“理财产品“陷阱”多，问题“藏”在证明书”

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面对各大银行种类繁多的理财产品，业内人士建议投资者购买前谨慎阅览产品证明。伴随7月以来本报理财专题报道的开设，记者近期陆

面对各大银行种类繁多的理财产品，业内人士建议投资者购买前谨慎阅览产品证明。

月以来，随着本报理财专题报道的开设，记者近期陆续接到市民关于理财咨询的电话。 不少市民对银行机构发行的理财产品存在一定的困惑和疑问，对这些理财产品的预期收益率、新闻发布、评价过程等问题表示怀疑。 记者采访时了解到，目前一些银行在发行理财产品时，存在新闻告知不完整等容易误导投资者的问题，但这些“陷阱”多被理财证书“掩盖”。

【理财市场近况】8月收益率普跌，产品证明书“陷阱”多

反映出市民理财商品“陷阱”多等问题，记者近期陆续访问了济南和章丘两地的部分银行。 6月，在经历了银行理财产品急剧上涨的势头后，7月随着许多理财产品收益率下跌到5%附近，进入8月，理财市场收益下降，到本周3月，银行理财产品的预期收益率整体下跌到5%以下。

近期，不少银行向市场投放出了新理财产品，在对这些理财产品证明进行阅览、比对和拆析的过程中，记者发现，部分证明书中暗藏了诸如资金投向不确定、新闻披露不透明、自评风险评级、声称“不对准确性作保证”等系列易对投资者产生误导倾向的“陷阱”问题。

对此，业内人士认为，无论财富科技商品收益率高低，对银行来说，研发和上市的财富科技商品都有满足业绩需求、稳定客户群体、获取丰厚的中间利润等考虑。 因此，建议投资者在购买理财产品时注意证书内的相关条款，不要随便为了高收益率而追捧理财产品。

【记者探访】理财销售产品，尚存三大问题

记者从投诉市民、部分银领域相关人士及相关理财师获悉，目前以理财为中心销售产品环节出现的问题，是相关财技术商品证书复印件不清晰、风险判断表填写缺乏互动性和投资者参与性等方面。 为此，记者总结了目前理财销售产品中投资者比较集中的三个问题。

问题1投资范围、资产种类无确定标识

在章丘市汇泉路的股份银行章丘支行内，记者就该行近期推出的银行理财产品，“投资范围和投资资产种类”做了如下阐述。 本科技商品募集资金主要投资于债券回购、存款、国债、金融债务、央行票据、a类以上公司债券、企业债务、中期票据、短期融资券、超投资

无独具偶，记者在济南市经十东路上的一家银行机构也发现，另一份银行组合类(和盈计划)理财产品的证明书也有类似表示：“产品投资于市场信用等级很高的债券、货币市场工具、同业资产、符合监管机构要求的信托计划和资产受益权(非股权类、房地产、pe类、信托受益权类)以及其他资产。”记者观察到，这份证明书并没有对关联投资状况有细化的表达。

此外，该银行还规定:“银行有权根据市场现实情况，在不严重影响顾客实质权益且按合同披露的前提下，调整本财技术商品的投资种类和投资比例。”

记者就此翻阅多个银行对外投放的理财产品证明书后发现，相同产品的文案证明，不论是关于成立方法，还是资金投向，都证明得较为笼统和模糊。对此，一位银领域资深人士表示，目前大部分产品证明书都是这样写的，并没有确定的标识。但是在银监会8号文之后，对非标资产监管严格之后，虽然出现了好转迹象，但投向不确定、新闻披露不透明的问题还是存在。

问题2风险评估交流少或由他人代笔

随后，记者又在济南市和章丘市的部分股份制银行采访中发现，部分市民在这些银行机构所设的个别网点购买理财产品时，有时会发生这样的问题：个别理财经理并未为这些顾客进行关联理财投资的风险测评，或在进行风险测评时并不严格按照相应手续执行，个别网点的理财经理或从业人员，甚至干脆拿出一份空白的风险测评表，告诉关联投资者只需在表格上签字即可，具体的项目他们将会安排专门人员帮其填写完善。

市民宋先生说，6月中旬购买相关财富技术商品时，遇到了和“当时的工作人员不闻不问，代替我在风险评估表上打勾”相似的状况。 宋先生告诉记者，在风险评估表填写完毕之前，自己毕竟也不太清楚表中含有那些评估复印件。 最后，有消息称，自己购买的理财产品被认定为坚固型产品。

对此，关联理财师介绍，在产品证明书中，市民经常会看到关联风险评级，如一家商业银行推出的一款产品，就在证明书中显示为pr2级(稳健型，黄色级别)，一位股份制银行章丘支行的从业人员告诉记者，一般这些都是银行自己给自己进行评定的，并非是第三方机构评的，意义其实不大。事实上，该款产品确实在证明书中继续阐述了风险分级：风险分级为银行自行评定，仅供参考，该银行并不对前述风险分级结果的准确性做出任何形式的保证。

据一些金融业人士介绍，不仅财富技术商品的风险评估本身不靠谱，银监会还确定要求银行进行必要的投资者风险评估，多家银行也在进行。 银监会确定，各银行在销售财富科技商品时，全面判断投资者的风险承受能力，并在提供投资产品时提醒投资者潜在的投资风险。

问题3证明书中或“暗藏”霸王条款

除了上述问题外，反映市民集中的另一个问题是，个别财物技术商品证书上存在霸王条款。 有些市民说，小霸王条款不仅会出现，还会多次重演。

投资理财多年的市民王先生给记者出示了这样一款理财产品，记者在上面看到如下一段文案：“在各投资周期内，顾客无权以任何理由于该投资周期到期前要求提前终止该款该期理财产品；当关联政策出现重大调整、市场出现剧烈波动等不利情形时，银行有权但无义务提前终止该款该期理财产品。银行将理财产品的投资资产在提前终止日后2个从业日内进行变现和收益分配，如遇市场发生重大波动或其他非因银行的原因导致本理财产品的投资资产未能在前述期限内变现，银行可延长变现和收益分配期限，但应进行公告。”对此，记者咨询了部分银行工作人士，他们表示，事实上，这些专门设计出的条款，多是只有利于银行自身的。

业内的支持

怎样看懂理财证明书

与目前财经商品证书存在的相关问题相比，一位多年从事理财销售产品的银行经理表示，这几年银行理财商品纠纷频繁发生，与理财商品投资者盲目相信银行、不仔细研究银行理财商品证书有一定的关系。 他认为，虽然银行理财产品的新闻公开透明度仍然不高，但从理财产品证书上多少可以看出风险的高低。

据介绍，投资者可在识别风险后权衡风险收益，不使买到大幅超出风险承受能力的产品。但业内人士并且指出，风险到底有多大，风险揭示书一般不会告诉投资者。对此，他们建议投资者可从以下三个方面入手，学习怎么读懂银行里的理财产品证明书。

首先，确认预定购买的产品是否为银行理财产品。 银行工作人员销售的产品也不一定是银行的理财产品，投资者要仔细看看购买合同和协议上是否有银行的印章。 自去年以来，风险集中产生的产品最集中于有限的合作私募股权基金类。 据介绍，由于这种私募股权基金可以在工商部门注册后再开展业务，这越来越成为不法分子以理财为名义骗取资金投入高利贷行业的惯用手段。

其次，要看清楚理财产品的具体投向。不同的投资方向、投资标的，风险程度会相差很大。投向股票、基金等行业的理财产品风险很高，此类理财产品在2009年曾成为风险高发行业。投向股票、基金等行业的理财产品的收益表现与股市关联，净值波动较大，需要投资者有很高的风险承受能力和对股市走势的基本预判能力，否则购买了在股市高点建仓的理财产品，投资者将面临漫长的等待解套过程。

最后，还要看理财产品是否保本。上述有限合伙私募股权基金以及投资股票、基金等行业理财产品大多为非保本的理财产品。其实，银行还有不少理财产品是保本的。保本的理财产品又分为两类，一类是固定收益类理财产品中的保本产品，有的银行甚至还保证收益，此类理财产品属于全部理财产品中风险最低的；还有一类保本型产品是结构型理财产品，一般挂钩大宗商品、汇率甚至股票的表现。此类产品需要投资者对挂钩的标的有所了解，以便对预期最高收益率实现的概率有初步的估算。