“理财产品亟须评级量化“风险””

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风险匹配度不高从日前投资者与银行双方争辩的文案来看实际涉及两个问题一是产品设计是否有缺陷二是银行将多而杂的结构性理财产品卖

风险匹配度不高

从前几天投资者和银行双方讨论的文案来看，实际上涉及两个问题。 一个是产品设计是否有缺陷，另一个是银行向没有相关投资经验的老人出售多而杂的结构性财富技术商品是否合理。 从目前最热门的风险匹配这一点来看，这无疑也折射出了目前市场上财富技术商品风险评价中存在的缺陷

在去年为了整顿规范银行理财市场银监会发布了《商业银行理财销售产品管理办法》对于银行理财产品的评价做法也做出相应规定但规定仅是简单的提供了银行理财产品风险等级评价应考量的风险因素但是并没有确定评价做法因为此各家银行都有自己不同的评价标准和做法

据银率网数据库统计，截至年月日，今年以来，某商业银行联合发行的结构性财富技术商品从银行评定的风险等级来看，未公布财富技术商品风险等级的结构性产品占%，结构性产品被银行评定为非常低、保守%

而剔除掉未公布风险等级的理财产品从收益类型与风险等级的匹配情况来看保证收益类结构性理财产品风险等级所有为很低保守仅%的保本浮动收益类结构性理财产品对应的风险为适中平衡风险等级为低或较低的产品占%即使是非保本浮动收益类结构性理财产品风险等级在适中平衡及以上的产品也仅占%%的产品风险等级为低稳健

这位分析人士指出，从数据来看，收益类型在银行理财商品风险等级评价中权重较大，产品实现收益的概率在评价体系中权重较小，因此出现了收益类型的担保产品与低风险产品高度一致的现象

到期新闻披露率低

另外，上述数据中，被评价为%的结构性财富技术商品风险低或低的投资者容易误解为这种财富技术商品最终获得本金和预期收益的概率较高，但结构性财富技术商品的实际收益表现并不完全令人满意

据银率网数据库统计今年以来共有款结构性理财产品到期其中披露到期收益率的结构性产品为款披露率仅为%在披露到期收益的结构性理财产品中款结构性理财产品达到预期最高收益率占比为%

从以上数据可以看出，结构性财富科技商品的限期新闻披露率相当低，据银行资产经理称，这是由于结构性财富科技商品的收益波动较大，无法达到最高的预期收益而备受诟病。 这家银行干脆关闭限期收益新闻不公布

那么保本就代表低风险就可以匹配给普通的投资者？银率网拆析师认为其实当前在利率市场化的大背景下结构性理财产品有望成为银行理财产品中的首要竞争产品但要让结构性理财产品不再成为投诉对象银行与投资者之间的关系必需良性快速发展结构性理财产品的风险评价体系应重新考量另一方面银行也必需加强销售环节的控制不能出于业绩压力就不顾投资者风险推介不适合投资者的产品

而监管部门也有必要加强银行理财销售产品环节的监管并出台更具体的银行理财产品风险评级体系要求规范银行理财产品风险评级问题