“券商递交网络金融方案 欲设理财账户绕过第三方存管”

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消息人士6日向中国证券报记者透露，五家证券企业近期向有关部门递交关于快速发展网络金融的关联方案。方案要点关注账户管理问题。

消息人士6日向中国证券报记者透露，五家证券企业近期向有关部门递交关于快速发展网络金融的关联方案。方案要点关注账户管理问题。券商提出开设理财产品账户，投资者可通过该账户直接将购买产品的资金支付给券商，从而绕过第三方存管制度。目前，对比这些方案的专业评审已结束，但中国证券报记者尚未获得评审最终结果。

“虽然是关于互联网金融推广的方案，但由于非现场开户等复印件与账户密切相关，方案的很多复印件都是关于账户管理的设计的。 ’一位证券公司人士表示，5家证券公司提出的方案不同，但都试图在一定程度上突破第三方的存款制度。

在券商综合治理前，投资者交易结算资金均由券商统一存管。由于顾客资金被大量挪用的恶性事情出现，导致证监会全面开展券商综合治理，最终加快第三方存管制度的推出和落实。2005年10月修订通过的《证券法》规定，“证券企业顾客的交易结算资金应当存放在商业银行，以各个顾客的名义单独立户管理”。这条被领域视为“铁律”的规定排除了券商挪用顾客保证金的可能性，也是近年来证券领域平稳快速发展的重要保障之一。

“目前，股票账户等风险较高的账户，肯定会延续以往的第三方存款制度，但风险较低的理财产品是否需要遵守该规定，领域希望有所突破。 ”业内人士认为，要突破第三方存款制度的最大原因是“客户交易结算资金”的定义介于“空”之间。

按照有关规定，顾客交易结算资金包括顾客为保证足额交收而存入的资金，出售有价证券所得到的全部款项(减去经纪佣金和其他正当费用)，持有证券所获得的股息、现金股利、债券利息，上述资金获得的利息，以及证监会认定的其他资金。

关于这个定义，前面提到的信息相关人员从规定本身来看，投资者用于购买理财商品等的资金是否属于客户交易结算资金并不明确，“领域等于‘挤兑’。 我们希望这笔步伐可观的资金交易能够通过与交易账户并行开设的理财账户进行，绕过第三方的存款管理制度。

券商人士介绍，在业界对这一计划有不同设想。一部分人士提出，理财账户可与以前银证通的模式一样，每天清算完之后余额为0，因为此不存在挪用资金风险。但是，从目前反馈情况看，这种方案实施起来仍存在一定障碍。另外的部分人士认为，可采取“直销模式”，即顾客从银行、第三方支付企业等渠道直接将资金支付给券商。这一模式短期内或许更易实现。