“传寿险定价利率上限将取消 或直接利好客户”

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投保人或可以花更少的钱 但险企可能下调分红以应对价钱压力记者了解到，目前保险业人身寿险定价利率市场化改革方案基本敲定，但

投保人或可以花更少的钱 但险企可能下调分红以应对价钱压力

记者了解到，目前保险业人身寿险定价利率市场化改革方案已经基本敲定，但考虑到系统性风险，监管层的第一步将放开之前流传下来的寿险产品改革。

有业内人士担忧，不排除有险企积极冒进，大幅提升定价利率以吸引越来越多的顾客，但利率上浮并且意味着价钱的上升，险企也可能会在激进上调利率后却下调分红收益以不使对价钱的影响。因为此，客户能从中受益多少还有待注意。

名词解释:定价利率

定价利率是指保险企业在计算保险费及责任准备金时所使用的利率，即保险企业提供给客户的回报率。自1999年以来，寿险定价利率上限一直被限定为2.5%，而目前银行一年期的定存利率高于寿险定价利率上限。

打算购买丈夫长期人寿保险的潘先生昨天咨询了记者。 “我听说定价利率放开后保险产品的保险费会下降，是不是应该等一下再买呢？ ”

有业内人士指出，定价利率市场化会导致寿险企业在以前传下来险上展开价钱竞争，“随着竞争加剧，不排除有保险企业激进上调利率，增加消费用户的保单收益，从而间接降低保单价钱。但是利率的上调也意味着险企价钱的增加，部分保单价钱甚至会出现上涨的可能性。”

受利率市场化改革方案落地的新闻影响，昨天保险股走强。 分析认为，从长期来看，放松定价利率将对以前流传的保险利润率产生负面影响，但有利于改革保险机构的经营方法，提高资源配置效率，提高保险领域整体竞争力。

影响一 利率放宽或直接利好客户

人寿保险定价利率放开后，投保人有可以用更少的钱购买相应保险产品的证券公司解体师。 以某终身寿险(无分红)为例，投保人购买保额100万元的产品，按2.5%的预定利率累计需缴纳保费约37万元，但按3.5%的预定利率可节约近10万元。

而对于已购买以前传下来寿险的投保人来说，待寿险利率市场化改革实施后，先退保再购买较为便宜的寿险并不划算。

“利率放开后，以前流传下来的人寿保险费可能会下降，但不排除保险费的一部分会上升的可能性。 ”业内人士表示，“从精算的角度来说，保险产品的价格与以下三个因素有关，一是保险企业自身的经营价格，包括经营费用、保单价格等。 二是对未来顾客的好处，除了自身的预定利率外，还包括每年的分红和投资收益。 第三，收取费用。 定价利率与上述第二点直接相关，也与保单价格直接相关。 ”

上述人士表示，“利率放开后，寿险定价利率向上浮动，这也就意味着保险企业在给投保人保单回报时需要支付越来越多的利润，这在无形中增加了险企价钱。险企需要投入越来越多的资金，但也可以利用分红保单的分红部分进行中和调节，所以也有可能出现保单价钱不变的情况下分红收益降低。从历史上来看，1995年至今的寿险预定利率是一直下调的，而且保单价钱也在逐渐下降。”

中金企业分析师表示，实际受定价利率2.5%上限限制的以前流传的寿险产品中只包括1999年以后发行的保单，比较有效的业务价值、新的业务价值、占新的单一保险费的比例为2.5%

影响二 险企对利率市场化反应各异

一位寿险公司高管表示，目前，“寿险定价利率并没有一下子变大。 因为利率上升意味着价格将大幅上涨。 但是，在市场竞争的情况下，不排除有风险的企业积极进入，大幅提高定价利率以吸引越来越多的顾客。 但是，定价利率只是以前流传下来的寿险保单的基础利率，目前市场上9成以上是分红保险、万能保险、投资保险，万能保险和投资保险的收益率直接关系到保险企业的投资收益，因此利率市场化对分红保险、以前流传下来的寿险有很大的影响。 值得观察的是，利率上浮，保险公司价格增加，保险公司可能会适当降低红利来中和价格上涨的冲击。 ”

记者了解到，对于利率市场化，各家险企也态度各异。业内人士表示，已经开始盈利的险企或许态度更为积极，而目前处于亏损的险企则会担心利率放开会导致亏损加剧。