“分红险：红利波动随行就市 从“长”计议”

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红利波动随行就市 长时间持有稳健获利近年来，随着市场经济观念的逐渐普及和居民收入水平的逐步提高，我国百姓的风险意识和理

红利波动随行就市 长时间持有稳健获利

近年来，随着市场经济观念的普及和居民收入水平的提高，我国人民的风险意识和理财意识不断增强。 分红保险因保险保障、险底利润和增值分红兼备而备受欢迎，近年来成为寿险市场的“主心骨”。 “红利”是附加功能，保障才是“核心”的价值

分红保险提供的产品收益包括三个部分：保险保障、保证收益和红利。其中能给予客户的“明确回报”，一是保险保障，如客户在生、老、病、死、残等方面的保障诉求，二是保险合同约定的保证收益，俗称“保底收益”，目前寿险保单预定利率上限为保监会1999年明确的2.5%。在“明确回报”的基础上，保险企业各个会计年度向保单持有人分配来自企业经营盈余的红利。根据监管规定，实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。可分配盈余的高低，受资本市场、资产规模、投资策略、责任赔付及价钱开支等因素影响，每年的盈余有波动，红利也随之波动，有的年份高，有的年份低。换言之，分红险保单红利的“不明确”也只是个相对概念——红利或高或低，在极端情况下也可能没有分红，但较之股票、期货等高风险投资，分红险保户绝不会“蚀本”。分红险其本质是保险，产品首要功能是保障，分红只是额外受益、附加功能。

专家表示，客户在选择股利风险时，不应以长期保障需求为主，过度追求股利收益率。 不要特别重视短期的红利指标。 保险公司在销售时也必须实事求是地销售，不得过度夸大分红、将预期收益说成保证收益、或将保险“包装”成纯财富科技商品来忽悠客户。

从“长”计议分享经营成果，中途离场保户好处受损

我国顾客在投资时重视“保底”的理念，不愿折叠书本。 在此基础上，追求更高的收益。 业内人士表示，红色风险产品的优势在一定程度上满足了顾客的这种诉求。

“投资一定要看长时间收益，不要把分红险看作是银行理财产品而相互比较。”业内人士不无担忧地表示，更不应简单地把分红险与银行定期存款、银行短期理财产品甚至是基金进行收益率的比较，毕竟保险产品最大的卖点在保险保障上。

根据保监会的规定，保险企业也不得以“分红率”为噱头销售分红保险产品，不得夸大投资收益水平误导顾客。 其重要原因之一是，分红是分红保险的附加好处，监管机构也不希望保险客户仅仅是投资收益的一个指标，简单地比较分红保险和银行理财等产品。

以下图为例，四种投资产品中，只有分红险既有保险责任又有“保底”，不存在负投资收益，且属于长时间投资范畴。

市场上红色危机鳞次栉比，哪个更划算呢？ 专家表示，各险种的保险费在保障账户和投资账户中的分配比例、分红计算基础、各企业的投资、分红理念不同，因此简单地以各险种的暂时性“分红力”为对象是不科学的。 投保时，为了保障功能计，必须选择实力雄厚、产品开发能力高的企业进行长期收益计算，必须考察提供商企业的投资能力。

需要强调的是，保单红利是一个变动的数字，长时间持有才能获得超越平均水平的收益。若投保者为一时收益下降退保，不仅保障好处和保证收益有折损——需单方面承担很高的退保费用损失，也享受不到长时间坚守所收获的很高收益。

政策开放带来的投资收益上升的前景，使投保人能够分享经济增长蛋糕

值得期许的是，我国保险资金运用行业放开加速，保险资金有了越来越多的增值渠道和更广阔的获益空间。2009年保险资金投资基础设施的放开，年非上市股权及其关联金融产品，不动产及其关联金融产品的放开，都为保险资金拓宽渠道，分散以前传下来渠道投资风险，匹配长时间负债创造了条件。

保险领域近年来扩大了对替代投资行业的投资，特别是基础设施债权计划等收益高、期限长的投资品种优先安排在分红保险账户上，为长期收益提高创造了条件。

根据中国保监会公告，保险资金运用新政还将陆续出台。投资对象、投资行业和投资比例也有望不断扩展，将有助于提高分红险收益的稳定性和持续性，让投保者将实实在在地从经济快速发展的“大蛋糕”中分享到属于自己那一份美味。