“抢黄金背后的大蛋糕:基金企业抢滩养老理财”

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“老龄化”问题的日趋严重令养老理财市场日益庞大，吸引了众多机构为之酣战，其中不乏基金企业的身影——最近一个多月的时间，便

“老龄化”问题的日趋严重令养老理财市场日益庞大，吸引了众多机构为之酣战，其中不乏基金企业的身影——最近一个多月的时间，便有海富通、上投摩根等多个基金企业纷纷试水养老金理财产品，所涉及行业涵盖专户产品、公募基金等。

业内人士认为，从投资专业性的角度来分析，基金企业比银行、保险企业等更具特点，但从渠道营销和企业品牌影响较大来看，基金企业仍处于相对劣势。 因此，基金行业要在养老财富科技市场站稳脚跟，也需要有建立“选店”的意识，需要拿出具有鲜明特色、符合预期的稳定拳头产品，不能为了短期的优势再次陷入同质化的恶性战斗

“抢黄金”背后的大蛋糕

中国大妈强行震撼“抢钱”的华尔街大佬，一时国内外媒体津津乐道。 这种不可思议现象的背后，是中国养老财技术市场的巨大() (/k0 ) )之间。 不断升级的通货膨胀预期和中国即将进入老龄化社会，大众必须认真考虑未来的养老计划，他们迫切需要一个足够庞大、足够安全的市场来满足对养老金的财务计划。

这让一点基金企业看到了“商机”。某基金企业市场部人士向中国证券报记者表示，从第六次人口普查数据来看，我国60岁及以上老年人口已占总人口的13.26%，并在以每年3%的速度增长。在这种背景下，怎么养老、何处养老也成为我国面临的重要民生问题之一。更重要的是，不仅是老年人在考虑这个问题，多个中年人乃至青年都已经在思考未来的养老金的规划，他们需要包括基金企业在内的专业机构来为他们进行专业的理财安排。“这种诉求是客观存在且不断增长的，而且和目前市面上的理财产品有着较为明显的差异。”该人士说“蛋糕足够大，但能否切到蛋糕，取决于是否能设计出合适的产品以及比较有效的运作来对接这种诉求。”

事实上，自去年年底天弘基金企业推出行业首只公募养老基金——天弘安康养老基金以来，基金业在养老理财市场的探索就没有停止过。 17日，上投摩根旗下首家专门从事养老理财服务的基金——上投摩根天颐年丰混合基金业正式开始发行。 其产品设计与天弘安康养老略有不同，权益类投资上限上升至40%，在以固定收益为主体的投资结构中略有“攻击性”增加，期望通过自身的股权选择能力为持有者的养老理财提供越来越多的收益空

除了公募基金产品外，基金企业其实在专户行业对养老理财早有涉猎，成为多个公司年金乃至社保基金的投资管理人。在人力资源和社会保障部下发“24号文”拓宽公司年金的投资范围后，基金企业更是热情高涨。不久前，海富通便携手中石油公司年金基金理事会、昆仑信托有限责任企业共同打造内中国第一只标准化运作的养老金组合——海富通昆仑信托型养老金产品，此举被业内称为养老金投资中具有划时代意义的革新。该产品由海富通作为公司年金基金投资管理人发行，面向中石油公司年金基金定向销售，属于单一信托计划，具有中低风险收益特征，存续期20年。

不要重蹈“同质化”的覆辙

值得观察的是，虽然基金企业在投资上更具专业性，但在企业品牌影响很大和渠道营销上却处于劣势，如果继续以扩张规模的短视眼光来竞争养老理财进市场，很有可能陷入到目前“同质化”的怪圈之中，不利于在养老理财市场中站稳脚跟。

业内人士认为，从养老理财产品的现状来看，大部分打着“养老”的牌子，实质上仍然只是一个大众化的理财产品，并没有对比性地对持有人未来的养老诉求进行长时间规划和安排。因为此，这类型产品的扩张，并没有真正满足百姓的养老诉求，反而极易陷入“同质化”竞争，在一个狭窄的空间里恶性比拼。“对于基金企业来讲，不要动不动就就打着‘跑马圈地’的旗号来滥发产品，必需要注重产品设计的对比性、比较有效性，必需要有实质性的革新，才能切入到养老理财诉求的细分市场。或许刚开始，单只产品规模并不大，但一旦击中诉求的要害，形成企业品牌效应，后续的资金必将滚滚而来。”该业内人士说。