台上市的理财产品呈现出冷暖两重天的差异性走势：银行金条、t+d等合作类产品的开户、交易

近半年来，伴随着金价的走跌，银行平台上市的理财产品呈现出冷暖两重天的差异性走势：银行金条、t+d等合作类产品的开户、交易均旺盛，交易量甚至成倍增长，而银行自营类产品如纸黄金、贵金属投资方向的理财品，却因为实际收益率不高、操作不接地气，而被广大市民摈弃。

业内人士提醒投资者，未来半年贵金属市场疲软的市场格局仍在持续，应根据实际诉求谨慎选择贵金属投资产品，家庭投资仍将优先购买金条。

广州市场：自发产品滞销

记者从广州市场获悉，在银行平台交易的各类贵金属财富科技商品，近几个月的命运截然不同。 相对于以贵金属产品t+d为主的合作产品，开户、交易都非常火热。

记者从广东粤宝、金顶黄金、常胜贵金属、华浦贵金属等9家首要贵金属投资企业了解到，他们与工商银行、光大银行、民生银行等商业银行的t+d合作项目，过去3个月里的开户数同比增长依然在20%~50%；每月每家企业都新增了几百位、甚至上千位的新投资者。

虽然 黄金的价格在下跌，但是“做空”的想法已经渗透进去了。 因此，这几家企业反映出，他们近两个月的交易量不跌不涨，较春节前后增加了1~2倍。

记者在工商银行的滨江东支行，巧遇了前来开户投资t+d的刘先生，他认为贵金属市场近期波动幅度较大，应该有较好的获利机会。与此除外，银行代售的各类金条的销售也十分火爆，与近段时间中国大妈的抢金热潮相辅相成。

与“合作”项目风生水起的场面相比，银行自营的纸黄金、纸白银和贵金属投资方向的财富科技商品惨淡销售。 据访问广州天河北、滨江东两条线商业银行的消息，进入二季度后，由于黄金价格暴跌，纸金、纸白银交易大幅缩水，至今人气未回升，持有黄金的投资者不割肉，空仓库的投资者也大幅下跌。 为什么这么说呢，因为只有一部分银行的纸质黄金产品可以空，但即便如此，投资者还是没有制作空的习性。

贵金属投资方向的银行理财销售产品也不景气。记者了解到，部分营业网点一周没有售出过一份类似产品；在各大银行网点，咨询金条的人数量很多，咨询银行理财产品的人少之又少。

“双手博击”类产品:提高普通人的投资难度

而记者了解到，从年中至今的1年时间里，各大银行推出的贵金属投资方向理财产品，普遍收益率在3.5%~5.5%之间，整体来看与银行常规类型的理财产品的收益率不相上下，赶不上专项类型的银行理财产品；而据各地黄金协会调查，1年里，大约有超过一半的贵金属投资方向银行理财品没有达到最初的预期收益率。

但近来，由于国际金银价格波动较大，银行管理层对类似产品的设计、操作非常头疼。 另一方面，短途、超短途的理财产品金额过多，不利于投资者整体规划、中线投资。 例如，近三个月来，内地市场上市的类似财富科技商品大多为30天~2个月期限； 而以股指期货为对象，贵金属价格波动频率幅度小，中心线投资更划算，半年以上期限的产品符合贵金属价格波动规律。

并且，近期银行推出的“双手互博”类的产品特别多，就是一家银行并且间段推出期限、门槛一致、名称类似的两只产品，一只看跌，一只看涨。

例如，一家银行本月推出了两种呼叫型和呼叫型理财产品。 其中，根据下跌型产品的规定，如果黄金的期末价格在其初期价格以下，到期时投资者将获得近7%的年化收益率，如果黄金的期末价格高于其初期价格，投资者的到期收益率为零。 调用型相反，如果黄金的期末价格在其初始价格以下，投资者的到期收益率为零。

表面看上去，类似产品可以给投资者越来越多的选择余地。可是，记者了解到，购买银行理财产品的多是稳健、保守型理财者，对于贵金属市场、国际价钱波动知之甚少，给他们选择，无疑是增大了他们投资的难度。

但由于缺乏贵金属市场的操作经验，银行金融业务人员在推广、推荐该类产品时，不容易结合投资者的现实情况和产品优势进行对症下药，难以接地。 记者面对银行柜台询问了推出类似产品的理财经理，但对方没有任何放矢的理财建议。

投资建议：

与其买金银财宝，不如买金条

鉴于银行平台的自主研发产品收益率不理想、服务有待提高，多数理财人士认为，投资贵金属，还是应优先选择实物金条产品。对于家庭投资来讲，黄金本来就是充当保值的部分，弱市格局下，逢低买入金条、长线投资即可。

此外，家有余资的中老年投资者，可以购买贵金属投资方向的银行理财产品，但在而今黄金弱市的格局下，应优先关注做空方向的产品。如果遇到“双胞胎”类产品则要谨慎：根据黄金波动的规律，如果投资期限小于2个月，而今位置较低，则选择看多型产品；如果投资期限大于2个月、小于半年，则优先选择看空类产品；如果大于半年，到了明年，金价上涨的概率仍大，则优先选择看多类产品。