“理财产品藏猫腻 手续费成倍增长 超额收益归银行”

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“银行缺钱”的说法在月末节点又初现苗头。和6月末疯狂推出高收益产品的方法不同，各家银行似乎都换了一种操作做法，理财产品手

“银行缺钱”的说法在月末节点又初现苗头。和6月末疯狂推出高收益产品的方法不同，各家银行似乎都换了一种操作做法，理财产品手续费近期集中悄然提高。不过在实际销售中，对于这一细微的一些变化，理财经理几乎都不约而同地选择了回避。

调查发现，光大银行“t项目”38天的理财产品收益率为4.8%，比半个月前的同类理财产品收益率下降0.1%。 “我们不存在管理费什么的。 4.8已经很贵了”，这是基地管理经理的话。

而交通银行一款名为“添得利”的54天理财产品收益率为4.3%，其理财经理则表示：“这款理财产品属于稳健型，销量非常好，需要提前预约，这是扣除了全部费用之后纯的收益，目前它的管理费为0.05%，这些费用都不用客户担心”。

手续费悄然倍增

“钱荒”过后，银行理财产品向正常收益水平回归。不过，和渐趋理智的投资者相比，银行理财产品手续费却开始疯狂起来。

许多投资者在购买股票、基金等产品时会在意手续费，而在购买银行理财产品时不会在意手续费。 查阅多家银行理财商品证书后发现，每当投资者购买理财商品时，银行都会按比例收取托管费、销售手续费、信托费用等费用，近一个月来一些银行的销售手续费悄然翻番。

6月中旬，某股份制银行发行的一款“同享赢”计划理财产品，销售手续费率还是0.10%，而在7月末，新一期发行的同款产品，销售手续费率已悄然提高到0.20%，短短一个月时间内，手续费上涨了一倍。期间银行方面并未对上调的手续费进行任何通知或证明。

手续费上升的不仅仅是这所房子。 另一家股份制银行发行的“招银进宝”财科技商品的销售手续费从6月初的0.3%上升到0.5%。 某银行“工资充足”系列产品的销售手续费率此前一直为0.10%，7月初上升至0.20%，之后继续上升至0.30%，月末上升至0.45%，6月初仅为销售手续费之一3

值得观察的是，投资者对于理财产品通常是滚动购买，即当期产品到期之后，会继续购买下一期发行的同款产品，如果银行方面不作出提醒，投资者不太容易发现其中的细微差别。以上述“同享赢”390期理财产品为例，在扣除关联信托费用之后，理财计划最高收益率为4.95%，产品到期后，若实现最高收益率，投资者可以获得实际4.70%的收益率，即产品预期收益率=理财计划预期投资收益率4.595%-(理财销售产品手续费、托管费等费用)0.25%=4.70%，按照此款产品100万元的认购门槛计算，实际收益比理论收益少0.25%，投资收益将缩水2500元。

管理费有很大的用途

根据银率网统计数据，今年以来发行的银行理财产品平均托管费为0.05%，平均销售费为0.26%，这一数字看来不高，但银行的收钱标准可不止于托管费和销售费两项，还有一项暗藏的“投资管理费”。

一些投资者对银行的理财产品可能期望实际收益率高于预期，但即使实际收益水平高于预期，多数收益也不会落入投资者手中，而是由银行以“投资管理费”的名义全部拿去。

记者调查发现，目前各家银行的理财产品证明书均确定规定：“如果产品实际获得的收益率达到产品预期最高年化收益率，则对于超出预期最高年化收益率以上的部分将作为销售管理费，由产品发行人收取 。”

这样的规定，最终未能达到预期的收益，如果亏损，则意味着个人投资者需要自行承担损失，如果产品获得超过预期的收益，高部分将在投资者不知情的情况下被银行以“投资管理费”的名义强制征收。

工作内人士透露的新闻来看，绝少公布的“超额收益”并不少见，中央财经大学民泰金融研究所副所长李德峰曾表示，实际操作过程中，银行收取的超额收益，远大于公开的销售手续费和托管费。有银行从业人员透露，通常投资管理费用会达到预期收益率的40%至50%左右，这意味着如果投资者从一款产品每赚1元，那么银行暗中收取的投资管理费可能有0.4-0.5元。

用投资者的资金投资，赚取了投资者的超额收益，却还要投资者自行承担本金受损的风险，这样的方法非常不合理。业内认为，作为专业机构，银行一方面应该将产品的实际收益情况进行详细披露，另一方面也应保证投资者承担对等的风险与收益。